%0,8-0,9 mevduat faizi yarışı: Japonya'da bireysel birikim tahvile, NISA'ya kayıyor

Japonya Merkez Bankası'nın (BOJ) faiz artışının ardından bireysel birikimler devlet tahvillerine ve yatırım ürünlerine kaymaya başladı, Japon bankaları da mevduat faizlerini ve müşteri avantajlarını art arda yükseltiyor. Bankalar, kredi verebilecekleri kaynağı korumak için mevduat toplama yarışına girmiş durumda.

Mizuho Bank(Mizuho Bank), 7 Eylül'de bireysel müşterilerin tasarruf mevduatı faizini, yatırılan tutara göre mevcut oranın iki katına, yani yıllık yüzde 0,8-0,9 seviyesine çıkaran bir kampanya duyurdu. Kampanya 14 Eylül'den 13 Aralık'a kadar sürecek.

Banka, daha önce Ağustos'ta 3 milyon yenin üzerindeki tasarruf mevduatı faizini, vadesiz mevduattan daha yüksek olan yıllık yüzde 0,45'e çıkarmıştı. Tasarruf mevduatı, gerektiğinde para çekilebilirken vadesiz mevduata göre daha yüksek faiz sunan bir ürün olarak biliniyor.

Mega bankalar arasında yeni tasarruf mevduatı hesabı sunan tek kurumun Mizuho Bank olduğu aktarıldı. Yomiuri Shimbun('Yomiuri Shimbun'), Mizuho Bank'ın bireysel müşteri stratejisi tanıtım toplantısında bu avantajlı kampanyayı duyurduğunu bildirdi.

Diğer bankalar da faiz yarışına katıldı. Rakuten Bank(Rakuten Bank), menkul kıymet hesabıyla bağlantılı vadesiz mevduat faizini en yüksek yıllık yüzde 0,74'e çıkardı; Shimane Bank ve Fukuoka Financial Group(Fukuoka Financial Group) bünyesindeki internet bankası ise mobil mevduat faizlerini yıllık yüzde 0,8-0,9 seviyesine yükseltti.

Mitsubishi UFJ Financial Group(MUFG) ve Sumitomo Mitsui Financial Group(SMFG) gibi diğer mega bankalar ise yüksek gelirli müşterilere özel üyelik programlarını ve puan bazlı avantajları güçlendirdi. Bankalar sadece faizle değil, ek avantajlarla da mevcut müşterinin başka bankaya geçmesini önlemeye çalışıyor.

Bireysel fonların hareketi, tahvil ve yatırım ürünü verilerinde de görülüyor. 2026 mali yılında Eylül'e kadar yapılan ihraçlarla bireysel yatırımcılara yönelik devlet tahvili ihracı yaklaşık 5,1 trilyon yene ulaştı.

Bu rakam, 19 yılın en yüksek seviyesine ulaşan bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla 1,8 kat daha hızlı bir artışa işaret ediyor. Faiz artışının ardından, mevduata kıyasla daha yüksek getiri sunduğu düşünülen yatırım araçlarına doğru bir fon akışı yaşandığı yorumu yapılıyor.

Küçük Yatırımcı Vergi Muafiyeti Sistemi NISA('NISA') kapsamındaki kümülatif alım tutarı, 2025 sonu itibarıyla 71 trilyon yene ulaşarak bir önceki yıla göre yüzde 36 arttı. Hesap sayısı da yüzde 10 artışla 28,2 milyona çıktı.

NISA, belirli bir limit dahilinde yatırım kazançlarından vergi alınmayan Japonya'nın küçük yatırımcı destek sistemi. Bireylerin sadece mevduat değil, devlet tahvili ve yatırım ürünlerini bir arada kullandığı bir kanal haline geliyor.

Bankaların mevduat toplamaya yönelmesinin arkasında kredi kaynağı ve kârlılık yönetimi kaygısı var. Mevduatın tahvile veya yatırım ürünlerine kayması durumunda bankalar, krediye ayıracak fon bulabilmek için daha yüksek faiz ve avantaj sunmak zorunda kalıyor.

Öte yandan mevduat faizlerinin yükselmesi bankaların fonlama maliyetini de artırıyor. Mevduat faizi yarışının bankaların fonlama maliyeti üzerindeki baskıya dönüşebileceği, TokenPost'un önceki haberlerinde de ele alınmıştı.

Takashi Inomata(Takashi Inomata) Mizuho Bank Genel Müdür Yardımcısı, "mevduat toplamayı ve yatırım ürünü satışını birlikte yürüterek müşterinin bankayı ne kadar yoğun kullandığını artırmak asıl mesele" dedi. Bu açıklama, mevduat toplama ile yatırım ürünü satışını birleştirerek müşteri işlem hacmini büyütmeyi hedefleyen bir strateji olarak yorumlanıyor.

Inomata, bireysel fonlar üzerindeki banka rekabetinin daha da sertleşeceğini öngördüğünü belirtti.

Japon bankacılık sektöründeki mevduat rekabeti, faiz normalleşmesinin hem hane halkı fon dağılımını hem de bankaların fonlama maliyetini aynı anda etkilediğini gösteriyor. BOJ'un para politikası kararları ile tahvil ve NISA'ya kayan bireysel fon büyüklüğünün, bankacılık sektörünün önümüzdeki tutumunu şekillendirmesi bekleniyor.