Alnylam hisseleri 29 Ekim'de bir günde %25,13 düştü; CEO, TTR satışlarında alt sınırı bekliyor

Alnylam Pharmaceuticals'ın (ALNY) hisseleri, 29 Ekim'de ABD normal seansını önceki kapanışa göre %25,13 düşüşle 174 dolardan tamamladı.

Yahoo Finance'in düzenli seans kapanış verisinde önceki kapanış 232,40 dolar olarak yer aldı. Kapanış fiyatı ile işlem hacminin çarpımına dayanan basit tahmini işlem tutarı yaklaşık 2 milyar 53 milyon dolar (yaklaşık 2 trilyon 751 milyar won) oldu. Düşüşe hangi etkenin ne ölçüde katkıda bulunduğu doğrulanmadı.

Alnylam CEO'su Yvonne Greenstreet, üçüncü çeyrek bilanço görüşmesinde “Gözlemlediğimiz temel talep artışından henüz memnun değiliz” dedi. Şirket, doktorlarla temasını artırmasına rağmen yeni hastaların tedaviye başlamasının beklenenden yavaş ilerlediğini belirtti. Yönetimin açıklaması, AMVUTTRA talebindeki artışın beklentileri karşılamadığına işaret etti.

Alnylam CFO'su Jeff Poulton, 29 Ekim saat 21.30'da (Kore saatiyle) başlayan üçüncü çeyrek bilanço görüşmesinde, 2026 TTR net ürün satışlarının mevcut öngörü aralığının alt sınırında gerçekleşmesini beklediğini söyledi.

Alnylam, 2026 TTR net ürün satışlarına ilişkin 4,2-4,5 milyar dolarlık (yaklaşık 5 trilyon 628 milyar-6 trilyon 30 milyar won) beklenti aralığını korudu. Şirket aralığı düşürmedi; Poulton bu aralık içinde alt sınıra yakın bir sonuç beklediğini belirtti.

Şirketin üçüncü çeyrek toplam geliri, geçen yılın aynı dönemine göre %17 artarak 1 milyar 458 milyon 86 bin dolara (yaklaşık 1 trilyon 953 milyar 400 milyon won) ulaştı. Net ürün satışları %52 artışla 1 milyar 291 milyon 946 bin dolara (yaklaşık 1 trilyon 731 milyar 200 milyon won), TTR net ürün satışları ise %59 artışla 1 milyar 149 milyon 959 bin dolara (yaklaşık 1 trilyon 540 milyar 900 milyon won) çıktı. Gelir ve ürün satışları yıllık bazda artarken yönetim, talep artış hızına ilişkin kaygısını dile getirdi.

Şirket, UnitedHealth'in 1 Ekim'den itibaren Medicare Advantage üyeleri için AMVUTTRA'ya yönelik ilk reçete politikasını daha kısıtlayıcı hale getirdiğini açıkladı. Bu değişiklik yeni hastaların reçete almasını geciktirebilir; şirket mevcut hastaların etkilenmesini beklemediğini bildirdi.

ABD Medicare ve Medicaid Hizmetleri Merkezi (CMS), 2027 hastane ayakta tedavi kurallarına ilişkin önerisinde, 340B programı kapsamında alınan ilaçlar için ödemelerin ortalama satış fiyatından (ASP) %33,4 düşülerek belirlenmesini teklif etti. CMS'nin önerisi henüz nihai düzenleme değil.

Alnylam, hastanelerin 340B düzenlemesinin nihai halini beklemesi nedeniyle dördüncü çeyrek siparişlerinde dalgalanma görülebileceğini söyledi. Şirketin belirttiği talep ve sipariş değişkenleri arasında UnitedHealth'in reçete politikası da bulunuyor.

Alnylam, ikinci çeyrek bilanço açıklamasında 2026 TTR ürün satışları beklentisini 4,4-4,7 milyar dolardan (yaklaşık 5 trilyon 896 milyar-6 trilyon 298 milyar won) 4,2-4,5 milyar dolara indirmişti. Son açıklamada bu aralık yeniden değiştirilmedi.

Alnylam hisseleri 2025'in son işlem gününü 397,65 dolardan (yaklaşık 533 bin won) tamamlamıştı. 29 Ekim 2026'daki 174 dolarlık kapanış, bu seviyenin yaklaşık %56,2 altında kaldı.

Şirket, TRITON-CM faz 3 çalışmasında hedeflenen hasta kaydını 1.750'den yaklaşık 2.250'ye çıkardı. Alnylam bu adımın, klinik olayların beklenenden daha düşük oranda görülmesine rağmen çalışmanın istatistiksel gücünü korumayı amaçladığını açıkladı.

Alnylam, 29 Ekim'de yayımladığı üçüncü çeyrek sonuçlarında, olumlu klinik sonuçlar alınması ve düzenleyici kurumlardan onay çıkması şartıyla TRITON-CM için 2030 lansman hedefini koruduğunu bildirdi.

HHT için ALN-6400 faz 2 ve obezite için ALN-2232 faz 1 çalışmalarına ait verilerin açıklanma hedefi, 2026'nın ikinci yarısından Şubat 2027'ye alındı. Şirket, iki çalışmanın da planlandığı şekilde sürdüğünü belirtti.