%40 gelir artışı öngörülüyor: Neotis'te AI sunucu bit talebi büyüyor

Neotis'in bu yıl gelirinin yüzde 40, faaliyet karının ise yüzde 127,4 artması bekleniyor. Beklentinin arkasında, yapay zeka (AI) sunucularında kullanılan baskılı devre kartlarının (PCB) katman sayısının ve teknik seviyesinin yükselmesiyle büyüyen mikro bit talebi bulunuyor.

Hanyang Securities(한양증권), 12'sinde (yerel saatle) yayımladığı raporda Neotis'in bu yıl gelirini 96,16 milyar won, faaliyet karını 17,69 milyar won olarak öngördü. Asia Economy'nin(아시아경제) aktardığına göre bu rakamlar geçen yıla kıyasla sırasıyla yüzde 40,0 ve yüzde 127,4'lük bir artışa işaret ediyor.

Raporda, şirketin mikro bit iş kolundaki gelir artışı da gerekçe olarak gösterildi. İlgili gelir 2024'te 16,1 milyar won iken geçen yıl 23 milyar wona çıktı. Bu yılın ilk çeyreğinde ise geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 73 artışla 8,1 milyar won olarak kaydedildi.

PCB matkap ucu, devre kartlarına ince delikler açmak için kullanılan bir alet. AI sunucularında kullanılan PCB'ler, standart sunucu veya bilgi teknolojisi (IT) cihazlarına yönelik ürünlere kıyasla daha fazla katmana sahip ve işleme zorluğu daha yüksek. Bu nedenle genellikle daha fazla matkap ucu gerektiriyor.

Katman sayısının artması, tek bir PCB'nin işlenme sayısını da yükseltiyor. Sert bakır kaplı laminat (CCL) kullanımının yaygınlaşması ise matkap ucunun daha hızlı aşınmasına, dolayısıyla değişim aralığının kısalmasına yol açıyor.

Neotis'in yurt içi pazar payı matkap ucunda yaklaşık yüzde 40, router'da ise yaklaşık yüzde 70 olarak gösterildi. Başlıca müşteriler arasında Samsung Electro-Mechanics(삼성전기), Daeduck Electronics(대덕전자), Simmtech(심텍) ve Korea Circuit(코리아써키트) yer alıyor.

Rapor, fiyat pazarlığı gücünü destekleyen maliyet yapısına da değindi. Yüksek katmanlı PCB üretim maliyetinde matkap ucunun payı yaklaşık yüzde 7 olarak hesaplandı. Bit fiyatı yüzde 20 artsa bile PCB'nin toplam üretim maliyetindeki yükün yalnızca yaklaşık yüzde 1,4 olacağı belirtildi.

AI sunucularına yönelik PCB'lerde, alet fiyatından çok işleme kalitesi ve verim istikrarının önem kazandığı değerlendirildi. Hanyang Securities, yüksek seviyeli kaplamalı bit kullanımının yaygınlaşmasıyla satış hacminde artış ve ürün karmasında iyileşmenin birlikte görülebileceğini analiz etti.

Yurt dışındaki rakipler de üst segment ürün ağırlığını ve fiyatlarını ayarlıyor. Union Tool(유니온툴) fiyat artışına giderken, Topoint'in(토포인트) yüksek seviyeli kaplamalı matkap ucu payını genişlettiği belirtildi.

Yeni nesil bellek modülü SoCAMM2 de Neotis'in performansını büyütecek bir diğer etken olarak gösterildi. SoCAMM2, AI sunucularında bellek performansı ve güç verimliliğini artırmak için yüksek hızlı, yüksek bant genişlikli belleği kullanan bir ürün. Bu da hassas PCB işleme gerektiriyor.

Router, PCB'nin malzemesine ve kalınlığına göre işleme koşullarını optimize eden bir alet. Hanyang Securities, 12'sinde yayımladığı raporda Neotis'in SoCAMM2'ye yönelik router gelirinin bu yılın ikinci yarısından itibaren kademeli olarak artacağını öngördü.

AI sunucu yatırımlarının büyümesiyle talep etkisinin yalnızca bellekle sınırlı kalmayıp PCB ve hassas işleme aletlerine kadar yayıldığı görülüyor. TokenPost daha önce AI sunucu bileşenlerine yönelik talebin elektronik parça fiyatlarına ve performans beklentilerine nasıl yansıdığını ele almıştı.

Gelişme Neotis için satış hacmini ve üst segment ürün payını birlikte büyütme fırsatı sunuyor. Ancak PCB üreticileri açısından alet fiyatlarındaki artış maliyet baskısına dönüşebilir. Gerçek performans etkisinin büyüklüğü ise sipariş miktarı, satış fiyatı, üretim kapasitesi genişlemesi ve SoCAMM2'ye yönelik router gelirinin artış hızına göre değişebilir.

Hanyang Securities, 12'sinde yayımladığı raporda bu yıl gerçekleştirilen üretim kapasitesi genişlemesinin etkisiyle SoCAMM2'ye ilişkin gelirin 2027 performansına tam anlamıyla yansıyacağını öngördü. Bu yılın ikinci yarısında SoCAMM2'ye yönelik router gelirindeki artışın, performans beklentilerini ölçmede bir gösterge olacağı belirtildi.