Haberler 
Coin Bilgisi 
Hakkımızda 
Micron Technology(MU) ve SK Hynix(SKHY), yapay zeka bellek talebinin desteğiyle art arda tarihlerinin en yüksek çeyrek gelirlerinden birini duyurdu. İki şirket arasındaki kıyaslama hisse fiyatı tahmininden çok gelir yapısı, 'HBM4' sevkiyat aşaması, uzun vadeli tedarik anlaşmaları ve üretim yatırım takvimi üzerinden yapılıyor.
Micron, 24 Haziran'da (yerel saatle) yayımladığı finansal sonuç raporunda 2026 mali yılı üçüncü çeyrek gelirinin 41,46 milyar dolar (yaklaşık 58,53 trilyon won) olduğunu açıkladı. Bu rakam, bir önceki yılın aynı dönemindeki 9,301 milyar dolara göre yüzde 345,7 arttı; brüt kâr marjı yüzde 84,6 olarak gerçekleşti. Net kâr ise 28,243 milyar dolar (yaklaşık 39,88 trilyon won) oldu.
Micron Yönetim Kurulu Başkanı ve CEO'su Sanjay Mehrotra(Sanjay Mehrotra), "yapay zeka çağında belleğin stratejik değeri, rekor üçüncü çeyrek performansımıza ve daha güçlü dördüncü çeyrek görünümümüze yansıdı" dedi. Açıklama, şirketin kısa vadeli talep gücüne duyduğu güveni ortaya koyuyor. Şirket dördüncü çeyrek gelir beklentisini 50 milyar dolar (yaklaşık 70,6 trilyon won) olarak paylaştı; öngörülen sapma payının 1 milyar dolar olduğu belirtildi.
Ürün tarafında öne çıkan başlık 'HBM4'. Micron, HBM4'ün başlıca müşteri platformlarına yüksek hacimde sevk edildiğini ve birden fazla nihai müşteriye onay örnekleri gönderildiğini açıkladı. Şirket, 'HBM4E'de seri üretimin 2027'de başlamasının beklendiğini bildirdi.
HBM, birden fazla DRAM'in dikey olarak istiflenmesiyle veri işleme hızını ve enerji verimliliğini artıran yüksek bant genişlikli bir bellek türü. Yapay zeka sunucuları ve hızlandırıcıları büyük veri hacimlerini hızla işlemek zorunda olduğundan, HBM tedarik kapasitesi ve müşteri onay takvimi, gelirin ne hızda finansal tablolara yansıyacağını belirleyen temel etken haline geliyor.
SK Hynix(SKHY) de aynı talep eksenine oturuyor. Şirket, 29 Temmuz'da (yerel saatle) yayımladığı ikinci çeyrek sonuç raporunda 79,3187 trilyon won gelir, 60,5426 trilyon won faaliyet kârı ve 93,9226 trilyon won net kâr açıkladığını duyurdu. Faaliyet kâr marjı yüzde 76 oldu.
Şirket, yüksek katma değerli ürün satışları ile yapay zeka talebinin sonuçları yukarı taşıdığını açıkladı. SK Hynix, HBM4'ün müşteri taleplerindeki hız, enerji verimliliği ve maliyet rekabetçiliği kriterlerini karşıladığını belirtti. Ayrıca yaklaşık 10 kilit müşteriyle uzun vadeli sözleşme imzaladığını kamuoyuyla paylaştı.
Uzun vadeli sözleşmeler, bellek sektöründeki dalgalanmayı azaltan bir araç olarak kullanılıyor. Bellek endüstrisinde gelir performansı genellikle talep, stok ve fiyat döngülerine bağlı olarak büyük dalgalanma gösteriyor. Micron, çok yıllı stratejik müşteri sözleşmelerinin gelir öngörülebilirliğini artırdığını belirtirken, SK Hynix uzun vadeli sözleşmeler ve teknolojik yenilikle yapısal talep büyümesine yanıt vereceğini açıkladı.
Sermaye piyasasına erişim de karşılaştırma noktalarından biri oldu. Nasdaq, 10 Temmuz'da (yerel saatle) SK Hynix'in Amerikan Depo Sertifikası(ADR) olarak Nasdaq'ta işlem görmeye başladığını duyurdu. Halka arz fiyatı ADR başına 149 dolar olarak belirlendi, ilk işlem ise 170 dolardan gerçekleşti.
Yonhap Haber Ajansı, söz konusu ADR ihracının büyüklüğünü 177,9 milyon pay, toplanan fonu ise 26,5 milyar dolar (yaklaşık 37,418 trilyon won) olarak aktardı. ADR listelemesi Amerikalı yatırımcıların SK Hynix'e erişimini genişletti, ancak bu tek başına hisse fiyatının yönü hakkında kesin bir sonuca işaret etmiyor.
Okurlar için daha belirleyici nokta ise SK Hynix'in bir Güney Kore şirketi olması. Aynı yapay zeka bellek döngüsüne dahil olsalar da Micron ABD borsasında işlem gören bir yarı iletken hissesi iken, SK Hynix hem Güney Kore borsası hem de ADR üzerinden değerlendiriliyor. TokenPost daha önce yapay zeka bellek hisselerindeki toparlanma başlıklı haberinde SK Hynix ile Micron'un aynı talep değişkenlerine bağlı hareket ettiği örnekleri aktarmıştı.
Yatırım ve tedarik zinciri müdahalesinde iki şirket de hız kazandı. Micron, 9 Temmuz'da (yerel saatle) ABD yarı iletken ekosistemini güçlendirmek amacıyla en fazla 3 milyar dolar (yaklaşık 4,236 trilyon won) yatırım yapacağını açıkladı. Bu tutarın 500 milyon dolarlık (yaklaşık 706 milyar won) kısmı, Teksas eyaletindeki Sherman'da bulunan GlobalWafers'ın 300 mm silikon gofret tesisine yönelik stratejik finansman desteği olarak ayrıldı.
SK Hynix, 7'sinde (yerel saatle) Yongin Y2 ve Cheongju M17 fabrikalarının inşasına yaklaşık 54 trilyon won yatırım yapacağını duyurdu. Yongin Y2'ye 35,2 trilyon won, Cheongju M17'ye ise 19,1 trilyon won ayrılacak. Şirket, Y2 temiz odasını Haziran 2029'da, M17 temiz odasını ise Aralık 2028'de faaliyete geçirmeyi planladığını belirtti.
İki şirket arasındaki kıyaslamanın ölçütü "hangi hisse daha çok yükselir" değil, yapay zeka bellek talebinin fiili tedarike, sözleşmeli gelire ve kârlılığa ne hızla dönüştüğü. Micron dördüncü çeyrek gelir beklentisini ve HBM4 sevkiyat planını paylaşırken, SK Hynix won bazında rekor ikinci çeyrek sonuçlarını ve yurt içi üretim kapasitesi genişletme planını açıkladı. İki şirket için bir sonraki takip noktası, gelecek çeyrek sonuçları ve HBM tedarik takvimi olacak.
Kaynaklar: Micron SEC finansal sonuç raporu https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/723125/000072312526000013/a2026q3ex991-pressrelease.htm, Micron tedarik zinciri yatırım duyurusu https://investors.micron.com/news-releases/news-release-details/micron-announces-3-billion-strategic-investment-strengthen-us, SK Hynix 2026 2. çeyrek finansal sonuç raporu https://news.skhynix.com/en/q2-2026-business-results/, Nasdaq SK Hynix listeleme duyurusu https://www.nasdaq.com/newsroom/global-innovation-meets-global-capital-sk-hynix-lists-on-nasdaq
Yorum 0