ARK Invest, girişim fonu paylarını tokenlaştırdı: USDC ile katılım

ARK Invest, SpaceX ve OpenAI gibi şirketleri içeren ARK Venture Fund’ın (ARKVX) paylarını Ethereum (ETH) tabanlı tokenlara dönüştürdü. ABD’deki akredite yatırımcılar fona USD Coin (USDC) ile katılabilecek ancak nakde dönüşüm için üç aylık itfa sürecinden geçmeleri gerekecek.

ARK Invest ve Securitize, ARK Venture Fund paylarının tokenlaştırıldığını 24’ünde açıkladı. Yatırımcılar, kimlik doğrulamasını tamamladıkları Securitize hesabı ve önceden onaylanmış cüzdanlar üzerinden fon payı satın alabilecek.

Securitize, ARKVX tokenlarının fon paylarıyla bire bir desteklendiğini belirtti. Yapıda Securitize Markets, tokenlara karşılık gelen fon paylarını satın alıyor ve bunlar BNY Mellon’da saklanıyor.

İlk yatırım tutarının en az 500 dolar olması gerekiyor. Sonraki ek yatırımlar ise 5 dolardan başlayabiliyor. Her yatırım tutarından yüzde 2 işlem ücreti düşüldükten sonra pay miktarı fonun günlük net varlık değerine (NAV) göre hesaplanıyor.

Tokenlar yatırımcının cüzdanına bir sonraki iş gününde gönderiliyor. Fonun yıllık gideri yüzde 3,49 olarak belirtilirken, ücret indirimi sonrasında bu oran yüzde 2,90’a düşüyor.

ARK Venture Fund’ın net varlıkları 30 Haziran itibarıyla 1,3 milyar dolar olarak kaydedildi. Portföyün yaklaşık yüzde 62’si halka açık olmayan şirketlere yatırıldı.

31 Ağustos itibarıyla portföyde SpaceX’in payı yüzde 7,54 ile en yüksek seviyedeydi. Kalshi yüzde 5,81, OpenAI yüzde 5,26 ve Anthropic yüzde 3,86 paya sahipti.

Tokenlaştırma işlemi fonun itfa koşullarını değiştirmiyor. Yatırımcılar nakde dönüşüm talebinde yalnızca üç aylık itfa teklifleri aracılığıyla bulunabilecek. İtfa limiti, ihraç edilen payların yüzde 5’iyle sınırlı.

İtfa talepleri limiti aşarsa orantılı dağıtım yapılabilecek. Bu nedenle token sahibi olmak, fon paylarının her an nakde çevrilebileceği anlamına gelmiyor.

Tokenlar şu anda yalnızca Securitize doğrulamasından geçen diğer yatırımcılara devredilebiliyor. Merkeziyetsiz borsa işlemleri ve merkeziyetsiz finans (DeFi) teminat kullanımı ilerleyen dönemde desteklenecek.

ARK Venture Fund, 2022’de kurulan kayıtlı kapalı uçlu interval fondur. Interval fonlarda belirli dönemlerde payların bir bölümü itfa edildiği için likidite, borsada işlem gören geleneksel hisselere kıyasla daha sınırlı oluyor.

Bu üründe yatırımcının sahip olduğu varlık, SpaceX veya OpenAI hisselerinin kendisi değil. Yatırımcı, bu iki şirketin yanı sıra halka açık ve halka açık olmayan şirketlerden oluşan portföye yatırım yapan fon paylarını blockchain tokenı olarak elinde tutuyor.

ARK Invest kurucusu, CEO’su ve baş yatırım sorumlusu Cathie Wood (Cathie Wood), “Tokenlaştırma, yatırımcıların halka açık olmayan ve halka açık finansal piyasalara erişme ve katılma biçimini kökten değiştirme potansiyeline sahip” dedi. Wood’un açıklaması, tokenlaştırmanın temel etkisini yatırım ürünlerine erişim biçimindeki değişim olarak ortaya koydu.

Securitize CEO’su Carlos Domingo (Carlos Domingo), lansmanın varlık yöneticilerinin tokenlaştırmayı kullanarak geleneksel yatırım ürünlerini modern sermaye piyasası altyapısına taşımasına örnek oluşturduğunu söyledi. Ancak lansmanın ardından itfa limiti ve yatırımcı uygunluk koşulları değişmedi.

Cathie Wood daha önce Bitcoin (BTC) ve yapay zekâya ilişkin uzun vadeli görüşlerini de paylaşmıştı. Bu açıklamalar TokenPost’un önceki haberinde ele alınmıştı. Bu ürün ise söz konusu yatırım yaklaşımından bağımsız olarak halka açık olmayan şirket fonlarındaki pay sahipliğini blockchain tabanlı bir yapıya taşıyor.

Ürün şu anda yalnızca ABD’deki yatırımcıların kullanımına açık. Securitize, ilerleyen dönemde merkeziyetsiz borsa işlemleri ve DeFi teminat kullanımını desteklemeyi planladığını bildirdi.