ABD veri merkezlerinde 2026-2028 döneminde 32 GW elektrik açığı beklentisi

ABD’de veri merkezlerinin 2026-2028 dönemindeki elektrik talebinin yaklaşık yüzde 34’ünü karşılayamayabileceği ve açığın 32 GW’a ulaşabileceği tahmin ediliyor. Elektrik tedarikindeki gecikmeler, veri merkezlerinin faaliyete geçişini ve ekipman siparişlerini de etkileyebilir.

Morgan Stanley, 7 Ekim’de yayımladığı raporda darboğazın yarı iletken kıtlığından elektrik tedariki sorununa kayabileceğini belirtti. ASIC’ler (uygulamaya özel entegre devreler), bellek, optik modüller, güç yönetimi ve analog yarı iletken tedarik zincirleri veri merkezi projelerindeki gecikmelerden etkilenebilir. Rapora göre sunuculara çip takılsa bile yeterli elektrik yoksa bu kapasite fiili hesaplama ve gelire dönüşmeyebilir.

Morgan Stanley, aynı raporda NVIDIA ve Broadcom’un çiplerin nihai olarak hangi tesislerde kullanılacağını görece iyi takip ettiğini ve işlerinin farklı bölgelere yayıldığını belirterek 2027 yılına ilişkin kâr tahminlerinin kısa vadede kayda değer biçimde etkilenmesini beklemediğini bildirdi. Buna karşılık ASIC, bellek, optik ve güç yönetimi ürünleri veri merkezi projelerinin takvimine daha duyarlı. Bu ürünlerde siparişlerin ertelenmesi veya iptal edilmesi ve stokların yeniden düzenlenmesi riski bulunuyor.

Raporda, Wisconsin eyaletindeki Oracle veri merkezi “Project Lighthouse”, elektrik tedarikindeki gecikmeye örnek gösterildi. Morgan Stanley, 1,3 GW ölçeğindeki projenin tüm elektrik ihtiyacının karşılanmasının en erken Ekim 2028’e, kötümser senaryoda ise 2029 baharına sarkabileceğini tahmin etti.

Morgan Stanley, açığı gidermek için yeni gaz türbini ve motor santrallerini, yakıt hücrelerini, nükleer enerjiyi ve kripto para madenciliği tesislerinin dönüştürülmesini olası seçenekler arasında saydı. Rapora göre 2026-2028 döneminde yeni gaz türbini ve motor üretim kapasitesi temel senaryoda yaklaşık 19 GW, Bloom Energy yakıt hücrelerinin katkısı ise yaklaşık 6 GW olabilir. Ancak toplam arz artışının açığı kapatmaya yetmeyeceği; izin süreçleri ve jeopolitik etkenler nedeniyle talebin hızla başka ülkelere kaydırılmasının da zor olduğu değerlendiriliyor.