Banco do Brasil, Citi'nin tokenlaştırılmış tahviline 5 milyon dolar yatırdı

Banco do Brasil, Citi(C) tarafından ihraç edilen dijital doğuşlu yapılandırılmış tahvile 5 milyon dolar (yaklaşık 6,8 milyar Güney Kore Wonu) yatırım yaptı. Banka, bu yatırımın Latin Amerikalı bir finans kuruluşunun söz konusu türde bir dijital yapılandırılmış tahvile yaptığı ilk yatırım olduğunu açıkladı.

Banco do Brasil, yayımladığı basın açıklamasında 19 Ağustos'ta (yerel saatle) kendi fon yönetimi birimi aracılığıyla Citigroup Global Markets Funding Luxembourg tarafından ihraç edilen dijital doğuşlu yapılandırılmış tahvile yatırım yaptığını duyurdu. İşlemde müşteri varlıkları değil, bankanın kendi sermayesi kullanıldı.

Söz konusu tahvil, Euroclear'ın dijital finansal piyasa altyapısı olan D-FMI platformunda ihraç edildi. Citi Issuer Services, Citibank'ın Londra şubesi üzerinden ihraç ve ödeme acenteliği görevini üstlendi.

Yapılandırılmış tahviller, genellikle belirli bir hisse senedi, endeks, faiz oranı ya da emtia gibi referans varlığın performansına göre getiri yapısı belirlenen finansal ürünler olarak tanımlanıyor. Bu tahvilin dayandığı referans varlık ise açıklanmadı.

Citi, 9 Mart'ta yayımladığı basın açıklamasında Euroclear'ın D-FMI platformunda ilk dijital doğuşlu yapılandırılmış tahvilini ihraç ettiğini duyurmuştu. Citi o dönemde bu ihracın, varlık yönetimi müşterilerine yönelik yapılandırılmış ürün ihracında dağıtık defter teknolojisinin kullanıldığı bir örnek olduğunu belirtmişti.

Banco do Brasil'in bu işlemi, Citi'nin ilk ihracının ardından aynı proje kapsamında gerçekleşen bir sonraki tahvil yatırımı olarak öne çıkıyor. İhraççı taraf Citigroup'un Lüksemburg birimi olurken, takas ve ödeme acenteliği işlevini Londra şubesi üstleniyor.

Francisco Lassalvia, Banco do Brasil Toptan Bankacılık Başkan Yardımcısı, "finansal piyasaların dijitalleşmesini uzun vadeli bir yapısal eğilim olarak görüyoruz" dedi. Lassalvia, bu işlemin dijital varlıklara yönelik standartların, yönetişimin ve altyapının geliştirilmesine katkı sağlayabileceğini belirtti.

Roksolana Dushynska, Citi Global Markets Hisse Senedi Yapılandırılmış Ürün İhracı Yöneticisi, "son dönemdeki dijital doğuşlu yapılandırılmış tahvil ihraçları, Citi'nin dijital sermaye piyasalarının büyümesini hızlandırmadaki rolünü güçlendiriyor" yorumunu yaptı. Bu açıklama, ihraç altyapısıyla mevcut finansal ürünlerin bir araya getirilmesine dikkat çekiyor.

Euroclear, D-FMI'nin dağıtık defter teknolojisine dayanan bir platform olduğunu ve dijital menkul kıymetlerin ihracını, dağıtımını ve birincil piyasa takasını desteklediğini belirtiyor. Bu yapı, geleneksel menkul kıymet ihraç süreçlerinin bir bölümünü blok zinciri tabanlı defter ve takas altyapısına taşıyor.

Bu tür bir yapı, tokenlaştırmanın yalnızca kripto para ihracıyla sınırlı kalmayıp geleneksel menkul kıymet piyasalarının arka ofis süreçlerine doğru genişlediği eğilimle örtüşüyor. Dijital varlık teknolojisinin kripto para borsalarının dışına, menkul kıymet arka ofis süreçlerine taşınması, saklama ve takas kuruluşlarıyla küresel bankaların rolünü birlikte öne çıkarıyor.

Citi, daha önce tokenlaştırılmış menkul kıymetler alanında ihraç ve saklama işlevlerini birleştiren bir hizmeti de piyasaya sürmüştü. Dijital varlık saklama hizmetinin tokenlaştırılmış menkul kıymet altyapısıyla birlikte hareket etmesi, kurumsal finans çevrelerinin ilgisinin yalnızca saklamanın ötesine, ihraç, takas ve raporlama süreçlerine doğru genişlediğini gösteriyor.

Kore piyasasında da tokenlaştırılmış menkul kıymetler, ihraç biçiminden çok hak kayıtları, yatırımcı koruması ve takas istikrarı açısından değerlendiriliyor. Blok zinciri tabanlı bir defter kullanılsa bile, ürün menkul kıymet niteliği taşıyorsa mevcut finansal düzenlemelere ve altyapı denetimine tabi olması gerektiği görüşü hâkim.

Bu işlemde yatırım tutarı, ihraç platformu ile ihraç ve ödeme acentesi bilgileri paylaşıldı; ancak yapılandırılmış tahvilin getiri yapısı ve referans varlığı açıklanmadı. Banco do Brasil ve Citi'nin paylaştığı bilgiler, kurumsal bir yatırımcının tokenlaştırılmış menkul kıymet ihraç altyapısını gerçek bir işleme uyguladığı noktasına odaklanıyor.