Two Prime, 10 milyon dolarlık yatırımla kurumsal Bitcoin kasasını başlattı

Two Prime, yaklaşık 10 milyon dolar (yaklaşık 13,6 milyar won) öz sermaye kullanarak kurumsal yatırımcılara yönelik Bitcoin(BTC) teminatlı bir kredi getirisi ürünü başlattı. Yapı, Bitcoin’i yalnızca elde tutmak yerine kurumsal borçlulara kullandırarak getiri üretmeyi hedefliyor.

CoinDesk, 15'inde Two Prime’ın Pareto tabanlı ‘Axiom WBTC Yield Vault’ ürününü duyurduğunu bildirdi. Ürün, Wrapped Bitcoin’i (WBTC) kurumsal borçlulara kullandırıyor ve yıllık yüzde 1,5-2 getiri hedefliyor.

Borçlular arasında kamu şirketleri, kredi derecesine sahip kurumlar ve çeşitlendirilmiş finans kuruluşları yer alıyor. Hedef getiri piyasa koşullarına göre değişebilir ve garanti edilmiyor.

Minimum yatırım tutarı 250 bin dolar (yaklaşık 340 milyon won) olarak belirlendi. İlk kabul limiti 1350 BTC olurken, bu miktar haberin yayımlandığı sırada yaklaşık 104 milyon dolar (yaklaşık 141,4 milyar won) değerindeydi.

Two Prime, öz sermayesini ilk zararları karşılamak amacıyla kullanacağını açıkladı. Ancak bu sermaye katkısı, yatırılan anapara veya getirinin korunduğu anlamına gelmiyor.

Gerçek zarar miktarı borçlunun geri ödeme kapasitesine, teminat yönetimine ve piyasa likiditesine göre değişebilir. Ürün yapısında temel risk unsurları getiri oranından çok kredi karşı tarafı ve teminat koşulları olarak öne çıkıyor.

Two Prime, kurumsal yatırımcılara Bitcoin yatırım stratejileri ve Bitcoin teminatlı kredi hizmetleri sunan, SEC’e kayıtlı bir yatırım danışmanı olarak tanıtıldı. Şirket, Bitcoin teminatlı kredileri kurumların likidite ihtiyacına yönelik bir finansal hizmet olarak açıklıyor.

Ürünün temel altyapısını Pareto sağlıyor. Pareto, kurumsal borçlularla fon sağlayıcıları birbirine bağlayan zincir üstü kredi altyapısı sunuyor ve kredi kasaları üzerinden kredi koşulları ile fon akışının yönetilmesini sağlıyor.

Yayımlanan kasanın getiri oranı, toplam kilitli varlıkları ve vadesi zincir üstünde görülebilecek şekilde tasarlandı. Zincir üstü kasa, yatırılan varlıkların kullanım bilgileri ile fon akışının blokzincir üzerinden izlenebildiği bir yapı olarak tanımlanıyor.

Varlık saklama hizmetini ICE Digital Trust ve Copper Technologies üstleniyor. ICE Digital Trust, New York eyaletinde lisanslı bir tröst şirketi ve nitelikli saklama kuruluşu olarak dijital varlık saklama hizmeti sunuyor. Copper Technologies ise kurumsal müşterilere dijital varlık saklama, takas ve teminat yönetimi altyapısı sağlıyor.

Ürünün dağıtımının BitGo’nun Earn platformu üzerinden yapılması planlanıyor. Ancak dağıtımın fiilen başlayacağı tarih ve kullanılabilir bölgeler henüz belirlenmedi. Ürüne bireysel yatırımcıların erişip erişemeyeceği de doğrulanmadı.

WBTC, Bitcoin fiyatına maruz kalmayı korurken farklı blokzincir tabanlı finansal hizmetlerde kullanılmak üzere tasarlanmış bir token. Bu ürün, WBTC’yi zincir üstü kasaya yatırıp kurumsal borçlulara kullandırarak Bitcoin tabanlı finansın kullanım alanını genişletmeyi amaçlıyor.

Kurumsal kredi kasaları, yatırılan fonları belirli kredi stratejilerine yönlendiriyor ve işletmeci teminat ile risk limitlerini yönetiyor. TokenPost daha önce DeFi kredi kasalarının büyüklüğünün yaklaşık 9 milyar dolara (yaklaşık 12,24 trilyon won) ulaştığını ve fon yönetiminin az sayıda işletmecide yoğunlaştığını bildirmişti.

Bu üründe de borçlunun temerrüde düşmesi, teminat değerinin gerilemesi, likidite yetersizliği, akıllı sözleşme hataları ve saklama kuruluşlarıyla ilgili sorunlar yaşanabilir. Teminat oranı, tasfiye koşulları, geri ödeme süresi ve zararların paylaşım sırası açıklanmadı.

Two Prime’ın ürünü, kurumsal Bitcoin finansmanının basit varlık tutmanın ötesine geçerek kredi, saklama ve zincir üstü kredi altyapısını birleştiren bir yapıya genişlediğini gösteriyor. Gerçek işletme performansı ve dağıtım koşulları, ileride açıklanacak ürün ayrıntılarıyla netleşecek.