1,5-1,6 trilyon dolar değerleme: Bazı yatırımcılar Anthropic IPO’su için bu aralığı önerdi

Anthropic’in halka arzına katılmak isteyen bazı kurumsal yatırımcılar, şirket için 1,5-1,6 trilyon dolar (yaklaşık 2.010-2.144 trilyon won) değerleme önerdi. Bu, şirketin belirlediği halka arz değeri değil.

The Wall Street Journal (WSJ), 2 Kasım’da (yerel saatle) isimsiz kaynaklara dayandırdığı haberinde, yatırımcıların bu aralığı Anthropic’e ve halka arz danışmanlarına ilettiğini bildirdi.

Önerilen aralık, daha önce piyasada konuşulan yaklaşık 2 trilyon doların (yaklaşık 2.680 trilyon won) altında. Ancak bu, bazı yatırımcıların görüşü; kurumsal yatırımcıların tamamının uzlaştığı ya da şirketin fiyatı belirlediği anlamına gelmiyor.

Anthropic, 26 Ekim’de ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na (U.S. Securities and Exchange Commission, SEC) halka arz için S-1 kayıt bildirimini kamuya açık olarak sundu. Şirket, 2 Kasım’da S-1/A değişiklik bildirimini de sundu ve Nasdaq Global Select Market’te ANT sembolüyle işlem görmek üzere başvurdu.

SEC’ye sunulan bildirimde Anthropic’in 2026’nın ilk dokuz ayındaki geliri 33 milyar 242 milyon dolar (yaklaşık 44,5 trilyon won) olarak yer aldı. Geçen yılın aynı döneminde gelir 2 milyar 545 milyon dolardı (yaklaşık 3,41 trilyon won). Böylece bu yılın ilk dokuz aylık geliri yaklaşık 13 katına çıktı.

Aynı dönemde net zarar 104 milyar 39 milyon dolar (yaklaşık 139,4 trilyon won) oldu. Bunun 94 milyar 324 milyon doları (yaklaşık 126,4 trilyon won), dönüştürülebilir tahvillerin, türev yükümlülüklerin ve gelecekte hisse alımına yönelik SAFE sözleşmelerinin gerçeğe uygun değerindeki değişimden kaynaklandı. Anthropic, bu değişimin başlıca nedenini şirket değerlemesindeki artış olarak açıkladı.

Aynı dönemde faaliyet zararı 1 milyar 260 milyon dolar (yaklaşık 1,69 trilyon won) olarak kaydedildi. Net zarar ve faaliyet zararı farklı göstergeler; net zararın tamamı faaliyet zararı ya da nakit çıkışı olarak değerlendirilemez.

Hesaplama kaynakları ile altyapı satın alma ve kiralama sözleşmelerindeki toplam harcama taahhüdü yaklaşık 895 milyar 400 milyon dolar (yaklaşık 1.200 trilyon won). Bu tutar, bugüne kadar yapılan harcamaları veya mevcut borç bakiyesini göstermiyor.

Bu taahhüdün yaklaşık 447 milyar 500 milyon dolarının (yaklaşık 599,7 trilyon won) 2030 sonuna kadar gerçekleşmesi öngörülüyor. 30 Eylül 2026’dan sonraki 12 ay içinde ödenecek tutar ise yaklaşık 69 milyar 800 milyon dolar (yaklaşık 93,5 trilyon won).

Anthropic, mayıs ayında Seri H yatırım turunda 65 milyar dolar (yaklaşık 87,1 trilyon won) topladığını ve yatırım sonrası değerlemesinin 965 milyar dolar (yaklaşık 1.293,1 trilyon won) olduğunu açıklamıştı. Yeni haberlerde yer alan öneri aralığı, o dönemdeki değerlemeden yaklaşık yüzde 55-66 daha yüksek. Ancak bu, farklı tarihlerde ve farklı değerleme koşullarında ortaya çıkan rakamların karşılaştırması; kesinleşmiş halka arz fiyatı anlamına gelmiyor.

TokenPost daha önce Anthropic’in halka arz değerlemesine ilişkin tartışmaları ve bu konuyla bağlantılı tahmin piyasası sözleşmelerini aktarmıştı. OKX’teki Anthropic değerlemesine bağlı halka arz öncesi vadeli ürün, gerçek hisse veya hissedar hakları sağlamıyor.

Anthropic, kayıt bildirimi yürürlüğe girmeden hisselerini satamayacağını belirtti. Değişiklik bildiriminin kapağında halka arz edilecek hisse sayısı ve hisse başına fiyat aralığı yer almadı.