%68 düşüş: Genworth'un net kârını Enact taşıdı

Genworth Financial'ın (GNW) 2023 yılı ilk çeyrek net kârı 62 milyon dolara geriledi; bu, önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 68'lik bir düşüşe işaret ediyor. İpotek sigortası iştiraki Enact kâr üretmeye devam etse de, uzun süreli bakım sigortası ile hayat sigortası ve emeklilik segmentlerindeki zararlar genel tabloyu aşağı çekti.

Şirketin 31 Mart 2023'te sona eren çeyreğe ait açıkladığı sonuçlara göre, seyreltilmiş hisse başına kâr (EPS) 0,12 dolar oldu. Bir önceki yılın aynı döneminde net kâr 191 milyon dolar, EPS ise 0,37 dolar olarak gerçekleşmişti.

Düzeltilmiş faaliyet kârı 84 milyon dolara, düzeltilmiş faaliyet kârına dayalı EPS ise 0,17 dolara ulaştı. Düzeltilmiş faaliyet kârı, muhasebe kârından şirketin olağan iş performansıyla doğrudan ilgisi olmayan kalemlerin çıkarılmasıyla hesaplanan bir gösterge olarak kullanılıyor.

Sonuçların merkezinde halka açık iştirak Enact yer aldı. Enact segmentinin düzeltilmiş faaliyet kârı 143 milyon dolar olurken, ABD konut finansmanı kurumlarının ipotek sigortacıları için belirlediği sermaye yeterliliği ölçütü PMIERs oranı yüzde 164 olarak kaydedildi.

Buna karşılık yeni doğrudan sigorta yazım hacmi, bir önceki yıla göre yüzde 30 azalarak 13,15 milyar dolara indi. Faiz oranlarındaki yükselişin konut kredisi kullanımını yavaşlatması bu düşüşte etkili oldu.

Enact'a uygulanan devlet destekli kuruluş (GSE) kaynaklı kısıtlamalar 1 Mart 2023'te kaldırıldı. Enact ayrıca çeyreklik temettüsünü hisse başına 0,16 dolara yükseltti.

Uzun süreli bakım sigortası segmentinde 37 milyon dolarlık düzeltilmiş faaliyet zararı kaydedildi. Hayat sigortası ve emeklilik segmenti de 4 milyon dolar zarar açıkladı.

ABD hayat sigortası iştiraklerinin yasal (statutory) esasa göre vergi öncesi kârı 192 milyon dolar oldu. Genworth Life Insurance Company'nin (GLIC) konsolide risk bazlı sermaye (RBC) oranı ise yüzde 295 olarak hesaplandı.

RBC oranı, bir sigorta şirketinin beklenmedik zararları karşılayacak sermayeye sahip olup olmadığını gösteren bir ödeme gücü göstergesi. Muhasebe kâr-zarar tablosundan bağımsız olarak sigorta şirketlerinin sermaye yeterliliğini değerlendirmek için kullanılıyor.

Genworth, 1 Ocak 2023 itibarıyla iş segmenti sınıflandırmasını değiştirdi ve uzun vadeli sigorta sözleşmeleri için yeni muhasebe standardı LDTI'yi uygulamaya başladı. Buna paralel olarak 2022 yılına ait karşılaştırmalı rakamlar da yeniden düzenlendi.

LDTI standardı, uzun süreli bakım sigortası ile hayat sigortası ve emeklilik ürünlerinin muhasebeleştirilme biçimini etkiledi. Şirket, bu standardın nakit akışını, yasal muhasebe sonuçlarını ve Enact'ı etkilemediğini belirtti.

Genworth Başkanı ve CEO'su Tom McInerney(Tom McInerney), "Enact'taki sermaye dağıtımı, CareScout hizmet işinin hayata geçirilmesi ve uzun süreli bakım sigortasında çok yıllı prim oranı ayarlama planı aracılığıyla uzun vadeli hissedar değerini en üst düzeye çıkaracağız" dedi. Şirketin ortaya koyduğu strateji, ipotek sigortasından sermaye geri dönüşü, uzun süreli bakım sigortasının normalleştirilmesi ve yaşlı bakım hizmetlerinin genişletilmesine odaklanıyor.

Investing.com, düzeltilmiş EPS'nin 0,17 dolarla piyasa beklentisi olan 0,20 doların 0,03 dolar altında kaldığını aktardı. Gelir de 1,85 milyar dolarla beklenti olan 1,86 milyar doların altında kaldı.

Sonuçların açıklanmasının ardından ilk işlem gününde, 4 Mayıs 2023'te, Genworth hisseleri gün içinde yaklaşık yüzde 14,4 değer kaybetti. The Motley Fool, gün içi en düşük seviyeye göre düşüşün yüzde 17,6'ya kadar genişlediğini bildirdi.

Çeyrek sonunda holding şirketinin nakit ve likit varlıkları 233 milyon dolar oldu. Genworth, ilk çeyrekte ortalama 6,08 dolardan 68 milyon dolarlık hisse geri alımı yaptı; nisan ayında da ortalama 5,48 dolardan 50 milyon dolarlık geri alım gerçekleştirdi.