BlackRock ABD tahvillerine yönelik değerlendirmesini yükseltti, kısa vadeli tahvilleri tercih etti

BlackRock, ABD tahvillerine yönelik yatırım değerlendirmesini yükselttiğini ve kısa vadeli tahvilleri tercih ettiğini açıkladı. ABD hisselerine ilişkin değerlendirmesini ise “ağırlık artır”dan “nötr”e indirdi.

BlackRock Yatırım Enstitüsü, ekim ayı haftalık değerlendirmesinde kısa vadeli ABD tahvillerini “ağırlık artır”, uzun vadeli tahvilleri “nötr” olarak sınıflandırdı. Enstitü, faiz oynaklığı riskini dikkate alarak uzun vadeli tahvillerde ağırlık artırma kararı almadı.

Bu değişiklikle BlackRock, ABD tahvillerinin genel değerlendirmesini yükseltirken kısa vadeli tahvilleri daha çok tercih ettiğini bildirdi. Şirket, uzun vadeli ABD tahvillerini ilk kez Ekim 2020’de “ağırlık azalt” seviyesine indirdiğini, kısa süreli nötr dönemler dışında o tarihten bu yana genellikle düşük ağırlıkta tuttuğunu belirtti.

BlackRock Yatırım Enstitüsü, ABD’nin 10 yıllık tahvil faizinin 2020’de yüzde 0,9’un altındayken son dönemde yüzde 5,25 seviyesine yükseldiğine dikkat çekti. Yükselen faizlerin tahvillerin potansiyel getirisini artırdığını belirten enstitü, piyasanın Federal Reserve’ün (Fed) sıkılaştırma adımlarını aşırı fiyatlamış olabileceğini de değerlendirme değişikliğinin gerekçeleri arasında gösterdi.

BlackRock Küresel Baş Yatırım Stratejisti Wei Li, “Daha yüksek faizler ve piyasaya gereğinden fazla yansımış olabilecek Fed sıkılaştırma beklentileri, tahvillerdeki düşük ağırlık görüşümüzü gözden geçirmemize imkân verdi” dedi. Li, kısa vadeli tahvillerin faizlerin daha da yükselmesine karşı daha güçlü bir gelir tamponu sunduğunu ifade etti.

BlackRock, uzun vadeli tahvil getirilerinin de faiz riskini daha iyi karşılayacak düzeye çıktığını değerlendirdi ancak bu tahvillerde nötr tutumunu korudu. Şirket, tüm vadelerdeki tahvillere aynı şekilde ağırlık vermek yerine kısa ve uzun vadeli tahviller için farklı değerlendirmeler benimsedi.

BlackRock, ABD hisselerine ilişkin değerlendirmesini nötre indirirken farklı vadelerdeki ABD tahvillerine ayırdığı payı artırdığını açıkladı. Şirket, temel hisse senedi yatırım görüşünde değişiklik olmadığını ve nötr değerlendirme kapsamında yapay zekâ (AI) ile teknoloji hisselerini tercih etmeyi sürdürdüğünü belirtti.