20 Milyar Dolarlık Soruşturma Sürerken TWG Global'e Yeni Hukuk Şefi

TWG Global, Goldman Sachs(GS) kökenli bir hukuk ve düzenleyici uyum uzmanını baş hukuk müşaviri olarak göreve getirdi. Atama, TWG Global Başkanı Mark Walter(Mark Walter)'ın kontrolündeki sigorta şirketlerinde yaklaşık 20 milyar dolarlık (yaklaşık 27,7 trilyon won) kredi ve yatırım sınıflandırmasına yönelik soruşturmanın sürdüğü sırada geldi.

TWG Global, 24'ünde (yerel saatle) yaptığı açıklamada David A. Markowitz(David A. Markowitz)'i baş hukuk müşaviri olarak atadığını duyurdu. Markowitz, Goldman Sachs(GS)'te 15 yılı aşkın süre çalıştı ve yakın zamana kadar şirketin küresel dava ve düzenleyici süreçler biriminde eş başkanlık yaptı.

Markowitz, Goldman Sachs(GS)'ten önce ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu(SEC) icra biriminde ve New York eyaleti savcılığında görev yaptı. TWG Global, atamayı büyüme stratejisi ve hukuk yapısını güçlendirme adımı olarak açıkladı.

Mark Walter(Mark Walter), açıklamada "David'i TWG Global ailesine katmaktan mutluluk duyuyoruz" dedi ve "onun derin hukuk deneyimi ve kanıtlanmış liderliği, uzun vadeli stratejinin uygulanmasını destekleyecek hukuk yapısını güçlendirmede önemli olacak" diye ekledi. Şirket, açıklamasında doğrudan soruşturmaya yanıt ifadesini kullanmadı.

Atamanın zamanlaması federal soruşturmayla örtüşüyor. Delaware Life Insurance Co. ve Clear Spring Life and Annuity Co., Walter'ın TWG Global üzerinden kontrol ettiği sigorta şirketleri arasında yer alıyor.

Bloomberg Law'a göre, federal savcılar ve SEC bu sigorta şirketlerinin kredi ve yatırım sınıflandırmalarını ve ilgili kamuyu aydınlatma belgelerini inceliyor. Tartışmanın odağında, sigorta şirketi fonlarının Walter'a bağlı şirketlere aktarılma sürecinde bu işlemlerin ilişkili taraf işlemi olarak doğru şekilde sınıflandırılıp sınıflandırılmadığı bulunuyor.

TokenPost bu konuyu daha önce Walter'a bağlı sigorta şirketlerinin 20 milyar dolarlık kredi ve yatırım yeniden sınıflandırması ile genişleyen federal soruşturma başlıklı haberinde ele almıştı. O dönemki habere göre Delaware Life ve Clear Spring Life and Annuity, kredi ve yatırımlarını ilişkili taraf işlemi olarak yeniden sınıflandırmış, ABD özel kredi piyasasında sigorta şirketi fonlarının kamuyu aydınlatma ve çıkar çatışması sorunları soruşturma kapsamına girmişti.

İlişkili taraf işlemi, aynı kontrol yapısı veya çıkar ilişkisi içindeki şirketler arasında yapılan işlemleri ifade ediyor. Sigorta şirketleri uzun vadeli poliçe sahiplerinin fonlarını yönettiği için, grup içi ve grup dışı yatırımların nasıl ayrıldığı ve kamuya nasıl açıklandığı, denetim otoriteleri ve kredi derecelendirme kuruluşlarının en çok dikkat ettiği unsurlardan biri.

Kamuyu aydınlatma tarafında da değişiklikler sürüyor. Delaware Life, 30 Haziran'da SEC'e sunduğu belgede 2025 denetlenmiş mali tablolarının bağlı şirket ve ilişkili taraf işlemleri incelemesi nedeniyle gecikeceğini bildirdi. Şirket, incelemenin tamamlandığını ve bazı ilişkili taraf yatırımlarının tespiti ile gösterimindeki hataları düzeltmek için 2024 dipnot açıklamalarının bir kısmını revize ederek yeniden yayımladığını açıkladı.

Bundan önce 1 Mayıs'ta yapılan açıklamada aynı incelemenin sürmekte olduğu belirtilmişti. İki açıklama yan yana değerlendirildiğinde, ilişkili taraf işlemleri incelemesinin devam eden aşamadan tamamlanan aşamaya geçtiği görülüyor.

Kredi derecelendirme kuruluşu AM Best, 31 Temmuz'da Delaware Life ve Clear Spring Life and Annuity için görünümü 'olumlu'dan 'olumsuz'a indirdi. AM Best, Delaware Life'ın grup içi yatırım oranının 2025 yıl sonunda yüzde 3'ten yüzde 42'ye çıktığını belirtti.

AM Best, iç kontrol zayıflıkları ile ilişkili taraf kamuyu aydınlatma konusundaki New York Güney Bölgesi federal savcılığı ve SEC soruşturmalarına da değindi. Kredi notu hemen düşürülmedi, ancak bu değişiklik gelecekte olası bir indirim ihtimalini yansıtan bir ayarlama niteliğinde.

TWG Global varlık yeniden yapılandırmasına da başladı. Şirket, 18'inde (yerel saatle) Delaware Life'ın elinde bulunan ve en fazla 6,5 milyar dolar (yaklaşık 9 trilyon won) değerindeki grup içi yatırımları, eşdeğer büyüklükte grup dışı varlıklarla takas etmek üzere bağlayıcı bir anlaşma imzaladığını duyurdu.

TokenPost, 6,5 milyar dolarlık varlık takasının düzenleyici onay koşuluna bağlı olarak yürütüldüğü bilgisini de daha önce aktarmıştı. 'En fazla 6,5 milyar dolar' ifadesi bir üst sınırı gösteriyor; gerçek kapanış tutarı ve uygulama kapsamı onay sürecinin ardından netleşecek.

Bu hukuk atamasının açıklandığı dönem, sigorta şirketi soruşturması, kamuyu aydınlatma düzeltmeleri, kredi derecelendirme görünümü indirimi ve varlık takasının aynı anda sürdüğü bir aşamaya denk geliyor. Ancak Başkan Walter veya ilgili şirketler henüz suçlanmış durumda değil ve yabancı basın haberlerinde de şu ana kadar herhangi bir suç isnadının kesinleştiği yazılmıyor.

TWG Global, varlık takas işleminin tamamlanmasının gerekli düzenleyici onaylara bağlı olduğunu belirtti. Sonraki süreçte ilgili onaylar, düzeltilmiş kamuyu aydınlatma belgeleri ve kredi derecelendirme kuruluşlarının ek değerlendirmeleri gündeme gelecek.