ABD borsaları düşerken çip hisseleri yüzde 1,3 yükseldi, Kospi 7000 sınavında

17'sinde (yerel saatle) New York borsalarında üç ana endeks güne düşüşle kapanırken, Philadelphia Yarı İletken Endeksi (SOX) yüzde 1,3 yükselerek tek başına pozitif ayrıştı. Petrol fiyatlarındaki artış genel piyasayı aşağı çekerken, çip hisseleri şirkete özgü olumlu haberlerin etkisiyle yükselişini sürdürdü.

Dow Jones Sanayi Ortalaması yüzde 0,51 değer kaybederek 53.459,78 puandan, S&P 500 endeksi yüzde 0,52 düşüşle 7.745,06 puandan, Nasdaq Bileşik Endeksi ise yüzde 0,32 gerileyerek 26.644,91 puandan günü tamamladı.

Endekslerdeki düşüşün arkasında petrol fiyatlarındaki yükseliş var. Başkan Trump, İran ile yapılan ateşkes mutabakat muhtırasını (MOU) uzatma niyetinde olmadığını açıkladı; bu açıklamanın ardından West Texas Intermediate (WTI) ham petrolü yüzde 2,54 değer kazanarak varili 84,50 dolardan kapandı.

ABD ve İran, geçtiğimiz haziran ayında Hürmüz Boğazı'na ilişkin 60 günlük geçici bir anlaşmaya varmıştı. 17'sinde bu sürenin dolmasıyla birlikte taraflar arasındaki gerilim yeniden tırmanmış görünüyor.

Çip hisseleri ise bu genel tablonun tersine hareket etti. SanDisk(SNDK) yüzde 8,88, Micron(MU) yüzde 4,13, SK Hynix'in ABD'de işlem gören depo sertifikaları (ADR) ise yüzde 3,04 değer kazandı.

SanDisk, 13'ünde yapay zeka (AI) çıkarım talebindeki artışa bağlı olarak 2030 yılına kadar veri merkezlerine yönelik NAND flash bellek talebinin artacağı öngörüsünü paylaşmıştı. Anthropic'in ikinci çeyrek gelirlerinde açıkladığı güçlü performans da yapay zeka şirketlerinin kârlılığına yönelik piyasa endişelerini bir ölçüde hafifleterek çip hisselerindeki yükselişi destekledi.

Intel(INTC), Nvidia(NVDA) ve TSMC(TSM) gibi büyük çip üreticilerinden oluşan Philadelphia Yarı İletken Endeksi (SOX), sektörün genel seyrini ve yapay zeka altyapı yatırımlarına yönelik piyasa iştahını ölçen bir gösterge olarak izleniyor.

Güney Kore'de Kospi endeksi 14'ünde 6.977,94 puandan kapanarak '7000 seviyesine' sadece 22,06 puan kala günü tamamladı. O günkü yükselişin büyük ölçüde çip devlerinde yoğunlaştığı, piyasanın genelinde bir toparlanma olup olmadığının ise ayrıca teyit edilmesi gerektiği belirtiliyor.

Kospi'nin gün içinde 7000 seviyesini son aşması, geçen ayın 24'ünden bu yana 15 işlem günü sonra gerçekleşmişti. Bu ay büyük çip hisselerinin endeks toparlanmasına öncülük etmesiyle birlikte piyasanın gözü, bu yükselişin sektörün geneline yayılıp yayılmayacağına çevrilmiş durumda.

Hana Securities'in verilerine göre, 14'ünde Kospi yüzde 2,42, Kospi200 endeksi ise yüzde 2,51 yükselirken, Kospi200 dışındaki hisselerden oluşan endeks ile Kospi küçük ölçekli hisse senedi endeksindeki artış sırasıyla yüzde 1,73 ve yüzde 1,39'da kaldı. Bu da toparlanmanın büyük ölçüde likiditesi yüksek çip devlerinde yoğunlaştığı anlamına geliyor.

Kiwoom Securities analisti Han Ji-young hazırladığı raporda, "Tatil döneminde ABD'li Micron(MU) ve SanDisk(SNDK) gibi çip hisselerindeki güçlü seyir, haftanın ilk günlerinde Güney Kore borsasındaki yükselişi destekleyebilecek bir etken. Ancak ağustosun birinci ve ikinci haftalarına kıyasla bu hafta büyük çaplı bir gündem maddesi bulunmuyor; faiz oranları ve petrol fiyatları gibi makro belirsizlikler de sürüyor. Bu nedenle haftanın ilk günlerinin ardından kısa vadeli sert yükselişe bağlı kâr satışlarının gelmesi ve piyasada bir yavaşlama baskısının oluşması ihtimal dahilinde" dedi. Bu değerlendirme, kısa vadeli oynaklığa dikkat çeken bir 'yorum' niteliği taşıyor.

19'unda açıklanacak temmuz ayı Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) tutanakları da piyasanın takip ettiği bir diğer gündem maddesi. Fed, geçtiğimiz ay 29'unda gerçekleştirdiği FOMC toplantısında politika faizini yüzde 3,50-3,75 aralığında sabit tutmuştu; oylamada 9 üye kararı desteklerken 3 üye karşı oy kullanarak nadir görülen bir bölünme yaşanmıştı.

Han, bu tutanakların borsaya etkisinin sınırlı kalacağını öngörüyor. Kendisi, "Temmuzda faiz sabit tutulmasını savunan Fed üyeleri arasında da enflasyona yönelik kaygının arttığı ortaya çıkarsa bu durum borsa için bir baskı unsuru olabilir. Ancak temmuz tutanaklarına, ağustosta açıklanan temmuz istihdam şoku ve temmuz tüketici fiyat endeksindeki (TÜFE) yavaşlama yansımadı. Tutanaklar beklenenden daha şahin çıksa bile borsaya etkisi sınırlı olacaktır" değerlendirmesinde bulundu.

İhracat verileri de bir diğer gündem maddesi. Ayın 1 ila 10'u arasında çip ihracatındaki artış oranı yüzde 155,4 olarak gerçekleşti; bu oran temmuz ayındaki yüzde 178,8'lik artışa kıyasla yavaşlama gösterdi.

Han, "İhracat artış oranındaki ivme kaybı gerçek olsa da çip ihracatının yüzde 150'ler seviyesinde artış göstermesi gibi mutlak büyüme momentumunun güçlü kaldığına odaklanmak gerekiyor. Ağustos ihracatındaki bu gücün yeniden teyit edilmesi halinde, geçen hafta geç de olsa toparlanma dalgasına katılan çip hisseleri öncülüğünde Güney Kore borsası haftanın geri kalanında kâr satışlarını sindirerek 7000 seviyesine yerleşmeye çalışabilir" dedi. 20'sine kadar açıklanacak ağustos ayı geneline ilişkin ihracat artış oranı, piyasanın bir sonraki teyit noktası olacak.