TLT'ye bireysel alımlar öne çıktı: Yılbaşından bu yana NAV bazında getiri -%7,81

Bireysel yatırımcıların uzun vadeli ABD Hazine tahvili ETF'si TLT'yi aldığı bildirildi. BlackRock, ETF'nin 1 Ekim itibarıyla net varlık değeri (NAV) bazında yılbaşından bu yana getirisini -%7,81 olarak hesapladı.

Financial Ball, JPMorgan'ın haftalık bireysel yatırımcı işlem analizine dayanarak eylül ayında TLT alımlarının öne çıktığını bildirdi. Ancak günlük net alım tutarları ve son 12 ayın en yüksek seviyesine ilişkin veriler doğrulanamadı. Bireysel yatırımcı alımları ile ETF'nin toplam fon girişleri farklı yöntemlerle hesaplandığından aynı gösterge olarak değerlendirilemez.

TLT, kalan vadesi 20 yılı aşan ABD Hazine tahvillerinden oluşan bir endeksi izliyor. BlackRock, 1 Ekim itibarıyla ETF'nin 30 günlük SEC getirisini %5,54, etkin duration'ını ise 14,69 yıl olarak hesapladı. Duration, tahvil fiyatlarının faiz değişimlerine duyarlılığını gösteriyor.

Federal Reserve'ün (Fed) 2 Ekim'de yayımladığı verilere göre ABD'nin 10 yıllık Hazine tahvili getirisi 1 Ekim itibarıyla %5,24, 30 yıllık tahvil getirisi ise %5,61 oldu. BlackRock verilerinde TLT'nin net varlık değeri 2 Ekim'de 77,42 dolar olarak yer aldı.

Yüksek SEC getirisi tek başına yatırım performansını değerlendirmek için yeterli değil. Uzun vadeli faizlerin yükselmesi mevcut uzun vadeli tahvillerin fiyatları üzerinde aşağı yönlü baskıyı artırabilir. Ayrıca 30 günlük SEC getirisi ile son dağıtım getirisi farklı hesaplama yöntemlerine dayanıyor ve birbirinin yerine kullanılamıyor.

TLT'deki son piyasa hareketi opsiyon işlemlerinde de görüldü. TokenPost daha önce TLT alım opsiyonu işlemlerinin satım opsiyonlarını belirgin biçimde aştığını ve uzun vadeli tahvil fiyatlarında toparlanmayı hedefleyen pozisyonların öne çıktığını bildirmişti. Opsiyon işlemleri ile bireysel yatırımcı alımları farklı göstergeler.

Daha sonra TokenPost, TLT satım opsiyonu işlem hacminin ortalamanın yaklaşık 3,3 katına yükseldiğini ve uzun vadeli faiz artışı riskine karşı işlemlerin öne çıktığını aktarmıştı. Her iki eğilim de yatırımcı pozisyonlarına dair ipuçları sunuyor; ancak faizlerin veya ETF fiyatının hangi yönde hareket edeceğini kesinleştirmiyor.