29,4 milyar dolarlık gelir hedefi Broadcom'u sınıyor

Broadcom(AVGO)'un 2026 mali yılı 3. çeyrek için verdiği «29,4 milyar dolarlık» (yaklaşık 40,69 trilyon won) gelir hedefi, yapay zeka çip tarafındaki büyümenin yeni sınav taşı haline geldi. Bu rakam, şirketin bir önceki çeyrekte açıkladığı gelirin yaklaşık 7,2 milyar dolar üzerinde.

Broadcom, 3 Haziran'da (yerel saatle) açıkladığı 2026 mali yılı 2. çeyrek sonuçlarıyla birlikte 3. çeyrek gelir beklentisini yaklaşık 29,4 milyar dolar olarak duyurdu. Şirket aynı açıklamada 3. çeyrek gelirinin geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 84 artmasını öngördüğünü, GAAP dışı faaliyet karının gelirin yaklaşık yüzde 67'sine, düzeltilmiş FAVÖK'ün ise yüzde 68'ine ulaşmasını beklediğini belirtti.

Daishin Menkul Kıymetler'den Cho Jae-woon(Cho Jae-woon), 25'inde (yerel saatle) yayımladığı analizde "Bu çeyrekte piyasanın asıl merak ettiği, şirketin verdiği 29,4 milyar dolarlık gelir hedefinin gerçekten tutup tutmayacağı" dedi. Cho, "Rakam bu kadar büyük olunca tutturulması tüm hikayenin güvenilirliğini artırıyor, tutturulamazsa tam tersi oluyor" diye ekledi.

Broadcom'un 2. çeyrek geliri, geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 48 artışla 22,19 milyar dolara (yaklaşık 30,71 trilyon won) ulaştı. Bunun 10,8 milyar dolarlık (yaklaşık 14,95 trilyon won) kısmını oluşturan yapay zeka çip geliri ise bir yıl öncesine kıyasla yüzde 143 büyüdü.

Broadcom CEO'su Hock Tan(Hock Tan), 2. çeyrek açıklamasında "Yapay zeka çip geliri, özel tasarım AI hızlandırıcılara ve AI ağ altyapısına yönelik artan talep sayesinde beklentilerin üzerine çıktı" dedi. «Büyük müşterilerin işlem gücü ihtiyacı ile veri merkezi ağ yatırımlarının artık Broadcom'un sonuçlarının ana ekseni haline geldiği söylenebilir.»

Şirket aynı açıklamada 3. çeyrek yapay zeka çip gelirini 16 milyar dolar (yaklaşık 22,14 trilyon won) olarak öngördüğünü belirtti; bu da yıllık bazda yüzde 200'ün üzerinde bir artışa işaret ediyor. TokenPost daha önce Broadcom'un 2. çeyrekte yapay zeka çip gelirini yüzde 143 artırdığını ve 3. çeyrek için 16 milyar dolarlık gelir hedefi verdiğini haberleştirmişti.

Yapay zeka çipleri, yapay zeka hesaplama ve veri merkezi içi iletişimde kullanılan çiplerin genel adı. Broadcom, Nvidia(NVDA) gibi genel amaçlı grafik işlemci (GPU) öne çıkarmak yerine, müşteriye özel tasarlanmış işlem çipleri ve ağ çipleri sunan bir yapıya sahip.

Bu yapıda büyük müşterilerin veri merkezi yatırım planları, gelir görünürlüğüyle doğrudan bağlantılı. Çip tasarımı ve tedariki belirli bir müşterinin iş yüküne ve güç kapasitesine göre şekillendiği için, talep netleştiğinde uzun vadeli tedarik anlaşmalarına dönüşme ihtimali yüksek.

Daishin Menkul Kıymetler, Meta(META), Anthropic ve OpenAI gibi büyük yapay zeka şirketlerinin veri merkezi yatırımlarını Broadcom'un görünümünün arka planı olarak değerlendirdi. Hankyung'un haberine göre Cho, Broadcom'un bu müşterilerin kullanacağı yapay zeka veri merkezi güç kapasitesini Meta için 3 gigavat, Anthropic için 5 gigavat, OpenAI için ise 1,3 gigavat olarak paylaştığını aktardı.

Broadcom'un ortaya koyduğu yıllık yapay zeka çip gelir hedefi de takip edilecek bir diğer başlık. Cho, "Asıl kritik nokta, yapay zeka çip gelirinin gerçekten 16 milyar dolar seviyesine ulaşıp ulaşmadığı ve kalan çeyreklerin toplamıyla birlikte 56 milyar dolarlık yıllık hedefe erişilip erişilemeyeceği" dedi.

56 milyar dolar yaklaşık 77,50 trilyon won'a karşılık geliyor. «3. çeyrek için öngörülen 16 milyar dolarlık gelirin tutması halinde, Broadcom'un yapay zeka çip işinin toplam yarı iletken gelirindeki payına ve büyüme hızına dair piyasa değerlendirmesi de yeniden şekillenebilir.»

Güney Koreli yatırımcılar açısından bu rakamlar, ABD'deki yapay zeka altyapısı yatırım akışını okumanın bir göstergesi niteliğinde. Yapay zeka veri merkezi yatırımlarının fiilen ne hızla çip gelirine dönüştüğü, ABD teknoloji hisseleri ve Güney Kore'nin yarı iletken tedarik zinciri yatırım iştahına dair bir değerlendirme ölçütü oluşturuyor.

Piyasa tepkisi yalnızca büyüme oranıyla şekillenmedi. TokenPost daha önce Broadcom'un 2. çeyrekte yapay zeka çip gelirini yüzde 143 artırmasına rağmen hisse fiyatındaki sert düşüşü engelleyemediğini aktarmıştı. O dönemde gelir büyümesinden çok, yükselen piyasa beklentileri ve bir sonraki çeyrek için verilen gelir hedefi daha belirleyici olmuştu.

Broadcom, 3 Ağustos'ta (yerel saatle) yaptığı açıklamada 2026 mali yılı 3. çeyrek sonuçlarını ve iş görünümünü 2 Eylül'de (yerel saatle) ABD piyasalarının kapanışının ardından duyuracağını bildirdi. Bilanço açıklamasının ardından bir konferans görüşmesi yapılacak; bu görüşme Kore saatiyle 3 Eylül'e denk geliyor.