Çin çip üreticilerinden yüzde 50 yerli ekipman şartı istiyor

Çin, yarı iletken üretim tesisleri ve veri merkezi tedariğinde yerli ekipman ve yapay zeka çip kullanımını artırıyor. Kritik talebi yerli tedarik zincirine yönlendirirken, gerekli yabancı ürünlere koşullu olarak izin veren yönetilen bir ayrışma stratejisi izlendiği değerlendiriliyor.

Reuters, Aralık 2025'te Çin makamlarının yeni üretim kapasitesi onayı almak isteyen yarı iletken üreticilerinden ekipmanlarının en az yüzde 50'sini Çin'den tedarik etmelerini fiilen istediğini bildirdi. Bunun resmi bir düzenleme olmadığı, fabrika kurma veya genişletme onayı almak isteyen şirketlerin tedarik ihale sürecinde yerli ekipman oranını sunması şeklinde işlediği aktarıldı.

Yüzde 50 oranı resmi belgelerde yer alan tek tip bir standart değil. Yeterli Çin yapımı ekipman bulunamayan üretim hatlarında esnek uygulanabiliyor ama makamların, şirketlerin yerli tedarikçileri önce değerlendirip değerlendirmediğini onay sürecinde incelediği belirtiliyor.

Tedarik denetimi veri merkezlerine de uygulanıyor. Reuters, Kasım 2025'te Çin makamlarının devlet fonu kullanılan yeni veri merkezlerine yerli yapay zeka çipi kullanma talimatı verdiğini aktardı. İnşaatı düşük ilerleme gösteren bazı projelerde kurulu yabancı çiplerin sökülmesi veya satın alma planlarının iptal edilmesi de istendi.

Bu adımlar, ABD'nin Çin'e gelişmiş bilgi işlem çipleri ve üretim ekipmanı ihracatını kısıtlamasının ardından sıkılaştı. ABD Ticaret Bakanlığı Sanayi ve Güvenlik Bürosu(BIS), Ekim 2022'de gelişmiş bilgi işlem çipleri ve yarı iletken üretim kalemlerine yönelik ihracat kontrolünü devreye soktu, 2023'te de ilgili kısıtlamaları güçlendirdi.

Çin'in yerlileştirme eğilimi 2025 sonunda aniden başlamadı. Reuters, Aralık 2024'te Çin'in başlıca dört sanayi birliğinin ABD yapımı çipleri artık güvenli olmayan ürünler olarak tanımlayıp şirketlere yerli ürün alımını önerdiğini bildirmişti.

Yine de Çin, yabancı yarı iletken tedariğini tamamen kapatmış değil. Reuters, Ocak 2026'da Çin makamlarının ByteDance, Alibaba(BABA) ve Tencent(TCEHY)'in Nvidia(NVDA) H200 alımlarını onayladığını yazdı. Onaylanan miktarın 400 bin adedin üzerinde olduğu, gerçek siparişler için ayrı bir prosedür gerektiği aktarıldı.

H200, büyük yapay zeka modellerinin eğitiminde ve çıkarım işlemlerinde kullanılan bir veri merkezi hızlandırıcısı. Çin makamları yerli çip kullanımını temel ilke olarak benimserken yüksek işlem gücü gerektiren büyük platformlara istisnai olarak yabancı ürüne izin veriyor.

ABD'nin ihracat kısıtlamalarının Çin'de yerli GPU ve özel amaçlı çip(ASIC) benimsenmesini hızlandırdığına dair bir analiz de gündeme geldi. Çin'in gelişmiş yapay zeka çipi pazarındaki arz yapısı, Çin makamlarının onay yönü ile gofret ve yüksek bant genişlikli bellek tedarik koşullarına göre değişebilir.

VanEck bu gelişmeyi Çin'in ABD, Tayvan ve Avrupa merkezli tedarik zincirinden ayrışan bir 'paralel ekosistem' kurma süreci olarak yorumluyor. VanEck Kıdemli Ürün Müdürü John Patrick Lee, Haziran 2026'da yayımladığı bir yazıda Çin'in çip tasarımı, üretimi, ekipmanı ve paketlemeyi kapsayan yerli bir tedarik zinciri oluşturduğunu açıkladı.

Lee, “yerlileştirme, iç talep ve tedarik zinciri kurulumu birbirini güçlendiriyor” dedi. Devletin tedarik talebini yerli ürünlere yönlendirmesiyle yerel şirketlerin gelirinin ve teknoloji yatırımının arttığını, genişleyen tedarik zincirinin de yerli ürün benimsenmesini yeniden desteklediğini kastediyor.

VanEck, 24 Haziran 2026'da Çin yarı iletken borsa yatırım fonu SMHC'yi piyasaya sürdü. Ürün, Çin veya Hong Kong merkezli ya da bu ülkelerde kayıtlı, gelirinin yüzde 50'sinden fazlasını yarı iletken ve ilgili ekipmandan elde eden şirketleri seçen MarketVector China Semiconductor 25 Endeksi'ni izliyor.

VanEck'in resmi verilerine göre SMHC'nin net varlık değeri 10 Ağustos 2026 itibarıyla 34,5 milyon dolar. ETF.com, borsaya girişten sonraki ilk pazartesi SMHC işlem hacminin 2,8 milyon pay olduğunu aktardı. Bu, bir varlık yöneticisinin Çin yarı iletken tedarik zinciri dönüşümünü yatırım temasına dönüştürdüğü bir örnek.

Çin yarı iletken sektörünün büyümesinin arkasında yapay zeka altyapısı talebi var. Reuters, Mart 2026'da SEMICON China fuarında yapay zeka talebindeki artışın yerel yarı iletken tedarik zincirini büyüttüğünü aktardı. Öte yandan gelişmiş süreçler, özel malzemeler ve teknik hizmetler alanında yabancı tedarikçilerin rolünün hâlâ gerekli olduğu yönünde sektör değerlendirmeleri de yapıldı.

Kripto piyasasıyla doğrudan bağlantı sınırlı. Yapay zekanın çip talebini ve üretim sürecini aynı anda etkilediği yapı, veri merkezi işlem ekipmanı ve GPU tedarik maliyetleri üzerinden blok zinciri altyapı şirketlerinin sunucu ortamıyla kesişiyor. Ancak bu tedarik politikasının Bitcoin(BTC) madenci çiplerine (ASIC) veya madencilik altyapısına doğrudan etki ettiğine dair bir kanıt bulunmuyor.

Doğrulama kaynakları: VanEck, VanEck SMHC lansman bildirisi, Reuters (yeniden yayın), ABD Ticaret Bakanlığı Sanayi ve Güvenlik Bürosu