30 milyon dolarlık halka arz: Bitari Nasdaq onayını bekliyor

Teksas merkezli dijital altyapı şirketi Bitari Inc. (planlanan sembolüyle BIAI), 30.000.005 dolarlık halka arzla (IPO) Nasdaq Global Market'te işlem görmeye hazırlanıyor.

ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) sunulan S-1 kayıt başvurusuna göre şirket, 4.285.715 adet adi hisseyi hisse başına 7 dolardan halka arz etmeyi planlıyor. Nasdaq, şirketin listelenme başvurusunu henüz onaylamadı.

Halka arzın tamamlanması Nasdaq'ın nihai onayına bağlı. SEC'e başvuru 21'inde (yerel saatle) yapıldı.

Bitari, Bitcoin(BTC) madencilerine barındırma (hosting) ile işletme ve bakım hizmetleri sunan bir dijital altyapı şirketi.

Şirketin Teksas eyaletindeki Wheeler ve Dumas kentlerinde kendi işlettiği madencilik tesisleri bulunuyor; Indiana eyaletindeki Marion'da ise sözleşmeli bir madencilik sahasını başvuru belgesinde belirtti. TokenPost daha önce, Bitari'nin Nasdaq'ta listelenmek için halka arz başvurusunda bulunduğunu ve 30 milyon dolar toplamayı hedeflediğini aktarmıştı.

Halka arz fiyatı başvuru belgesinde belirtilen şekilde kesinleşirse toplam ihraç büyüklüğü 30.000.005 dolara ulaşacak. Başvuruda başlıca aracı kurum olarak US Tiger Securities gösterildi.

Aracı kurum, halka arzın başlamasından itibaren 45 gün içinde fazla tahsisat (over-allotment) opsiyonuyla en fazla 642.857 ek hisse satın alabilecek. Bu opsiyonun tamamı kullanılırsa toplam fon büyüklüğü 34.500.006 dolara yükselecek.

Bitari, aracı kurum iskontosu ve şirket giderleri düşüldükten sonra net fon tutarını yaklaşık 26.954.565 dolar olarak hesapladı. Şirket bu tutarın yüzde 40'ını stratejik satın alma ve yatırımlara, yüzde 30'unu küresel pazar büyümesi ve marka gelişimine, yüzde 15'ini yeni madencilik operasyonları ve altyapı geliştirmeye ayırmayı planlıyor.

Kalan tutarın yüzde 10'u yeni nesil yüksek performanslı bilişim ve enerji verimliliği teknolojileri araştırma-geliştirmesine, yüzde 5'i ise genel kurumsal amaçlar ve işletme sermayesine gidecek. Şirket, başvuru belgesinde henüz belirli bir satın alma hedefi belirlemediğini veya ön görüşmelere başlamadığını belirtti.

Şirketin mali tabloları, büyümeden çok kârlılıktaki dalgalanmayı öne çıkarıyor. Bitari'nin 30 Nisan 2026'da sona eren dokuz aylık gelirleri 8.374.893 dolar oldu; bu rakam, önceki yılın aynı döneminde kaydedilen 8.585.886 dolara göre yüzde 2,5 azaldı.

Aynı dönemde net kâr, bir önceki yılın aynı dönemindeki 990.960 dolara kıyasla yüzde 81,4 düşerek 183.905 dolara geriledi. Şirket, net kârdaki düşüşün arkasında barındırma gelirlerindeki azalma, işletme giderlerindeki artış ve yükselen elektrik maliyetlerinin bulunduğunu belirtti.

Yatırımcıların dikkat etmesi gereken bir başka konu da şirketin yönetim yapısı. Bitari, halka arzın tamamlanmasının ardından AI Power X Inc.'in yüzde 85,87 hisseyle ana şirket konumuna geleceğini açıkladı.

Bu durumda Bitari yönetim kurulu başkanı Pei Zhao(Pei Zhao), AI Power X'teki payın gerçek sahibi olarak pay sahiplerinin onayını gerektiren konularda etkili olabilecek. Bu da halka arz sonrasında küçük pay sahiplerinin oy gücünün sınırlı kalabileceği anlamına geliyor.

Bu halka arz, doğrudan Bitcoin madenciliğinden çok madencilik altyapısı işletmeciliği ve barındırma hizmetlerini öne çıkaran bir şirketin borsaya açılma girişimi olarak öne çıkıyor. Halka arzın fiilen gerçekleşip gerçekleşmeyeceği ve nihai fon büyüklüğü, Nasdaq onayı ve halka arz koşullarının kesinleşmesinin ardından netleşecek.