Strategy, 25,2 milyar dolarlık IPO ile 21.000 Bitcoin(BTC) satın aldı

ABD merkezli halka açık şirket Strategy, 2025 yılı itibarıyla gerçekleşen en büyük halka arz (IPO) kampanyalarından birini gerçekleştirerek yaklaşık 25,2 milyar dolar (yaklaşık 3 trilyon 5.028 milyar won) fon topladı. Şirket, elde ettiği bu devasa sermayeyle 21.021 adet Bitcoin(BTC) satın alarak toplam BTC varlığını 628.791 adede çıkardı.

Halka arz, Nasdaq borsasında ‘STRC’ koduyla listelenmeye hazırlanıyor. Strategy, halka arz sürecinde "Series A Stretch Perpetual Preferred Stock" adını verdiği değişken faizli kalıcı imtiyazlı hisselerden toplam 28 milyon adet ihraç etti. Hisseler, birim başına 90 dolarlık (yaklaşık 125.100 won) fiyatla yatırımcılara sunuldu. Şirket, bu satıştan toplam 25,2 milyar dolar gelir elde ederken, vergi, komisyon ve masraflardan sonra eline geçen net gelir 24,7 milyar dolar (yaklaşık 3 trilyon 4.333 milyar won) oldu.

Strategy, bu sermayeyle Bitcoin'leri adet başına ortalama 117.256 dolardan (yaklaşık 163,08 milyon won) satın aldı. Şirket yetkilileri bu satışın, ABD piyasalarında şimdiye kadar gerçekleştirilen en büyük kalıcı imtiyazlı hisse arzı olduğunu ve aynı zamanda Bitcoin temelli bir rezerv stratejisi uygulayan şirketler arasında ilk kez böyle bir finansal araçla halka açılan örnek olduğunu vurguladı.

Ayrıca STRC, ABD borsalarında işlem gören ilk Bitcoin tabanlı rezerv şirketi imtiyazlı hissesi olma özelliğini taşıyor. Şirket, temettü oranını her ay doğrudan yönetim kurulu kararıyla belirleyen esnek ve benzersiz bir yapı benimsediği için teknik açıdan da ‘deneysel’ nitelikler taşıyor.

IPO’nun başlıca aracı kurumları arasında Morgan Stanley, Barclays, Moelis & Co. ve TD Securities yer aldı. Ek olarak Benchmark Company, Clear Street, AmeriVet Securities, Bancroft Capital ve Maxim Group da ortak dağıtıcı olarak görev aldı.

Dikkat çekici bir diğer nokta ise Strategy’nin IPO büyüklüğünün, haziran ayında sabit coin USDC’nin ihraççısı Circle tarafından gerçekleştirilen yaklaşık 11 milyar dolarlık (yaklaşık 1 trilyon 5.290 milyar won) halka arzın iki katından daha fazla olması. Bu durum, Bitcoin’e odaklanan varlık stratejilerinin hala küresel yatırımcılar için ‘benzersiz’ bir çekim merkezi olduğunu gösteriyor.

Piyasa uzmanları bu gelişmeyi, Bitcoin’in sadece bir dijital varlık olmaktan öteye geçerek, doğrudan halka açık şirketlerin stratejik varlığı ve gelir kaynağı haline geldiğinin güçlü bir göstergesi olarak yorumladı. Strategy’nin bu cesur adımının, önümüzdeki dönemde şirketlerin finansal politikalarında Bitcoin’in konumunu daha da güçlendirmesi bekleniyor.