Bellek hisseleri 2026 zirvelerine göre ortalama %45 geriledi; JPMorgan arzı sıkı buluyor

Başlıca bellek hisseleri 2026 zirvelerine kıyasla ortalama yaklaşık %45 geriledi. JPMorgan'a göre DRAM ve NAND flash piyasasında arz-talep dengesi sıkı kalmayı sürdürüyor.

CLS, 5'inde yayımladığı haberde JPMorgan'ın bellek sektörüne ilişkin raporunu aktardı. Rapora göre Philadelphia Yarı İletken Endeksi de son zirvesine kıyasla yaklaşık %29 düştü. Bellek hisseleri için 2026 zirvesi, endeks içinse son zirve baz alındı; bu nedenle iki oran aynı dönemin performansını göstermiyor.

Raporda AI yatırımlarının finansmanı, elektrik arzındaki darboğazlar ve yatırımların getirisi piyasanın endişeleri arasında sayıldı. Buna karşılık JPMorgan, DRAM ve NAND arzının sıkı olduğunu ve uzun vadeli tedarik sözleşmelerinin kapsamının genişlediğini değerlendirdi.

SK Hynix (000660), 28 Ekim'de açıkladığı üçüncü çeyrek sonuçlarında 14 büyük müşterisiyle uzun vadeli tedarik sözleşmeleri imzaladığını bildirdi. Şirket, bu sözleşmelerin kapsadığı miktarın 2027-2028 üretim kapasitesinin %50'sinden fazlasına karşılık geldiğini açıkladı. Bazı müşterilerle sözleşme sürelerinin uzatılmasını da ayrıca görüştüğünü belirtti.

JPMorgan aynı raporda bellek piyasasının 2028'e kadar güçlü kalabileceğini öngördü. Banka, önümüzdeki 6 ayda bellek üreticilerinin kâr tahminlerinin aşağı yönlü revize edilmesi olasılığını da düşük değerlendirdi.