ABD'nin şebeke kararı, Kore'nin 90GWh bataryasını sınıyor

Başkan Trump'ın yabancı üretimli elektrik şebekesi ekipmanlarına yönelik düzenlemesi, Kore'li batarya şirketlerinin ABD enerji depolama sistemi (ESS) pazarındaki konumunu sınayan yeni bir değişken olarak öne çıktı. Batarya enerji depolama sistemlerinin (BESS) düzenleme kapsamına girmesiyle, Çin üretimi ekipmana bağımlılığı yüksek olan Kuzey Amerika ESS tedarik zincirinin yeniden şekillenebileceği değerlendiriliyor.

Kore merkezli Shinyoung Menkul Kıymetler'den analist Park Jin-soo, 28'inde yayımladığı raporda "bu idari emir, ABD'nin Çin'e yönelik çevreleme politikasının somut bir düzenlemeye dönüşmüş hali; yerli batarya değer zinciri açısından dolaylı fayda güçlenebilecek bir ortam yaratıyor" dedi. Analiste göre gerçek etkinin boyutu, ABD Enerji Bakanlığı'nın çıkaracağı sonraki düzenlemelere ve yerel üretim şartlarına bağlı olarak değişebilir.

ABD Başkanı Trump, 26'sında (yerel saatle) ulusal elektrik şebekesini korumaya yönelik bir idari emir imzaladı. Beyaz Saray, yabancı üretimli elektrik sistemi ekipmanlarının ABD güvenliği ve ekonomisi için olağandışı ve ciddi bir tehdit oluşturabileceğini açıkladı.

İdari emir, Enerji Bakanı'nın riskli bulduğu yabancı üretimli büyük ölçekli elektrik sistemi ekipmanlarının satın alınmasını, ithalatını, transferini ve kurulumunu yasaklayabilmesine imkan tanıyor. Kapsam; reaktörler, kondansatörler, transformatörler, şebekeye bağlı invertörler, batarya enerji depolama sistemleri, kesintisiz güç kaynakları, jeneratörler ile bunlara bağlı yazılım, ürün yazılımı (firmware), uzaktan erişim özellikleri ve bakım hizmetlerini içeriyor.

Büyük ölçekli elektrik sistemi, geniş çaplı üretim ve iletim tesisleriyle bunları kontrol eden ekipmanları kapsayan şebeke yapısını ifade ediyor. ESS, elektriği depolayıp gerektiğinde kullanıma sunan sistem; BESS ise bataryayla çalışan ESS türü olarak tanımlanıyor. Elektrik talebinin arttığı bir ortamda, üretim tesisleri kadar depolama ve şebeke bağlantı ekipmanlarının güvenilirliği de önem kazanıyor.

İdari emirde belirli bir ülke doğrudan zikredilmedi. Ancak Shinyoung, bu adımın Çin üretimi elektrik ekipmanlarını hedef alan bir düzenleme olarak yorumlanabileceğini belirtti. Beyaz Saray da yabancı aktörlerin ABD şebeke ekipmanlarında güvenlik açığı yaratabileceği veya bu açıkları istismar edebileceği gerekçesiyle ulusal acil durum ilan ettiğini bildirdi.

Park, 2026 yılının ilk yarısında Kuzey Amerika'daki ESS batarya kurulumlarının bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 83 arttığına dikkat çekti. Ülke bazında Çin'in payı yüzde 76 ile öne çıkarken, Kore'li şirketlerin payı yüzde 20 civarında kaldı.

Shinyoung, Kore'li şirketlerin payının sınırlı kalmasının arkasında yetersiz yerel üretim kapasitesinin bulunduğunu belirtti. Park, "Kore'li batarya üreticilerinin henüz yeterli yerel üretim kapasitesine sahip olmamasından kaynaklandığı görülüyor" dedi.

Shinyoung, LG Enerji Çözümleri(373220) ve Samsung SDI(006400) gibi Kore'li batarya hücre üreticilerinin bu yılın sonuna kadar toplam 90GWh üretim kapasitesine ulaşacağını öngördü. Park, üretim genişlemesinin hız kazanmasıyla Kore'li şirketlerin ABD BESS pazarındaki payının gelecek yıldan itibaren yükselebileceğini söyledi.

Bu gelişme, salt bir gümrük vergisi meselesi değil şebeke güvenliği sorunu olarak ele alınması bakımından önceki ESS tedarik zinciri tartışmalarından ayrışıyor. Şimdiye kadar Çin üretimi ESS bataryalarına uygulanan gümrük vergileri ve yerel teşvikler, Kore'li şirketlerin fiyat rekabet gücünü artıran unsurlar olarak öne çıkıyordu.

Shinyoung, bundan sonra şebeke güvenliği gerekçesiyle Çin üretimi BESS'lerin engellenmesi eğiliminin ayrı bir değişken olarak devreye girebileceğini değerlendirdi. Park, BESS'in alt bileşenlerini oluşturan malzeme ve parçaların da uzun vadede Çin'den bağımsızlaşan tedarik zinciri dönüşümünden etkilenebileceğini öngördü.

Bu senaryoda Kore'li şirketler için yalnızca hücre üretim kapasitesi değil, ABD'de ne ölçüde yerel tedarik zinciri kurdukları da belirleyici olacak. Batarya hücresi, katot malzemesi, soğutma sistemi ve bileşen üreticilerine kadar tüm ESS değer zincirinin politika değişikliğinden etkilenebileceği değerlendiriliyor.

Ancak idari emrin tek başına belirli şirketlerin pazar payını değiştireceği kesin değil. Enerji Bakanlığı'nın hangi ekipman ve tedarikçileri riskli bulacağı, halihazırda kurulu ekipmanlara hangi koşulları getireceği, gerçek piyasa etkisinin belirleyici noktası olacak.

TokenPost daha önce yabancı üretimli büyük ölçekli şebeke ekipmanı alımlarına yönelik ABD düzenleme sürecini haberleştirmişti. O dönemki emirde kripto para madenciliği doğrudan düzenleme kapsamına alınmamıştı; ancak şebeke ekipmanı tedariki ve tedarik zinciri doğrulamasının, yüksek elektrik talebi olan büyük sanayiler için dolaylı bir değişken olabileceği ortaya çıkmıştı.

İdari emir, Enerji Bakanı'na ilgili düzenleme ve uygulama kurallarını 120 gün içinde hazırlama yetkisi tanıyor. Fiili uygulama kapsamı ve hedeflenen şirketler, Bakanlığın sonraki değerlendirmelerine göre netleşecek.