Binance Launchpad 2023'te %7.801 getiri sağladı: Uzun vadede zarar eden yatırımcı sayısı artıyor

Binance Launchpad, geçtiğimiz yıl %7.801’lik (yaklaşık 78 kat) zirve getirisiyle tokenize yatırım alanında en çok kazandıran platform oldu. Ancak bu etkileyici rakamlara karşın, birçok yatırımcının ‘uzun süre bekledikçe’ zarar etmesi dikkat çekiyor. Yani, başlangıçta yüksek kazanç elde edenlerle elindekini bekletenler arasında derin bir ‘getiri uçurumu’ oluşmuş durumda.

DeFi Oasis ve CryptoRank tarafından sağlanan verilere göre, Binance Launchpad 2023 yılı boyunca toplam 44 projeyi hayata geçirdi. Bu projelerden elde edilen ortalama getiri 12.69 kat seviyesinde olurken, en yüksek getiri 78.01 kata ulaştı. Bu, ICO ve IDO gibi benzer lansman platformları arasında en iyi performans olarak yorumlanıyor. Verilere 17 Aralık’taki son proje de dahil.

Yatırımcıların kazancını belirleyen en kritik etkenin ‘ne zaman çıkıldığı’ olduğu görülüyor. Platforma katılan çoğu yatırımcı, token’lar piyasaya çıkar çıkmaz ellerindekileri satarak erken kâr elde etti. Oysa tokene sadık kalıp uzun vadeli tutanlar, giderek düşen likidite ve artan satış baskısı nedeniyle zarara uğradı. DeFi Oasis, bu durumu “temel göstergeler kadar hatta bazen daha fazla, token’ın likidite kontrolü ön plana çıkıyor” şeklinde açıklıyor. Bu durum, Şubat ve Nisan ayları arasında toplam kilitli varlıkların (TVL) %32 oranında düşmesiyle de örtüşüyor.

Benzer platformlar da incelendiğinde, ortalama getirilerin önemli ölçüde farklılık gösterdiği görülüyor. MetaDAO, 7 projede ortalama 4.15 kat, en yüksek 8.73 kat getiri sağladı. Solana(SOL) tabanlı projelere duyulan ilginin burada etkili olduğu düşünülüyor. OKX Wallet ise yalnızca 3 lansman gerçekleştirmesine rağmen, bunlardan biriyle 34.75 kat gibi dikkat çekici bir zirve getirisi yakaladı. Platformun ortalama getirisi ise 3.22 kat seviyesinde.

Yakın zamanda Coinbase tarafından 375 milyon dolara satın alınan ve kripto etkileyici Cobie tarafından kurulan Echo, 17.08 katlık bir getiriyle öne çıktı. Coinbase yetkilileri bu satın almayı “topluluk tabanlı finansmanı sadeleştirmenin ve şeffaf token satışlarını yaygınlaştırmanın” bir yolu olarak niteledi.

Diğer yandan, MEXC ve Kraken’in Launchpad platformlarının getirileri sırasıyla 1.98 ve 1.92 kat ile sınırlı kaldı. Buildpad, bir projeyle en yüksek 10 kat kazandırsa da, mevcut getirisi sadece 1.22 kat. LEGION, Cake Pad ve Bybit gibi platformlarda son işlem fiyatları çoğunlukla ilk satış fiyatının altında. İncelenen 12 major platformun yaklaşık yarısı, lansman fiyatı altında işlem görüyor.

Tüm bu iniş çıkışlara rağmen, Launchpad piyasasının işlem hacmi artmaya devam etti. 1 Ekim itibarıyla bu alandaki günlük işlem hacmi 530 milyon doları aştı. Aralık ayı itibarıyla toplam kilitli varlık miktarı 342 milyon dolar, haftalık işlem ücretleri 7.51 milyon dolar, platform gelirleri ise 6.77 milyon dolar olarak ölçüldü.

Özellikle Pump.fun, Four.meme ve Binance Alpha gibi platformlar sayesinde, kısa süreli ‘meme coin’ çılgınlığı bu hareketliliğe katkıda bulundu. Kullanıcıların büyük bölümü hızlı kazanç amacıyla erken alım yapıp kısa sürede pozisyondan çıksa da, bu durum uzun vadeli yatırımcıların aleyhine işledi. yorum: Hızlı gir-çık yapan çoğunluğun yön verdiği bir alan haline gelmiş durumda.

Son dönemde, Sonar, Buildpad, Legion ve Kaito gibi ‘düzenleyici dostu’ ve yatırımcıyı korumaya odaklanan platformlar öne çıkmış olsa da, getiri dağılımındaki temel dinamik pek değişmiş değil. Yani, ne kadar erken girildiği, likidite durumunun nasıl olduğu ve ne zaman çıkıldığı gibi değişkenler hâlâ ana belirleyiciler arasındaki yerini koruyor. yorum: Tüm bu veriler, yalnızca temel göstergelere değil, dominanta dönüşen ‘zamanlama stratejilerine’ odaklanmayı zorunlu kılıyor.