İlk %1’lik şirket grubu, medyanın 600 katından fazla AI harcaması yaptı

AI harcamasında ilk %1’lik dilimdeki şirketler, medyan şirketten 600 kattan fazla harcama yaptı. Buna karşılık ABD’de ücretli AI kullanan hanelerin oranı nisan itibarıyla yaklaşık %2’de kaldı. Ücretli AI kullanıcıları arasında da en çok harcama yapan %1’lik kesim, toplam tüketici harcamalarının %19,5’ini oluşturdu.

Andreessen Horowitz, 30 Eylül’de yayımladığı ‘State of Markets II’ raporunda, AI altyapı yatırımları hızla artarken şirketler ve tüketiciler arasındaki benimsemenin erken aşamada olduğunu değerlendirdi. Rapora göre, en çok harcama yapan %1’lik şirket grubu, ilk %10’luk dilimdeki şirketlerden de yaklaşık 8 kat fazla harcama yaptı.

Tüketici harcamaları da az sayıda kullanıcıda yoğunlaştı. Harcaması en düşük %50’lik kesim, toplam tüketici harcamalarının %16,6’sını oluşturdu. En çok harcama yapan %1’lik grubun aylık ortalama harcaması 903 dolar (yaklaşık 1.210.000 won), sıradan kullanıcılarınki ise 25 dolar (yaklaşık 33.575 won) düzeyindeydi.

Altyapı yatırımları, şirketler ve hanelerdeki benimseme göstergelerinin önüne geçti. Hiperskalerlerin yıllık sermaye harcamalarının 1 trilyon dolara (yaklaşık 1,343 trilyon won) yaklaştığı tahmin edildi. Raporda, fonların yalnızca AI çipleri ve veri merkezlerine değil, elektrik şebekelerine, ağlara ve robotik alanına da yöneldiği belirtildi.

Şirketlerde AI kullanımının etkisini düzenli olarak ölçenlerin sayısı sınırlı kaldı. S&P 500 şirketlerinin yaklaşık %30’u AI benimsemesinin nicel etkisini en az bir kez açıklarken, ilgili göstergeleri düzenli olarak takip edenlerin oranı yaklaşık %2 oldu.

Hanelerde ücretli kullanım oranı da düşük seyretti. ABD’de ücretli AI hizmeti kullanan hanelerin oranı nisan itibarıyla yaklaşık %2 olarak kaydedildi. ChatGPT, Gemini ve Claude için ücretli abonelik oranı ise ağustos itibarıyla yaklaşık %4,5 oldu.

Hisse piyasasında teknoloji şirketlerinin kârları ile hisse fiyatlarındaki artış farklılık gösterdi. Andreessen Horowitz, teknoloji şirketlerinin kârlarının bu yıl yaklaşık %56 arttığını, hisse fiyatlarındaki yükselişin ise %20’de kaldığını değerlendirdi. Raporda son yükselişin, şirket değerleme çarpanlarının genişlemesinden çok kâr artışıyla desteklendiği belirtildi.

Andreessen Horowitz genel ortağı David George, “AI altyapısının gayrisafi yurt içi hasıladaki (GSYH) payı, geçmişte demiryollarının inşa edildiği dönemdeki seviyeyi aştı” dedi ve “Önümüzdeki dönemde AI yatırımları robotik, biyoteknoloji ve sağlık hizmetleri gibi alanlara yayılabilir” diye ekledi. Bu değerlendirme, AI talebini sıradan şirketlere ve tüketicilere yaymanın bir sonraki büyüme aşamasındaki temel görev olduğunu ortaya koyuyor.

Şirketlerde AI kullanım miktarı ile çalışan başına gelir arasındaki ilişkiyi ele alan önceki analizde de benimseme düzeyi ve performans ölçümü birlikte değerlendirilmişti. Andreessen Horowitz’in raporu, altyapı yatırımlarının ölçeği ile gerçek ücretli kullanım ve şirketlerin performans ölçümü arasındaki farkı rakamlarla ortaya koydu.