Genius Group(GNS), 2031'e kadar 827 milyon dolarlık Bitcoin(BTC) hedefi açıkladı

Genius Group(GNS), 2031 mali yılına kadar bilançosuna 827 milyon dolarlık Bitcoin(BTC) ve 800 milyon dolarlık yapay zeka varlığı eklemeyi hedefleyen beş yıllık bir sermaye planı açıkladı.

Şirket, 27'sinde yaptığı resmi açıklamada, ABD Sermaye Piyasası Kurulu (SEC) tarafından 18 Temmuz 2025'te onaylanan 1,2 milyar dolarlık toplu kayıt (shelf registration) kapasitesini bu plan için kullanacağını duyurdu. Genius Group'un 2031 mali yılı için belirlediği toplam varlık hedefi ise 2 milyar dolar.

Planın finansman aracı, dönüştürülemeyen 'sürekli imtiyazlı hisse' (Perpetual Preferred Stock - PPS) olacak. Şirket, bu hisselere aylık değişken temettü yapısı ekleyeceğini belirtti. İlk halka arz büyüklüğü 12,5 milyon dolar olarak açıklandı.

Toplanacak fonun yapay zeka hazinesi, Bitcoin hazinesi ve yaklaşık 18 aylık imtiyazlı hisse temettüsüne karşılık gelen dolar rezervi arasında bölüştürülmesi planlanıyor. Ancak şirket, nihai yapının ve zamanlamanın henüz kesinleşmediğini vurguladı.

Roger James Hamilton(Roger James Hamilton) Genius Group CEO'su, "Genius Group şu anda 0,29 kat piyasa değeri/defter değeri oranıyla işlem görüyor" dedi ve ekledi: "Net aktif değerimiz hisse başına 0,62 dolarken, hisse fiyatımız 0,18 dolar seviyesinde." Hamilton, sürekli imtiyazlı hisselerin, adi hisse seyreltmesi yaratmadan hem net aktif değeri hem de çifte hazineyi büyütmenin bir yolu olduğunu söyledi.

Şirket, 26'sındaki kapanış fiyatına göre net aktif değerini 106,6 milyon dolar olarak açıkladı. Belirlenen 827 milyon dolarlık Bitcoin hedefi, bu net aktif değerin yaklaşık 7,8 katına denk geliyor.

Sürekli imtiyazlı hisseler, vadesi olmayan bir tür imtiyazlı hisse senedidir. Adi hisseye dönüştürülmediği sürece mevcut adi hisse sayısında seyreltme yaratmaz, ancak temettü ödeme yükümlülüğü sürer. "Planın odağı doğrudan bir alım duyurusundan çok sermaye yapısına kayıyor" şeklindeki değerlendirme bu nedenle öne çıkıyor.

Genius Group'un Bitcoin stratejisi, bir kez yön değiştirdikten sonra yeniden büyüme evresine döndü. Şirket, Nisan ayındaki ilk çeyrek bilançosunda elindeki kalan Bitcoin'i satarak 8,5 milyon dolarlık borcunu tamamen kapattığını açıklamıştı.

Daha önce 6 Şubat'ta SEC'e sunulan 6-K belgesinde şirketin 84,15 BTC'ye sahip olduğu ve yaklaşık 3,3 milyon dolarlık kredi bakiyesi bulunduğu belirtilmişti. Ardından Nisan ayında kalan BTC'nin satıldığı ve borcun tamamen kapatıldığı duyuruldu; şimdi ise şirket yeniden BTC ve yapay zeka varlıklarını birlikte biriktirme planını gündeme getirdi.

Şirket geçtiğimiz yıldan bu yana Bitcoin ağırlıklı bir bilanço stratejisi izliyordu, ancak 2026 baharında yasal kısıtlamalar ve borç yönetimi gerekçesiyle elindeki BTC miktarını azaltmıştı. Mayıs ayında ise yapay zeka hazinesi stratejisini devreye soktu. Bu son açıklama, şirketin yalnızca Bitcoin tutan bir yapıdan çıkıp yapay zeka varlıkları ile BTC'yi bir arada barındıran halka açık bir şirkete dönüşme çabası olarak okunuyor.

Genius Group, Temmuz ayındaki genel kurulda imtiyazlı hisse ihraç yetkisinin yüzde 97,58 oyla onaylandığını açıkladı. Yüzde 20'lik hisse geri alım limiti gündemi de yüzde 99,54 oyla kabul edildi. Şirket bu yetkilere dayanarak adi hisse ihracından kaynaklanacak seyreltmeyi azaltmayı planlıyor.

Yine de PPS, dönüştürülebilir olmasa da aylık temettü taşıyan bir sermaye aracı. Fon girişi hedeflenen düzeyin altında kalırsa ya da temettü maliyeti büyürse planın uygulanma hızı değişebilir. Bitcoin fiyat oynaklığı ile nakit akışı baskısının birlikte etkili olabileceği de bir diğer risk unsuru.

Halka açık şirketlerin Bitcoin hazine stratejisinin bu yıl alım genişletmekten çok bilanço yönetimi ve borç kapatmaya kaydığı yönünde değerlendirmeler yapılıyor. TokenPost, daha önce halka açık şirketlerin Bitcoin hazine stratejisinin biriktirmeden yönetime kaydığını aktarmıştı. Genius Group da bu eğilim içinde önce BTC'yi elden çıkarıp borcu azalttı, ardından yeniden yapay zeka varlıkları ile BTC'yi birlikte barındıran bir yapı sundu.

Duyurunun ardından piyasa tepkisi sınırlı kaldı. MarketScreener'ın fiyat sayfası, açıklamanın hemen sonrasında GNS hissesini yüzde 3,79 düşüşle gösterdi. StreetInsider ve StockTitan da aynı basın açıklamasını yayımladı, ancak hisse fiyatında ani bir yükseliş görülmedi.

Planın gerçek Bitcoin alımına ne ölçüde ve hangi hızda yansıyacağı, PPS halka arz koşulları ve yatırımcı talebi netleştikten sonra anlaşılabilir. Şu an için bilinen sıradaki adımlar, 12,5 milyon dolarlık ilk PPS halka arzı ve 1,2 milyar dolarlık toplu kayıt kapasitesinin kullanılması planı.