ABD Yapımı Çipe Fiyat Primi Tartışması: SK Hynix'in 4 Milyar Dolarlık Yatırımı Öne Çıktı

ABD'de üretilen yarı iletkenlerin tedarik zinciri güvenliği gerekçesiyle ayrı bir fiyatlandırmaya tabi tutulabileceği yönünde bir değerlendirme gündeme gelirken, Güney Koreli bellek üreticilerinin ABD'deki üretim stratejisi yeniden tartışılıyor.

Citrini Research analisti Jukan, 19'unda (Kore saatiyle) X hesabından yaptığı paylaşımda 'ABD yapımı' çip ürünlerinin arz güvencesi açısından prim kazanabileceğini belirtti. Jukan, Koreli bellek üreticilerinin bu eğilime karşılık ABD'de wafer fabrikası inşasını daha ciddi biçimde değerlendirmesi gerektiğini savundu.

Jukan'a göre fiyat farkı yalnızca ürün performansından değil, tedarik istikrarından da doğabilir. Müşteri şirketler jeopolitik risk ve tedarik kesintisi ihtimalini azaltmak istedikçe, yerel üretim kapasitesinin değeri artıyor. Bu değerlendirme, yapay zeka talebinin yaygınlaşmasıyla bellek çipi arzında darboğazın süreceği yönündeki öngörünün gündemde olduğu bir dönemde geldi.

Kore şirketleri arasında ABD üretim üssünü en somut hale getiren isim SK Hynix. Şirket, Indiana eyaleti West Lafayette'te HBM üretim hattı ve ileri paketleme AR-GE tesisi kurmak için 4 milyar dolarlık bir proje yürütüyor. SK Hynix, tesisin 2028'in ikinci yarısında faaliyete geçmesini hedeflediğini açıkladı.

Ancak bu proje wafer'ın doğrudan üretildiği ön uç (front-end) fabrika değil, HBM ileri paketleme ve AR-GE tesisi. SK Grubu Başkanı Chey Tae-won, Temmuz ayında (yerel saatle) CNBC'ye verdiği röportajda "Bellek fabrikası kurmak kolay değil. Temiz su, arazi, iş gücü ve tedarik zinciri ekosistemi gerekiyor. Mümkünse yapmamak için bir sebep yok" dedi. Bu açıklama, ABD'de ön uç bellek yatırımının maliyet ve konum koşullarının birlikte değerlendirilmesi gereken bir mesele olduğuna işaret ediyor.

Samsung Electronics ise ABD'de Teksas eyaletindeki Taylor ve Austin merkezli olarak foundry yatırımını sürdürüyor. ABD Ticaret Bakanlığı'na bağlı CHIPS programı, Samsung Electronics'in ABD birimine en fazla 4,745 milyar dolarlık doğrudan hibe vermeyi kararlaştırdı. Samsung Electronics, bu bölgede 37 milyar dolardan fazla yatırım yapmayı planladığını açıkladı.

Bu yatırım, Taylor'daki iki ileri lojik foundry fabrikasını, bir AR-GE fabrikasını ve Austin tesisinin genişletilmesini kapsıyor. Samsung Electronics'in Teksas yatırımı bellekten çok lojik çip ve foundry ağırlıklı, SK Hynix'in Indiana yatırımı ise ön uç üretimden çok HBM paketlemeye odaklanmış durumda. ABD yapımı bellek ürünlerine yönelik fiyat priminin gerçek sözleşme yapılarına ne ölçüde yansıyacağı ise henüz doğrulanmayı bekliyor.

ABD içi üretime yönelik tercih, bazı optik iletişim bileşeni üreticilerinin kamuya açıkladığı belgelerde de görülüyor. Applied Optoelectronics(AAOI), 2025 yıllık raporunda Teksas'taki Sugar Land tesisinde lazer çip ürettiğini ve müşterilerinin ABD içinde üretim kapasitesine sahip tedarikçileri tercih ettiğini belirtti. Bu örnek, yarı iletken ve optik bileşen tedarik zincirinde üretim yerinin satın alma kararında etkili olabileceğini gösteriyor.

Koreli bellek üreticilerinin önünde maliyet ile müşteri talebini birlikte gözetmesi gereken bir görev duruyor. ABD'de üretim tedarik istikrarını artırabilir, ancak elektrik, su, iş gücü ve ekipman ekosisteminin sağlanmasını gerektiriyor. Şu an açıklanmış takvime göre SK Hynix'in Indiana tesisi 2028'in ikinci yarısında, Samsung Electronics'in ABD CHIPS tesisi ise 2030'da faaliyete geçmesi planlanıyor.