Palantir'in(PLTR) ABD Ticari Geliri %149 Arttı, Kurumsal AI Platformu Genişliyor

Palantir'ın(PLTR) 2026 yılı ikinci çeyrekte ABD ticari segment geliri, geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 149 arttı. Hükümet müşterilerine odaklanan bir şirket olarak bilinen Palantir'in, özel sektör şirketlerinin yapay zeka(AI) iş sistemlerine yönelik talebini genişlettiği, açıklanan sonuçlarla ortaya çıktı.

Palantir, 3 Ağustos'ta (yerel saatle) 2026 yılı ikinci çeyrek gelirinin 1 milyar 935 milyon dolar olduğunu duyurdu. Bu rakam, geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 93'lük bir artışa işaret ediyor.

ABD ticari segment geliri 764 milyon dolara ulaşarak yüzde 149 büyüdü. ABD hükümet segment geliri ise 809 milyon dolarla yüzde 90 arttı.

Büyümenin merkezinde kurumsal yapay zeka platformu AIP bulunuyor. LS Menkul Değerler'den analist Seon Yu-jin(선유진), 19'unda yayımladığı raporda "Palantir, basit bir yapay zeka uygulaması değil, kurumsal bir yapay zeka işletim sistemi olarak konumlanıyor; bu da uzun vadede platform değerinin genişlemesine yol açacak" değerlendirmesinde bulundu. Bu değerlendirme, şirketin gücünü tek bir üründen çok bütünsel bir yapıya bağlıyor.

Bu yorum, Palantir'i tek başına bir yapay zeka aracı olarak değil, kurumsal veriyi ve iş akışlarını birbirine bağlayan bir altyapı yazılımı olarak gören bir bakış açısını yansıtıyor. Yapay zekayı gerçek iş süreçlerine uygulamak isteyen şirket sayısı arttıkça, veri bağlantısı, yetki kontrolü ve uygulama yönetiminin birlikte ele alınması gerektiği belirtiliyor.

Palantir'in platformu, Ontology (Ontoloji) adı verilen yapı etrafında şirket içi verileri ve iş süreçlerini bir araya getiriyor. OpenAI ve Anthropic gibi büyük dil modellerini (LLM) şirket içi verilerle bağlayan, bununla birlikte yetki, güvenlik ve uygulama akışını da yöneten bir yapıdan söz ediliyor.

Ontoloji, şirket içindeki veri ve iş birimlerini bir ilişki ağı gibi tanımlayarak yapay zekanın gerçek iş bağlamında çalışmasını sağlayan bir kavram olarak öne çıkıyor. Kurumsal yapay zeka uygulamalarında genellikle model performansının yanı sıra iç veri erişim yetkileri, güvenlik kuralları ve iş onay süreçlerinin birlikte ele alınması, uygulamanın hızını belirliyor.

Karlılık tarafında da iyileşme görüldü. Palantir'in ikinci çeyrek GAAP (genel kabul görmüş muhasebe ilkeleri) faaliyet karı 912 milyon dolar, faaliyet kar marjı ise yüzde 47 olarak gerçekleşti.

Düzeltilmiş faaliyet karı 1 milyar 194 milyon dolara, düzeltilmiş faaliyet kar marjı ise yüzde 62'ye ulaştı. Şirket aynı açıklamada 2026 yılı tüm yıl gelir beklentisini 8 milyar 150 milyon - 8 milyar 158 milyon dolar aralığına yükseltti.

Sözleşme göstergeleri de arttı. Palantir, ikinci çeyrekte 1 milyon dolar ve üzeri 220 sözleşme, 5 milyon dolar ve üzeri 98 sözleşme, 10 milyon dolar ve üzeri 73 sözleşme imzaladığını açıkladı.

ABD ticari segmentte toplam sözleşme değeri 2 milyar 132 milyon dolara ulaşarak geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 153 arttı. LS Menkul Değerler, Palantir'in ontoloji tabanlı platform yapısının, şirketlerin operasyon sistemleri içindeki kullanım alanını genişlettiğini belirtti.

Ancak yalnızca büyüme oranıyla şirket değerini açıklamanın yeterli olmadığı yönünde değerlendirmeler de var. LS Menkul Değerler, AIP büyüme hızındaki yavaşlamayı, yurt dışı bölgelerdeki zayıf performansı, yüksek hisse bazlı ödeme giderlerinden kaynaklanabilecek seyrelme riskini ve savunma-istihbarat alanındaki kullanıma bağlı siyasi-etik tartışmaları risk unsurları olarak sıraladı.

İkinci çeyrekte toplam gelirin yüzde 81'inin ABD'de yoğunlaşmış olması da bölgesel genişleme hızının değerlendirilmesi gereken bir başka nokta olarak öne sürüldü. ABD hükümeti ve ABD'li kurumsal müşterilere olan yüksek bağımlılık göz önüne alındığında, yurt dışı ticari müşteri tabanının genişlemesi önümüzdeki dönemde büyüme potansiyelinin değerlendirilmesinde belirleyici olabilir.

TokenPost daha önce Palantir'in ikinci çeyrek geliri ve ABD ticari segmentindeki büyüme oranını ele almıştı. LS Menkul Değerler'in bu analizi ise aynı sonuçlardan yola çıkarak, Palantir'in gücünün yapay zeka modelinin kendisinden çok, kurumsal veriyi ve iş süreçlerini birbirine bağlayan platform yapısında olduğunu vurguluyor.

Palantir'in ikinci çeyrek sonuçlarında, ABD ticari segment geliri ile sözleşme göstergelerinin birlikte arttığı görüldü. Hisse fiyatı ve piyasa etkisi açısından ise büyüme oranı, karlılık, sözleşme artışı, bölgesel yoğunlaşma ve değerleme baskısının birlikte değerlendirilmesi gereken bir konu olarak duruyor.