S&P500’de ortalama hisse 52 haftalık zirvenin %16 altında

ABD borsasında yükselişin yapay zekâ (AI) odaklı büyük şirketlerde yoğunlaşmasıyla, S&P500’deki ortalama hissenin 52 haftalık zirvesinin %16 altında işlem gördüğü belirtildi. Piyasa genişliği, dot-com balonundan bu yana en dar seviyeye geriledi.

CNBC Investing Club, 28'inde (yerel saatle) piyasa kapanışının ardından yaptığı analizde, S&P500'ün 10 Eylül'den bu yana %1 yükseldiğini ancak kazanımların AI ile bağlantılı hisselerde yoğunlaştığını bildirdi. Ekonomiye duyarlı hisseler, banka hisseleri ve isteğe bağlı tüketim şirketlerindeki toparlanma sınırlı kaldı.

Goldman Sachs stratejistleri, müşterilere gönderilen notta S&P500’deki ortalama hissenin 52 haftalık zirvesinin %16 altında işlem gördüğünü analiz etti. Piyasa genişliği, yükselişin az sayıda hissede mi yoğunlaştığını yoksa çok sayıda hisseye mi yayıldığını gösteren bir ölçüttür.

Endekse bakıldığında piyasa güçlü görünüyor. Ancak gerçekte hisseler arasındaki fark büyümüş durumda. Bazı büyük AI şirketleri endeksi desteklerken, çok sayıda hisse zirve seviyelerinden geriledi.

Goldman Sachs, makroekonomik belirsizliğin azalması halinde son dönemde geride kalan hisselere fon akışının gerçekleşebileceğini öngördü. Ancak bunun için petrol fiyatları ve tahvil getirilerinin düşmesi gerekiyor.

Bu piyasada önce söz konusu yayılmanın gerçekleşip gerçekleşmeyeceğinden çok, faiz ve petrol fiyatlarının buna izin verip vermeyeceği izlenecek.

ABD Hazine Bakanlığı verilerine göre 10 yıllık tahvil getirisi 25'inde %5,17 olarak kaydedildi. Bu oran, New York saatiyle yaklaşık 15.30'da piyasadaki kotasyonlar temel alınarak hesaplanıyor.

CNBC, ABD'nin 10 yıllık tahvil getirisinin 28'inde %5,27'ye yükselerek 2007'den bu yana en yüksek seviyelerden birini koruduğunu bildirdi. Gün içi değer ile Hazine Bakanlığı'nın resmi günlük verileri farklı zaman ve yöntemlerle hesaplandığı için doğrudan aynı ölçekte karşılaştırılamaz.

Uluslararası petrol fiyatları da piyasa genişlemesini sınırlayabilecek bir faktör olarak öne çıktı. Başkan Donald Trump'ın İran'ın Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasına yönelik önerisini reddetmesinin ardından Batı Teksas türü ham petrol (WTI) bir ara varil başına 95 dolara yükseldi. Daha sonra İran'ın nükleer programında ilerleme sağlanması halinde yaptırımların gevşetilebileceği yönündeki değerlendirmelerle kazanımlarının bir kısmını geri verdi.

Petrol fiyatlarındaki yükseliş, enflasyon ve faizlerin daha da artacağı endişesini güçlendirebilir. Faiz ve petrol fiyatları üzerindeki baskının hafiflemesi halinde, daha önce geride kalan sektörlerin toparlanıp toparlanamayacağı piyasa genişliğinin değerlendirilmesinde ölçüt olabilir.

CrowdStrike(CRWD) hakkında hukuki bir gelişme de yaşandı. Bloomberg, ABD Adalet Bakanlığı'nın CrowdStrike ile hükümet yazılımı distribütörü Carahsoft arasındaki 32 milyon dolarlık işlemle ilgili soruşturmanın ardından ek cezai veya hukuki işlem başlatmamaya karar verdiğini bildirdi.

Soruşturma, 2023'te imzalanan işlem, gelirin muhasebeleştirilme süreci ve yöneticilerin durumdan haberdar olup olmadığı gibi konuları kapsıyordu. Ancak bu haber, ilgili sürecin tamamının sona erdiği anlamına gelmiyor.

CrowdStrike'ın 27 Ağustos'ta ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) sunduğu 10-Q raporunda, ABD Adalet Bakanlığı ile SEC'in belirli müşteri işlemlerinde gelirlerin muhasebeleştirilmesi ve yıllık yinelenen gelir (ARR) raporlamasına ilişkin bilgi talep ettiği, şirketin de iş birliği yaptığı belirtildi.

Dolayısıyla şu aşamada doğrulanan gelişme, Adalet Bakanlığı'nın ek cezai veya hukuki işlem başlatmamaya karar verdiğine ilişkin haber. SEC'in bilgi talepleri ve şirketin iş birliği ise ilgili bildirimde yer almaya devam ediyor.

ABD borsasında yükseliş AI odaklı büyük şirketlerde sürerken, 10 yıllık tahvil getirileri ve petrol fiyatlarının kazanımları diğer sektörlere yayabilecek seviyede olup olmadığı belirleyici bir faktör olarak kalıyor. CrowdStrike için Adalet Bakanlığı kaynaklı baskının azaldığı bildirilse de SEC bildiriminde yer alan süreç ayrıca incelenmeli.