%3,5-3,75 faiz sabit kaldı, ABD'de kredi yükü sürüyor

ABD'de politika faizi %3,5-3,75 aralığında sabit tutulurken, konut kredisi, otomobil kredisi ve kredi kartı borçlanma maliyetleri tüketicilerin üzerindeki yükü artırmaya devam ediyor. CNBC'nin 10'unda (yerel saatle) aktardığına göre, Temmuz ayındaki Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısında üç üye 0,25 puanlık artış yönünde oy kullandı ve piyasada Eylül ayı için faiz artışı ihtimali konuşulmaya devam ediyor.

Fed, 29 Temmuz'da düzenlenen FOMC toplantısında politika faizi hedef aralığını %3,5-3,75 seviyesinde sabit tuttu. Enflasyonun hâlâ yüksek seyretmesine karşın hane halkı tüketim artışının yavaşlamış olması, bu kararda birlikte değerlendirildi.

Oylama 9'a 3 sonuçlandı. Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack(Beth Hammack), Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari(Neel Kashkari) ve Dallas Fed Başkanı Lorie Logan(Lorie Logan), 0,25 puanlık artıştan yana oy kullandı.

Fed'in Temmuz ayı para politikası raporuna göre, Mayıs ayı itibarıyla 12 aylık kişisel tüketim harcamaları(PCE) fiyat artışı yüzde 4,1, gıda ve enerji hariç çekirdek PCE artışı ise yüzde 3,4 olarak gerçekleşti. Her iki gösterge de Fed'in yüzde 2'lik enflasyon hedefinin üzerinde kaldı.

Tüketim artışı ise enflasyonun gerisinde kaldı. Yılın ilk beş ayında hane halkı tüketim artış hızı yıllıklandırılmış olarak yalnızca yüzde 1,3'te kaldı; Fed bunu oldukça 'ılımlı' bir artış olarak değerlendirdi.

Politika faizi, hane halkı ve şirketlerin borçlanma maliyetleri üzerinden reel ekonomiyi etkiliyor. Faizler yükseldiğinde kredi geri ödeme yükü artıyor, konut ve otomobil alımları ile şirket yatırımları geriliyor ve bu da enflasyon baskısını azaltıcı yönde işliyor.

Konut piyasasındaki yük şimdiden rakamlara yansımış durumda. AP'nin aktardığına göre, 6'sında (yerel saatle) 30 yıllık sabit faizli mortgage ortalaması yüzde 6,69'a çıkarak beşinci haftasında da yükseldi; 15 yıllık sabit faizli mortgage ise yüzde 6,01 oldu.

Mortgage faizi yükseldiğinde aynı tutarda kredi çekilse bile aylık geri ödeme artıyor, borçlanabilecek tutar ise küçülüyor. TokenPost daha önce ABD'de mortgage faizlerindeki yükseliş ve kredi başvurularındaki azalışı haberleştirmişti.

Otomobil kredisi ve kredi kartı kullanıcıları da benzer bir baskı altında. Fed, ilgili kredi bakiyelerinin son dönemde yeniden arttığını ancak borçlanma maliyetlerinin hâlâ yüksek seyrettiğini aktardı.

Özellikle düşük ve orta gelirli bölgelerdeki tüketicilerin otomobil kredisi gecikme oranı yükseldi. Ancak mortgage, otomobil kredisi ve kredi kartı faizleri; vade, teminat ve kredi notu gibi farklı unsurlar nedeniyle politika faizindeki değişimi aynı hızda yansıtmıyor.

Fed içindeki görüş ayrılığı, enflasyonla mücadele ile ekonomik yavaşlama arasındaki tercihi gözler önüne seriyor. Artış yönünde oy kullanan üyeler yüksek enflasyona ağırlık verirken, sabit tutma yönündeki çoğunluk görüşü mevcut faiz seviyesinde enflasyon ile tüketim ve istihdam seyrini biraz daha izlemeyi tercih etti.

Eylül ayında faiz artışı ihtimalinin hâlâ açık olduğu yönündeki piyasa yorumları da sürüyor; CNBC bunu 10'unda (yerel saatle) aktardı. Ancak bu değerlendirme Temmuz ayı tüketici fiyat endeksi(TÜFE) açıklanmadan önce yapıldı ve kesinleşmiş bir faiz patikasını yansıtmıyor.

Piyasada Temmuz TÜFE verisi, enflasyon baskısının sürüp sürmeyeceğini gösterecek bir sonraki referans noktası olarak öne çıkıyor. Enflasyon güçlü seyrederse ek artış tartışmaları güç kazanabilir; yavaşlarsa faizi sabit tutma eğilimi devam edebilir.

Bitcoin(BTC) ve Ethereum(ETH) da uzun vadeli faizler ve enflasyon beklentileri gibi makro değişkenlerden etkileniyor. Ancak bu faiz tartışmasının belirli dijital varlık fiyatlarına doğrudan etkisi konusunda ek doğrulamaya ihtiyaç var.

ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu(BLS), Temmuz ayı TÜFE verisini 12 Ağustos sabah saat 08.30'da (ABD doğu saatiyle) açıklayacak. Bu, Türkiye saatiyle aynı günün öğleden sonra 15.30'una denk geliyor.