AI değer yatırımı, düşük PER’den çok büyümenin süresine odaklanıyor

Yapay zekâ, geleneksel değer yatırımının ölçütlerini sarsarken düşük fiyat/kazanç oranından (PER) çok büyümenin ne kadar süreceği ve iş bağlantılarının önem kazandığı belirtildi.

Serenity, 22'sinde X'te paylaştığı gönderide “Geleneksel değer yatırımı kış uykusuna yatmış gibi görünüyor” dedi. Serenity, geçmişte yatırımcıların PER'i 10-12 seviyesinde olan, büyüme hızı yavaş ancak nakit akışıyla hisse geri alımı yapan veya temettüsünü artıran şirketleri aradığını belirtti.

Serenity, son dönemde PER'i yalnızca 1,8 olan ve gelirleri yıllık bazda %605,24 artan şirketlerin de ortaya çıktığına dikkat çekti. Bu durumda yatırımcıların öncelikle mevcut değerlemenin düşük olup olmadığını değil, yüksek büyüme oranının ne kadar süre devam edeceğini değerlendirmesi gerektiğini savundu.

Yapay zekâ şirketlerinin yalnızca mevcut kâr veya nakit akışıyla değerlendirilmesinin zor olduğu, uzun vadeli talep ile ilgili sektörlerdeki iş bağlantılarının da incelenmesi gerektiği aktarıldı. Bu yaklaşım, değer yatırımının ölçütlerinin düşük PER ve istikrarlı nakit akışından büyüme oranı, siparişlerin devamlılığı ve yapay zekâ tedarik zincirindeki konuma kadar genişleyebileceği anlamına geliyor.

Japonya merkezli Sumitomo örnek olarak gösterildi. Serenity, Sumitomo'nun PER'inin 16,2 seviyesinde olmasına karşın yapay zekâ alanında optik fiberden lazere kadar çeşitli iş kolları yürüttüğünü ve büyük ölçekli bulut hizmeti sağlayıcılarıyla uzun vadeli sözleşmeler imzaladığını açıkladı.

Serenity, yapay zekânın orta vadede daha büyük değerleme farklılıklarına yol açabileceğini belirtti. Piyasanın yapay zekâ şirketlerinin gelecekteki büyümesini aşırı fiyatladığı durumlarla ilgili işlere sahip olmasına rağmen düşük değerleme gören şirketlerin aynı anda ortaya çıkabileceği ifade edildi.

Bununla birlikte, PER'i 1,8 ve gelir artışı %605,24 olan şirketin adı ile değerleme hesaplama yöntemi açıklanmadı.