Yapay zekâ yatırımı yarı iletkenlere yöneliyor; SOX yükselişi sektörün tamamını yansıtmıyor

Yapay zekâ (AI) hizmetlerinde kazananı belirlemek zorlaşırken yatırımcıların yarı iletken şirketlerine yönelmesi dikkat çekiyor. Çipler pek çok AI hizmetinin temelini oluşturuyor; ancak sektör endeksinin yükselmesi, tüm sektörün performansını veya yatırımların güvenliğini tek başına göstermez.

Bloomberg, Wall Street yatırımcılarının AI uygulamaları yerine yarı iletken şirketlerini tercih ettiğini aktardı. Bu yaklaşım, belirli bir uygulamanın kazananını önceden seçmeden birçok hizmetin ihtiyaç duyduğu çiplere yatırım yapma fikrine dayanıyor. Ancak bu haber, Wall Street’in tamamının yatırım tercihlerini temsil etmiyor.

Philadelphia Semiconductor Sector Index (SOX), yarı iletken tasarımı, dağıtımı, üretimi ve satışı yapan şirketlerden oluşan, düzeltilmiş piyasa değeri ağırlıklı bir endeks. Piyasa değeri büyük şirketlerin endeks üzerindeki etkisi de daha yüksek. Nasdaq, SOX’un 8 Ekim kapanış değerini 12.859,37 olarak gösterdi ancak ölçüm saatini belirtmedi.

Bloomberg haberinde aktarılan yıl başından bu yana yüzde 84’lük yükseliş için başlangıç tarihi ve hesaplama yöntemi açıklanmadı. Bu nedenle söz konusu oran doğrulanmış bir performans verisi olarak değerlendirilemez. Endeks getirileri karşılaştırılırken hesaplama dönemi ve referans tarih birlikte kontrol edilmeli.

Bloomberg’e göre Micron, Marvell Technology, Intel, AMD ve NVIDIA($NVDA) endeksteki yükselişe öncülük etti. Artış birkaç büyük şirkette yoğunlaştığında endeksin seyri, sektörün geneline yayılan dengeli bir performansı yansıtmayabilir. Haberde ayrıca AI altyapı harcamalarının yavaşlaması halinde önde gelen yarı iletken şirketlerinin birlikte etkilenebileceği belirtildi.

AI uygulamalarına yönelik kullanıcı ilgisine örnek olarak Meta($META) Muse gösterildi. Meta, eylül ayındaki Connect etkinliğinde Muse’u AI gözlüklerine genişletmeyi ve farklı hizmetleri birbirine bağlayan özellikler eklemeyi planladığını duyurdu. Uygulama indirme sayıları Meta’nın açıkladığı resmi veriler değil, dış şirketlerin tahminleri.

Sensor Tower, 25 Eylül itibarıyla Muse’un indirilme sayısını 3,4 milyonun üzerinde tahmin etti. Apptopia 4,3 milyon, Appfigures ise yaklaşık 2,3 milyon indirme hesapladı. Üç şirketin tahminleri birbirinden farklı; Meta’nın açıkladığı resmi indirme sayısı ise doğrulanamadı.

Bloomberg’in haberine göre Morgan Stanley, 6 Ekim’de NVIDIA’yı yarı iletkenler alanındaki en çok tercih ettiği hisse olarak yeniden belirledi. Morgan Stanley’nin o tarihe ait orijinal açıklaması doğrulanamadı; başka bir haberde yeniden belirleme tarihi 2 Ekim olarak verildi. Bu örnek, Wall Street genelindeki yatırım tercihleri için kanıt sayılamaz.

Yarı iletkenler birçok AI hizmetinin ortak altyapısı olsa da endeksin yükselişi ile yatırım güvenliği farklı konular. AI yatırımları ve altyapısı hakkındaki tartışmalar da sürüyor. SOX bileşenlerinin hisse performansı ile uygulama indirme tahminleri farklı ölçütlerdir; bunların hiçbiri tek başına yatırım riskini veya getiriyi kesinleştirmez.