Dow 107 puan geriledi: Tüketim zayıflarken faizler yükseldi

New York borsaları, ABD'de tüketim harcamalarındaki yavaşlama ile İran krizinin uzamasına dair endişeleri aynı anda fiyatlayarak 15'inde Kore saatiyle sabah erken saatlerde düşüşle kapandı. Perakende satışlardaki zayıflığa rağmen enerji fiyatları ve enflasyon baskısına yönelik kaygılar sürünce, hisse endeksleri ve ABD tahvil faizleri aynı yönde hareket etti.

14'ünde (yerel saatle) New York Menkul Kıymetler Borsası'nda Dow Jones Sanayi Ortalaması endeksi bir önceki kapanışa göre 107,58 puan (yüzde 0,20) gerileyerek 53.732,41 puandan kapandı. S&P 500 endeksi 13,23 puan (yüzde 0,17) düşüşle 7.785,76'ya, Nasdaq Bileşik Endeksi ise 73,86 puan (yüzde 0,28) kayıpla 26.729,16'ya geriledi.

ABD Ticaret Bakanlığı'nın verilerine göre, temmuz ayında perakende satışlar bir önceki aya kıyasla yüzde 0,6 azaldı. Piyasa beklentisi yüzde 0,1 artış yönündeydi; düşüş, geçen yılın mayıs ayından bu yana görülen en sert gerileme oldu.

Perakende satışlar, hanehalklarının mal ve bazı hizmetlere ne kadar harcama yaptığını gösteren bir ekonomik göstergedir. Tüketimdeki yavaşlama genellikle faiz artışı baskısını azaltan bir unsur olarak yorumlanabilir; ancak o gün piyasada İran krizinin uzamasından kaynaklanan enerji fiyatları ve enflasyon baskısı daha ağır bastı.

Michigan Üniversitesi, ağustos ayı tüketici güveni endeksinin öncü verisinin 51,0 olarak açıklandığını duyurdu. Bu rakam temmuz ayındaki 55,2'nin 4,2 puan altında kaldı ve piyasa beklentisi olan 54,5'i de geçemedi. Perakende satışlar ve tüketici güveninin aynı anda zayıflaması, ABD tüketiminin dayanıklılığının yeniden sorgulanması gerektiği görüşünü güçlendirdi.

Chicago Ticaret Borsası(CME) FedWatch aracı, federal fon faizi vadeli işlemler piyasasında eylül ayında faizin sabit tutulma olasılığını yüzde 67,4 olarak yansıttı. Bu oran, bir önceki günün kapanış değeri olan yüzde 66,1'in hafifçe üzerinde. Buna karşın ABD'de orta ve uzun vadeli tahvil faizleri bir önceki kapanışa göre yaklaşık 5 baz puan yükseldi.

Tahvil faizleri yalnızca ekonomik göstergeleri değil, enflasyon, mali durum ve jeopolitik riskleri de aynı anda yansıtır. O gün yaşanan faiz artışının, yalnızca zayıf perakende satış verisiyle faiz patikasının değiştiği anlamına gelmediği yönünde bir piyasa değerlendirmesi öne çıktı.

İran krizine dair belirsizlik de riskli varlık fiyatlarını baskıladı. ABD, İran açıklarında abluka ve ekonomik baskıyı eş zamanlı sürdürüyor. TokenPost daha önce, ABD ordusunun İran limanlarına yönelik ablukayı uzatmasının Hürmüz Boğazı'ndaki seyrüsefer riskini ve dijital varlık ödemelerine yönelik yaptırım sorunlarını gündeme getirdiğini aktarmıştı.

ABD Hazine Bakanı Scott Bessent(Scott Bessent), İran'ı hedef alan "eşi görülmemiş" adımlar atacaklarını belirterek gelecek hafta yeni bir açıklama yapılacağını duyurdu. ABD Savunma Bakanı Pete Hegseth(Pete Hegseth) de ABD ordusunun İran açıklarını süresiz şekilde abluka altına alabileceği uyarısında bulundu.

Ablukanın uzaması, petrol arzını, enflasyonu ve tahvil faizi seyrini aynı anda sarsan bir etken olarak öne çıkıyor. Hürmüz Boğazı, Orta Doğu petrol taşımacılığının kilit güzergâhı olduğundan, abluka ve müzakere haberleri enerji fiyatları üzerinden hisse senedi ve tahvil piyasalarına sıçrayan bir yapı oluşturuyor.

Sektörel bazda enerji hisseleri yüzde 1'in üzerinde yükseldi. Reddit(RDDT), S&P 500 endeksine dahil edileceği haberiyle yüzde 12,63 değer kazandı. Büyük teknoloji hisseleri genel olarak hafif eksi bölgede seyrederken, yarı iletken hisseleri şirket bazında farklılaştı.

Broadcom(AVGO) yüzde 5,94, Applied Materials(AMAT) yüzde 5,12 değer kaybetti. AMD yüzde 6,50, Micron Technology(MU) ise yüzde 2,30 yükseldi. Chicago Opsiyon Borsası(CBOE) Volatilite Endeksi(VIX), bir önceki kapanışa göre 0,38 puan (yüzde 2,60) gerileyerek 14,25 seviyesinde gerçekleşti.

eToro ABD yatırım analisti Bret Kenwell(Bret Kenwell), "ekonominin toparlanma direncini koruyabilmesi için tüketicinin de sağlam kalması gerekiyor" dedi. O günkü seyir, tüketimdeki yavaşlamanın yalnızca faiz baskısını azaltan bir unsur olarak işlemediğini gösterdi.

Kripto piyasasıyla bağlantı, geleneksel varlıklara endeksli ürünlerde ortaya çıkıyor. TokenPost daha önce, Bybit'in Tether(USDT) ile takas edilen, geleneksel finansal varlıkları takip eden vadesiz kontratlar sunduğunu bildirmişti. ABD hisse senetlerindeki oynaklık arttıkça, bu tür türev ürünlerin fiyat dalgalanmaları da büyüyebilir.

Önümüzdeki hafta piyasanın gözü, Bessent'in duyurduğu İran'a yönelik ek önlem açıklamasında olacak. Eylül ayındaki faiz kararına kadar tüketim verileri, tahvil faizleri ve enerji fiyatlarındaki seyir New York borsalarının yönünü birlikte belirleyecek.