Nadir toprak rafinajında yüzde 91 Çin payı: ABD bağımsızlığı gecikiyor

Çin, 2024 yılında dünya nadir toprak rafinajının yüzde 91'ini ve kalıcı mıknatıs üretiminin yüzde 94'ünü elinde tutunca, ABD'nin nadir toprak tedarik zincirinde kendine yetme planı rafinaj ve mıknatıs üretimindeki darboğazda tıkandı. ABD bu tabloya Avustralya ile tedarik zinciri iş birliği, yerli şirketlere destek ve Çin'le ihracat kontrollerinin askıya alınması anlaşmasıyla karşılık verdi; ancak Çin'e bağımlılık yapısı henüz büyük ölçüde değişmedi.

ABD Jeoloji Araştırmaları Kurumu'na (USGS) göre Çin, 2024'te dünya nadir toprak madenciliğinin yüzde 71'ini gerçekleştirdi. Uluslararası Enerji Ajansı (IEA) ise aynı yıl için Çin'in rafinaj payını yüzde 91, kalıcı mıknatıs üretim payını yüzde 94 olarak açıkladı. Bu tablo, nadir toprak tedarik zincirindeki asıl darboğazın madencilikten çok rafinaj, ayrıştırma ve mıknatıs üretimi aşamalarında olduğunu gösteriyor.

Çin Ticaret Bakanlığı ve Gümrük İdaresi, 4 Nisan 2025'te samaryum, gadolinyum, terbiyum, disprosyum, lutesyum, skandiyum ve itriyumla ilgili orta ve ağır nadir toprak kalemlerine ihracat kontrolü uyguladı. Çin, aynı yılın Ekim ayında kontrol kapsamını holmiyum, erbiyum, tulyum, evropiyum ve iterbiyumu da içerecek şekilde genişletti.

Beyaz Saray, 2025 Kasım ayında Çin'in nadir toprak ve diğer kritik madenlere yönelik yürürlükteki ve planlanan küresel ihracat kontrollerini askıya almayı kabul ettiğini duyurdu. Askıya alma süresinin 2026 Kasım ayına kadar geçerli olduğu değerlendiriliyor. Ancak bu adım, tedarik zincirindeki darboğazı doğrudan ortadan kaldırmış değil.

Çin, 22 Haziran 2026'da MP Materials(MP) ve USA Rare Earth(USAR) dahil 10 ABD şirketini ihracat kontrol listesine ekledi. Çin Ticaret Bakanlığı bu adımı, ABD'nin Çin'e yönelik yaptırımlarını genişletmesine karşılık olarak açıkladı. USA Rare Earth ise ABD Sermaye Piyasası Kurulu'na (SEC) sunduğu belgede, Çin kökenli hammadde ve parça tedarikinin olumsuz etkilenebileceğini belirtti.

MP Materials için etkilenme yolu farklı işliyor. Şirket 2025 yılına ait 10-K raporunda, Temmuz 2025'ten itibaren Çin'e ürün satışını durdurduğunu açıklamıştı. Çin'in Haziran 2026'daki adımının şirket gelirine doğrudan etkisini kamuya açık verilerle rakamsallaştırmak zor; yine de ekipman, üretim süreci ve geriye dönük tedarik zincirinde Çin kaynaklı girdi ve teknolojiye bağımlılık sürüyorsa dolaylı yük devam edebilir.

Nadir toprak elementleri, elektrikli araç motorlarından rüzgar türbinlerine, savunma sanayii güdüm sistemlerinden uydu iletişim ekipmanına ve akıllı telefon parçalarına kadar kullanılan 17 elementlik bir gruptan oluşuyor. Sektörde yalnızca maden sahasına sahip olmak tedarik zincirini tamamlamaya yetmiyor; oksit ayrıştırma, metalleştirme, alaşımlama ve kalıcı mıknatıs üretimine uzanan sürecin tamamlanması gerekiyor ki gerçek bir üretim girdisi ortaya çıksın.

ABD şirketleri üretim kapasitesini büyütme iddiasında. MP Materials, 2026'nın ikinci çeyreğinde 840 ton neodim-praseodim üretimi ve 1.006 ton satış gerçekleştirdiğini açıkladı. Gelir 100,85 milyon dolar, fiyat koruma sözleşmesi geliri ise 17,6 milyon dolar olarak kaydedildi.

MP Materials, ABD havacılık-savunma sanayii müşterileriyle uzun vadeli gadolinyum tedarik anlaşması imzaladığını ve dron sektörüne yönelik 'Project Swarm' girişimini başlattığını duyurdu. Şirket, savunma ve insansız hava aracı talebini ABD'de yerli nadir toprak tedarik zinciri kurmanın ana müşteri kaynağı haline getirmeyi hedefliyor.

USA Rare Earth de devlet desteğini ve üretim altyapısı genişlemesini öne çıkardı. Şirket, 2026'nın ikinci çeyreğinde 5,8 milyon dolar gelir ve 1,53 milyar dolar nakit pozisyonu açıkladı. Ticaret Bakanlığı'nın finansman paketi, Güney Karolina'da seçilen tesis alanı ve Wheatridge tesisinin faaliyete geçmesi öne çıkan gelişmeler arasında sayıldı.

Çin tarafının açıklaması farklı. Çin Ticaret Bakanlığı, 2025 Ekim ayında nadir toprak ihracat kontrollerinin bir ihracat yasağı olmadığını, uygun başvurulara izin verildiğini savundu. Bakanlığa göre meşru sivil kullanım amaçlı ihracat başvuruları onaylanabiliyor.

Reuters, 2026 Şubat ayında ABD'nin havacılık ve yarı iletken tedarik zincirinde itriyum ve skandiyum kıtlığının derinleştiğini bildirdi. Habere göre Çin'in Nisan 2025'teki kontrolünün ardından geçen 8 aylık dönemde ABD'ye ihraç edilen itriyum ürünleri 17 tonda kaldı; bu rakam bir önceki 8 aylık dönemdeki 333 tonun çok altında. Çin'in 'yönetilebilir' dediği ihracat kontrolüyle ABD tedarik zincirinde bildirilen kıtlık tablosu birbiriyle çelişiyor.

Nadir toprak, ABD savunma tedarik zinciriyle de doğrudan bağlantılı. ABD Savunma Bakanlığı, nadir toprakların uçak, füze, denizaltı, radar ve elektronik ekipmanda kullanıldığını uzun süredir açıklıyor. Tedarikteki aksamanın tek bir şirketin performansının ötesinde güvenlik ve sanayi politikası meselesi olarak ele alınmasının nedeni de bu.

Kripto para piyasasıyla doğrudan bağlantı sınırlı. Yine de nadir toprak; savunma, elektrikli araç, yarı iletken ve veri merkezi tedarik zincirleriyle iç içe geçtiği için ABD teknoloji hisseleri ve tokenize hisse senedi temasında dolaylı bir gündem maddesi olarak izleniyor. TokenPost daha önce MEXC'in nadir toprakla bağlantılı bir ABD hissesine dayalı tokenize hisse eklediği haberi de aktarmıştı.

ABD'nin kendine yetme girişiminin kaderi, maden sahası geliştirmekten çok rafinaj ve mıknatıs üretim tesislerini büyütme hızına bağlı görünüyor. Çin'in genişletilmiş ihracat kontrolü askıya alma süresi 2026 Kasım ayına kadar geçerli olarak değerlendiriliyor; ancak sürenin uzatılıp uzatılmayacağı kamuya açık verilerde henüz teyit edilmiş değil.