Tesla, 30 milyar dolarlık kredi limiti oluşturdu; 2. çeyrek serbest nakit akışı 1,092 milyar dolar açık verdi

Tesla(TSLA), toplam 30 milyar dolar (yaklaşık 40,68 trilyon won) tutarında kredi limiti oluşturdu. Şirket, ikinci çeyrekte serbest nakit akışının 1,092 milyar dolar (yaklaşık 1,48 trilyon won) açığa dönmesi ve faaliyet kâr marjının yüzde 1,4'e gerilemesinin ardından bu anlaşmaları imzaladı.

Tesla, 29 Eylül'de ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) sunduğu 8-K bildiriminde Citibank ve Wells Fargo aracılığıyla üç kredi anlaşması imzaladığını açıkladı. Anlaşmaların imzalandığı tarihte kredi bakiyesi bulunmazken şirket, 2026 yılında bu limitleri kullanmayı planlamadığını belirtti.

Anlaşmalar; 20 milyar dolarlık (yaklaşık 27,12 trilyon won) üç yıl vadeli ertelenmiş çekimli kredi, 8 milyar dolarlık (yaklaşık 10,848 trilyon won) beş yıl vadeli rotatif kredi ve 2 milyar dolarlık (yaklaşık 2,712 trilyon won) 364 gün vadeli rotatif krediden oluşuyor. 30 milyar dolarlık finansman taahhüdünün ayrıntıları SEC bildiriminde yer aldı.

20 milyar dolarlık kredi, anlaşmanın imzalanmasından sonraki 18 ay boyunca en fazla 10 kez kullanılabilecek. Kullanılmayan taahhüt tutarı bir yıl sonra 10 milyar dolara, 15 ay sonra 5 milyar dolara düşecek ve 18 ayın sonunda sona erecek.

Kredinin fiilen kullanılması halinde vade tarihi 29 Eylül 2029 olacak. Ertelenmiş çekimli kredi yapısında taahhüt önceden oluşturuluyor ve fonlar ihtiyaç duyulduğunda belirlenen süre içinde parça parça çekilebiliyor.

8 milyar dolarlık rotatif kredinin vadesi 29 Eylül 2031 olarak belirlendi. Şartların karşılanması halinde vade birer yıllık iki dönem için uzatılabilecek. Ayrıca en fazla 500 milyon dolar (yaklaşık 678 milyar won) tutarında akreditif düzenlenebilecek.

2 milyar dolarlık rotatif kredi 28 Eylül 2027'de sona erecek. Belirli şartların karşılanması halinde vade bir yıl uzatılabilecek. İki rotatif kredinin toplam taahhüt tutarı, koşullara bağlı olarak 4 milyar dolara (yaklaşık 5,424 trilyon won) kadar artırılabilecek.

Artış gerçekleşirse iki rotatif kredinin toplam limiti 14 milyar dolara çıkacak. Bildirimde fonların kullanım amacı genel şirket amaçları ve sözleşme kapsamında yasaklanmayan diğer amaçlar olarak belirtildi. Fonların belirli bir proje için kullanılacağı ifade edilmedi.

Tesla'nın ikinci çeyrek sonuçları kârlılıkta yavaşlamaya işaret etti. Şirketin geliri 28,236 milyar dolar (yaklaşık 38,29 trilyon won) olurken faaliyet kârı yıllık bazda yüzde 57 düşüşle 398 milyon dolara geriledi. Faaliyet kâr marjı da geçen yılın aynı çeyreğindeki yüzde 4,1 seviyesinden yüzde 1,4'e indi.

Sermaye harcamaları önemli ölçüde arttı. Tesla'nın ikinci çeyrekteki sermaye harcaması yıllık bazda yüzde 142 artarak 5,789 milyar dolara (yaklaşık 7,85 trilyon won) yükseldi.

Serbest nakit akışı 1,092 milyar dolar açık verdi. Tesla'nın ikinci çeyrek finansal verilerinde serbest nakit akışı, işletme faaliyetlerinden elde edilen nakitten sermaye harcamalarının çıkarılmasıyla hesaplanıyor.

İkinci çeyrek sonunda nakit, nakit benzerleri ve kısa vadeli yatırımların toplamı 43,524 milyar dolar (yaklaşık 59,02 trilyon won) oldu. Yüksek miktarda nakit benzeri varlık bulunmasına rağmen, bildirime göre fonların kullanım amacı genel şirket amaçlarıyla sınırlı ve belirli değil. Bu nedenle kredi taahhüdünün nakit akışındaki değişime yanıt olarak oluşturulup oluşturulmadığı doğrulanmadı.

Bu anlaşmalar, fonların şimdiden temin edildiği anlamına gelmiyor. Yalnızca ihtiyaç halinde kullanılabilecek kredi taahhütlerinin oluşturulduğunu gösteriyor. Bu nedenle 29 Eylül itibarıyla doğrulanabilen unsurlar; üç kredi ve rotatif kredi anlaşmasının imzalanması, bakiyenin bulunmaması ve 2026'da kullanım planının olmamasıyla sınırlı.

İzlenecek başlıca unsurlar Tesla'nın kredileri fiilen kullanıp kullanmayacağı, sermaye harcamaları ve serbest nakit akışı olacak. 20 milyar dolarlık ertelenmiş çekimli kredinin kullanılmayan limiti anlaşmadan bir yıl ve 15 ay sonra azalacağı için, sonraki finansal raporlarda taahhüt kullanımının nasıl yansıyacağı takip edilecek.