Yarı iletken hisseleri seans öncesi toparlandı, gözler Nvidia bilançosunda

ABD'li yarı iletken hisseleri, Nvidia'nın(NVDA) 2027 mali yılının ikinci çeyrek bilançosunu açıklamasına bir gün kala seans öncesi işlemlerde toparlandı. Bir önceki gün teknoloji hisselerindeki satış baskısının yarı iletken sektöründe yoğunlaşmasının ardından kısmi bir geri dönüş yaşandı.

Reuters'e göre, 25'inde (Kore saatiyle 18.23) Dow vadelileri 176 puan (yüzde 0,33), S&P 500 vadelileri 30,25 puan (yüzde 0,39), Nasdaq 100 vadelileri ise 219 puan (yüzde 0,75) yükseldi. Aynı saatlerde Nvidia(NVDA) seans öncesinde yüzde 1,3 değer kazanırken, Micron(MU) yüzde 2,3, Western Digital(WDC) yüzde 2,7 ve SanDisk(SNDK) yüzde 3 yükseldi.

Nvidia, bilanço sonrası konferans çağrısını ABD Pasifik saatiyle 26'sında 14.00'te, ABD Doğu saatiyle 17.00'de gerçekleştireceğini duyurdu. Bu, Kore saatiyle 27'sinde sabah 06.00'ya denk geliyor.

Şirket, bilanço açıklamasının hemen ardından Finans Direktörü (CFO) Colette Kress'in(Colette Kress) yazılı değerlendirmesini paylaşacak, ardından analistler ve kurumsal yatırımcılarla bir soru-cevap oturumu düzenlenecek. Bu açıklama, çeyreklik sonuçların ötesinde yapay zeka altyapısı yatırım döngüsünün sürüp sürmeyeceğinin bir göstergesi olarak da okunuyor.

Piyasa, Nvidia bilançosu öncesinde zaten oynaklığını artırmıştı. Bir önceki gün ABD borsalarında yarı iletken hisselerindeki satış baskısı teknoloji hisselerinde genel bir zayıflamaya yol açmıştı ve Nvidia'nın bilançosu bu düzeltme sürecinin bir sonraki kontrol noktası olarak kaldı.

Bu çeyrekte asıl mesele, yapay zeka talebinin yüksek değerleme tartışmalarını ne ölçüde dengeleyebileceği. Reuters, piyasanın yapay zeka odaklı büyüme beklentisi ile yüksek değerleme baskısını aynı anda tarttığını aktardı.

Sektör içinde de görünüm farklılaşıyor. Nvidia(NVDA) ve AMD(AMD), yapay zeka altyapısına yönelik talebin hâlâ güçlü olduğu hisseler olarak öne çıkarken, bellek ve ekipman üreticileri arz kısıtlarını ve maliyet baskısını daha fazla yansıtıyor.

Raymond James, Nvidia için hedef fiyatını 330 dolardan (yaklaşık 456 bin won) 352 dolara (yaklaşık 487 bin won) yükseltirken 'güçlü al' tavsiyesini korudu. Şirketin CPU iş kolunun toplam gelir içindeki payı hâlâ küçük olsa da 2028'e kadar büyüme potansiyeli taşıdığı değerlendirmesi bu kararın gerekçesi olarak gösterildi.

Aynı kurum, AMD(AMD) için tavsiyesini 'piyasa getirisinin üzerinde'den 'güçlü al'a yükseltti. Hedef fiyat 565 dolardan (yaklaşık 781 bin won) 641 dolara (yaklaşık 887 bin won) çıkarıldı; sunucu CPU pazarındaki büyüme ve yapay zeka altyapısı talebi bu yükseltmenin dayanağı olarak gösterildi.

Ancak hedef fiyat yükseltmeleri analist 'yorum'udur, gerçek hisse senedi performansının garantisi değildir. Bilanço sonrasında açıklanacak talep ve kâr marjı verilerine göre piyasa tepkisi değişebilir.

Ters yönde bir görünüm de var. CNBC, Mizuho'nun SanDisk(SNDK), Micron(MU), Applied Materials(AMAT) ve Lam Research(LRCX) için hedef fiyatlarını düşürdüğünü aktardı. Bellek maliyetlerindeki artış ve yeni nesil yapay zeka çiplerinin bellek yapılandırmasındaki değişimin sektör değerlemesi üzerinde baskı oluşturabileceği yorumu yapılıyor.

Kore piyasası da bu dalgalanmadan etkilendi. Seul Ekonomi (서울경제) gazetesi, 25'inde seans öncesi işlemlerde Samsung Electronics ve SK Hynix hisselerinin her ikisinin de yüzde 2'nin üzerinde gerilediğini bildirdi. Nvidia bilançosu öncesindeki temkinli hava ve ABD'li yarı iletken hisselerindeki zayıflık, Kore'deki büyük yarı iletken şirketlerine yönelik yatırımcı psikolojisini de etkiledi.

Kore borsası bu hafta Nvidia bilançosunun yanı sıra enflasyon verilerini ve önemli para politikası takvimini de fiyatlamak durumunda. TokenPost daha önce Nvidia'nın bilançosu, PCE enflasyon verisi, Jackson Hole toplantısı ve Kore Merkez Bankası (BOK) Para Politikası Kurulu'nun bu hafta piyasa değerlendirmelerine yansıyacağını bildirmişti.

Tüketim tarafında Dick's Sporting Goods(DKS), yıllık gelir ve kâr beklentisini aşağı yönlü güncelledi. Şirket, yıllık gelir beklentisini 21,9-22,2 milyar dolar (yaklaşık 30,29-30,70 trilyon won) aralığına çekti. Önceki beklenti 22,1-22,4 milyar dolar seviyesindeydi ve yıllık hisse başına kâr beklentisi de 10,94-11,94 dolara düşürüldü.

Hisse senedi topluluğu Stocktwits'in Nvidia panosunda, bilanço öncesinde düşüş yönlü görüşlerin ağır bastığı bir tablo da göze çarptı. Sosyal medyadaki bu tepkiler yatırımcı psikolojisinin yalnızca bir görünümü; bu hafta piyasanın asıl doğrulayacağı şey Nvidia'nın ikinci çeyrek sonuçları ve şirketin talep ile maliyetlere ilişkin açıklamaları olacak.

Nvidia, Kore saatiyle 27'sinde sabah 06.00'da bilanço konferans çağrısını gerçekleştirecek. Bilanço verileri ve yazılı değerlendirme, şirketin yatırımcı ilişkileri internet sitesinde yayımlanacak.