Wells Fargo için Morgan Stanley’den ‘ağırlığını artır’ tavsiyesi

Wells Fargo($WFC), Morgan Stanley’nin yatırım tavsiyesini ‘eşit ağırlık’tan ‘ağırlığını artır’a yükseltmesiyle 102 dolarlık (yaklaşık 137.088 won) hedef fiyat aldı.

CNBC Investing Club, Morgan Stanley’nin varlık büyümesine yönelik kısıtlamanın kaldırılmasının ardından Wells Fargo’nun kârlılığını yeniden kazanma sürecine odaklandığını aktardı. Morgan Stanley’nin yayımlanmış raporuna ulaşılamadığı için hedef fiyatın dayanağı açıklığa kavuşmadı.

Wells Fargo, 13 Ekim’de saat 20.00’de (Kore saati) 2026’nın üçüncü çeyrek sonuçlarını açıklayacak ve aynı gün saat 23.00’te bilgilendirme toplantısı düzenleyecek. Tavsiye değişikliği, sonuçların açıklanmasından önce geldi.

Yatırım tezinin arka planında varlık büyümesi kısıtlamasının kaldırılması bulunuyor. Federal Rezerv (Fed), 3 Haziran 2025’te Wells Fargo’nun 2018’deki yaptırım kapsamında uygulanan varlık büyümesi kısıtlamasının kaldırılması için gereken koşulları karşıladığını duyurdu. Fed, yaptırımın diğer hükümlerinin şartlar yerine getirilene kadar yürürlükte kalacağını bildirdi.

Wells Fargo’nun 2026’nın ikinci çeyreğindeki ortalama kredi bakiyesi, geçen yılın aynı dönemine göre %12 artarak 1 trilyon 265 milyar dolara (yaklaşık 1.380 trilyon won), ortalama mevduatı ise %10 artarak 1 trilyon 465 milyar dolara (yaklaşık 1.970 trilyon won) çıktı. Kredi ve mevduat bakiyelerinin ikisi de yükseldi.

Fonlama maliyetleri ile kredi getirileri farklı yönlerde hareket etti. Ortalama mevduat maliyeti, geçen yılın aynı dönemine göre 1 baz puan düşerek %1,51 oldu; önceki çeyreğe göre ise 8 baz puan arttı. Ortalama kredi getirisi, yıllık bazda 35 baz puan gerileyerek %5,60’a indi.

CNBC Investing Club, Morgan Stanley’nin Wells Fargo’nun yatırım bankacılığı ücretlerinin 2022 seviyesinin iki katını aştığı değerlendirmesini aktardı. Morgan Stanley’nin tahminine göre banka, kredi hacmi bakımından rakipleriyle arasındaki farkı kapatırsa yıllık ücret gelirine yaklaşık 4 milyar dolar (yaklaşık 5 trilyon 376 milyar won) ekleyebilir.

Ücret gelirine ilişkin bu tahmin Morgan Stanley’nin analizidir; Wells Fargo tarafından açıklanmış kesin bir finansal öngörü değildir. Üçüncü çeyrek sonuçlarının açıklanması ve bilgilendirme toplantısı 13 Ekim’de yapılacak.