AI hisselerinde yükseliş zayıflarsa defansif sektörler tercih edilebilir: Capital Economics

AI hisselerindeki yükselişin ivme kaybetmesi halinde geleneksel defansif sektörlerin tercih edilebileceği yönünde koşullu bir varlık dağılımı değerlendirmesi yayımlandı. Önceki teknoloji hissesi satışlarında güçlü performans gösteren enerji ve finans sektörlerinin bu kez de aynı rolü oynayıp oynayamayacağı ise belirsiz.

Capital Economics, 29 Ekim tarihli varlık dağılımı değerlendirmesinde AI hisselerindeki yükselişin zayıflaması senaryosunu ele alarak geleneksel defansif sektörleri tercih ettiğini açıkladı. Kurum, geçmişte teknoloji hisselerindeki satış dönemlerinde güçlü performans gösteren enerji ve finans sektörlerinin bu kez de aynı seyri izleyip izlemeyeceğinden emin olmadığını belirtti.

Değerlendirme, AI hisselerindeki yükselişin zaten sona erdiğini ilan etmiyor. Analiz, yükselişin ivme kaybetmesi ihtimalini varsayarak sektörlerin nasıl konumlanabileceğini inceliyor.

Yayımlanan özet, “geleneksel defansif sektörler” için belirli bir liste sunmadı. Bu nedenle geçmiş teknoloji hissesi satışlarında güçlü performans gösteren enerji ve finans sektörlerinin bu değerlendirmede tercih edildiği sonucuna varılamaz.

Sektör tercihi, borsanın genel yönünü kesin biçimde öngörmekten ziyade hisse senetleri içinde hangi alanların görece tercih edildiğine ilişkin bir değerlendirmedir. Bu nedenle defansif sektörlerin tercih edilmesi, tek başına belirli sektörlerin yükseleceği ya da genel piyasanın düşeceği anlamına gelmez.

Capital Economics, 10 Eylül tarihli ayrı bir raporunda çeşitli balon göstergelerine dayanarak AI hisselerindeki yükselişin sona yaklaşmakta olduğunu değerlendirmişti. TokenPost, bu analiz ile S&P 500 için orta vadeli görünümü daha önce aktarmıştı. Önceki haberde S&P 500’ün zirvesinden en az %30 düzeltme ihtimali, faiz oranları ve büyük bulut şirketlerinin nakit akışı başlıca değişkenler arasında ele alınmıştı.

Eylül raporu AI hisselerindeki risk işaretlerine odaklanırken, 29 Ekim tarihli değerlendirme yükselişin ivme kaybetmesi halinde hangi sektörlerin tercih edilebileceğini inceliyor. Bu değerlendirmede öne çıkan yeni bilgi, koşullu senaryoya dayalı sektör tercihidir.

BlackRock Investment Institute, 2026’nın dördüncü çeyreğine yönelik yatırım görünümünün ekim ayı değerlendirmesinde AI’ın temel koşullarını güçlü buldu. Kurum, kısa vadeli oynaklığa karşı da temkinli olunması gerektiğini belirtti.

BlackRock, ABD hisselerinde nötr duruş sergilerken AI ve teknolojiyle bağlantılı fırsatları tercih ettiğini açıkladı. AI’ın temel koşullarına ilişkin değerlendirme ile yükselişin ivme kaybetmesi varsayımında defansif sektörlerin tercih edilmesi, farklı koşulları ele alan görüşlerdir.