%25 çip, %15 polisilikon tarifesi: ABD tedarik zincirini güneşe taşıyor

ABD, Çin'e bağımlılığı azaltmak için yarı iletken, kritik maden ve savunma tedarikinde yürüttüğü tedarik zinciri düzenlemesini güneş enerjisi malzemelerine kadar genişletti. Adım, yalnızca ürün bazlı tarifelerin ötesinde, sektörel tedarik ve üretim yapısını yeniden kurgulayan bir politika olarak değerlendiriliyor.

ABD Ticaret Bakanlığı Ekonomik Analiz Bürosu(BEA) verilerine göre, 2025 yılında ABD'nin mal ve hizmet ticaretindeki açığı 901,5 milyar dolar (yaklaşık 1277 trilyon won) oldu. Çin ile mal ticaretindeki açık ise bir önceki yıla göre 93,4 milyar dolar (yaklaşık 132 trilyon won) azalarak 202,1 milyar dolara (yaklaşık 286 trilyon won) geriledi.

Aynı yıl ABD'nin en büyük mal ticareti açığı verdiği ortak, Çin değil Avrupa Birliği(AB) oldu. AB ile açık 218,8 milyar dolara (yaklaşık 310 trilyon won) ulaşarak Çin'e verilen açığı 16,7 milyar dolar (yaklaşık 24 trilyon won) aştı.

Beyaz Saray, 14 Ocak'ta yarı iletken, yarı iletken üretim ekipmanları ve türev ürünleri kapsayan Ticareti Genişletme Yasası'nın 232. Maddesi çerçevesinde önlem açıkladı. Bazı ileri düzey hesaplama çipleri ve türev ürünlerine yüzde 25 tarife uygulandı.

232. Madde, ulusal güvenliği etkileyen ithalatın incelenmesinin ardından tarife veya ithalat kısıtlaması gibi düzenlemelerin devreye alınmasına imkan tanıyan bir mekanizma. Aynı gün kritik madenler ve türev ürünleri için de müzakere ve ithalat düzenleme süreci başlatıldı.

Tedarik zinciri düzenlemesi, kamu alımları ve savunma sanayi sözleşmelerine de yayıldı. ABD yönetimi, 20 Temmuz'da 14415 sayılı yürütme emriyle savunma tedarik zincirinde başta Çin olmak üzere belirlenen ülkelere bağımlılığı azaltmak amacıyla istisna onay kurallarını sıkılaştırdı.

Son dönemde politika kapsamına güneş enerjisi malzemesi polisilikon da eklendi. The Guardian, ABD yönetiminin ithal polisilikon ürünlerine yüzde 15 tarife getirdiğini ve polisilikon, gofret, güneş pili ile güneş paneline asgari ithalat fiyatı uyguladığını yazdı.

Söz konusu düzenlemenin yürürlük tarihi 4 Aralık olarak belirlendi. Asgari ithalat fiyatı, ithal ürünlerin belirli bir fiyatın altında piyasaya girmesini engelleyerek düşük fiyatlı ürünlerle rekabet eden ABD'li üreticileri koruyan bir araç.

Polisilikon, güneş paneli ve yarı iletken üretiminde kullanılan yüksek saflıkta polikristal silikon malzemesi. Ancak kullanım alanına göre gereken saflık düzeyi ve üretim süreci farklılaştığından, güneş enerjisi malzemesine yönelik önlemin yarı iletken tedarikine doğrudan yansıyacağını söylemek şimdilik güç.

ABD'li üreticiler tedarik zincirini yurt içi merkezli yeniden konumlandırıyor. T1 Energy(TE), 15 Ağustos 2025'te Corning(GLW) ile imzaladığı tedarik anlaşması kapsamında ABD üretimi polisilikon ve gofret tedarik ettiğini açıkladı. Şirket, bunu Michigan ve Teksas'ı birbirine bağlayan güneş enerjisi değer zincirinin kurulmasında kullandığını belirtti.

First Solar, 2026 yılının ilk çeyrek bilanço açıklamasında Çin menşeli kristal silikon tedarik zincirinden bağımsız ABD içi üretim altyapısının rekabet gücünü artırdığını değerlendirdi. Şirket, politika ortamının mevcut seviyede sürmesi varsayımıyla 2026 yılı bilanço beklentisini de korudu.

Maliyet yükü ise tedarik zinciri düzenlemesinin diğer yüzünde duruyor. Tarife ve asgari ithalat fiyatı ABD'li üreticilerin fiyat rekabetini güçlendirebilir, ancak güneş enerjisi bileşen ve kurulum maliyetlerini yukarı çekerse elektrik altyapısı yatırım maliyetleri de birlikte artabilir.

Brookings Enstitüsü(Brookings Institution), Çin kaynaklı katma değerin Meksika ve Vietnam gibi üçüncü ülkeler üzerinden ABD ithalatına girmeye devam edebileceğini belirtti. Tarife uygulansa da dolaylı tedarik ve yeniden ihracat yapıları sürdüğü sürece Çin bağımlılığının azalmasının zaman alabileceği anlamına geliyor.

Çin de güneş enerjisi malzemeleri konusunda ticaret önlemlerini sürdürüyor. Çin Ticaret Bakanlığı, 13 Ocak'ta ABD ve Güney Kore menşeli güneş sınıfı polisilikona uygulanan anti-damping tarifesini ertesi günden itibaren 5 yıl daha uzattığını açıkladı.

Kripto para piyasası için doğrudan bir fiyat etkeninden çok, maliyet kanalı üzerinden dolaylı bir faktör söz konusu olabilir. Yarı iletken, güneş enerjisi ve elektrik şebekesi yatırımlarının birbirine bağlanmasıyla yapay zeka veri merkezlerinin elektrik maliyeti ve yatırım harcaması döngüsü değişebilir; Beyaz Saray'ın yapay zeka politikasındaki değişimle birlikte Bitcoin(BTC) madenciliği ve altyapı maliyetlerine olası etkisine de bakmakta fayda var. Polisilikonla ilgili tarife ve asgari ithalat fiyatı önlemlerinin 4 Aralık'ta yürürlüğe girmesi bekleniyor.