XRP opsiyonlarında skew 9,3 puana çıktı: Call talebi 95. yüzdelik dilimde

XRP opsiyon piyasasında yükseliş yönlü talep güçlendi. Bir haftalık vadede 25 delta call-put skew değeri 9,3 volatilite puanına ulaşarak geçmiş gözlemlerin 95. yüzdelik dilimine çıktı. Ancak bu veri tek başına fiyat artışını kesinleştirmiyor.

Coinbase Markets, X paylaşımında XRP'nin bir haftalık 25 delta call-put skew değerinin 9,3 volatilite puanı olduğunu açıkladı. Paylaşımın yapıldığı zaman, kamuya açık orijinal materyallerde doğrulanamadı. Bu değer, karşılaştırılabilir put opsiyonlarına kıyasla call opsiyonlarının zımni volatilitesinin 9,3 puan daha yüksek olduğu anlamına geliyor.

25 delta call-put skew, benzer risk seviyesindeki call ve put opsiyonlarının fiyatlarına yansıyan zımni volatilite farkını ifade ediyor. Değerin pozitif olması, call opsiyonlarına görece daha yüksek prim ödendiğini ve yükseliş yönlü pozisyonlanmanın daha maliyetli hale geldiğini gösteriyor.

Coinbase Markets, XRP opsiyonlarının 'yükseliş yönlü konveksite' sergilediğini belirtti. Bununla birlikte şirket, söz konusu talebin makul bir pozisyonlanma mı yoksa aşırı yoğunlaşmış bir işlem mi olduğu sorusunu gündeme getirerek call talebini tek yönlü bir yükseliş sinyali olarak nitelendirmedi.

Geçmiş hareketlerle karşılaştırıldığında yön değişti. U.Today, XRP'nin bir haftalık skew değerinin 2025 sonundan 2026'nın ilk yarısına kadar çoğunlukla negatif olduğunu aktardı. O dönemde put opsiyonlarının zımni volatilitesi call opsiyonlarından daha yüksekti. Skew, ağustos sonunda kısa süreliğine 15 puanın üzerine çıktıktan sonra 9,3 puan seviyesine geriledi.

Spot piyasada da aynı dönemde yükseliş görüldü. CoinGecko fiyat geçmişine göre XRP'nin kapanış fiyatı 18 Eylül'de 1,3962 dolardan 22 Eylül'de 1,57 dolara yükseldi. Basit kapanış fiyatı hesabına göre artış yüzde 12,4 oldu.

TheStreet, XRP'nin 23 Eylül'de gün içi işlemlerde 1,66 dolara kadar yükseldiğini ve son yedi günde yaklaşık yüzde 21 değer kazandığını bildirdi. Ancak fiyat ve yükseliş oranları, veri sağlayıcısına ve hesaplama zamanına göre farklılık gösterebilir.

Türev piyasası verileri de benzer bir yönelime işaret etti. Derivasys, 22 Eylül'de XRP'nin bir haftalık call-put RR25 değerinin 9,91 volatilite puanına ulaştığını kaydetti.

Coinbase Markets tarafından açıklanan 9,3 puan ile Derivasys'in 9,91 puanı aynı yönü gösterse de hesaplama yöntemleri ve referans zamanları farklı. Bu iki değer, aynı göstergeymiş gibi doğrudan karşılaştırılmamalı.

9,3 volatilite puanı, XRP'nin yüzde 9,3 yükseleceği anlamına gelmiyor. Bu değer, call ve put opsiyonlarının fiyatlarına yansıyan beklenen volatilite arasındaki göreli farkı gösteriyor; gerçek fiyat yönü veya hedef fiyat sunmuyor.

Opsiyonlardaki gerçek getiri; spot fiyat, vade, kullanım fiyatı ve likiditeye göre değişir. Piyasa yapıcıların hedge işlemleri de opsiyon fiyatlarını ve spot piyasa hareketlerini etkileyebilir.

Glassnode, 25 delta skew göstergesini belirli bir vadede call ve put opsiyonlarının zımni volatilite farkını gösteren bir ölçüt olarak açıklıyor. Bu gösterge fiyat hedefi veya yükseliş olasılığı anlamına gelmediği için işlem hacmi, açık pozisyon ve spot işlem akışının birlikte incelenmesi gerekiyor.

Coinbase Markets'in resmi araştırma raporu açık web aramalarında doğrulanamadı. Bu nedenle söz konusu veri, X paylaşımı ve ilgili haberler üzerinden sunuldu. Geçmiş skew hareketlerinin ayrıntıları ve hesaplama yöntemi, paylaşımda verilen kapsamla sınırlı olarak yorumlanmalı.

TokenPost daha önce XRP opsiyon piyasasının 27 Eylül'e kadar yaklaşık yüzde 8,9'luk bir fiyat hareket aralığını yansıttığını bildirmişti. O dönemde de beklenen hareket aralığının yükseliş veya düşüş yönünü değil, belirli bir süre içinde fiyatın hareket edebileceği alanı ifade ettiği açıklanmıştı.

Son veri, XRP türev piyasasında yükseliş yönlü pozisyonlanmanın güçlendiğini gösteriyor. Ancak bu talebin kalıcı bir spot fiyat artışına dönüşüp dönüşmeyeceği konusunda opsiyon hacmi, açık pozisyon ve spot işlem akışının izlenmesi gerekiyor.