AI sunucularında gelişmiş MLCC sıkıntısının 2027’nin ilk yarısına kadar sürmesi bekleniyor

Yapay zekâ çıkarımının yaygınlaşmasıyla CPU ve DDR5 çevresinde kullanılan yüksek kapasiteli çok katmanlı seramik kondansatörlere (MLCC) talep arttı. AI sunucularına yönelik gelişmiş MLCC’lerde tedarik sıkıntısının 2027’nin ilk yarısına kadar sürmesi bekleniyor.

TrendForce’un 29 Ekim’de yayımladığı MLCC sektör araştırmasına göre, yapay zekâ kullanımı model eğitiminden çıkarım ve AI ajanlarına doğru genişlerken CPU talebi de artıyor. Her CPU için güç modülü ve DDR5 bellek gerekiyor. Bu nedenle CPU anakartları ile bellek modüllerinin çevresinde kullanılan yüksek kapasiteli MLCC miktarı yaklaşık iki katına çıktı.

MLCC’ler elektriği depolayıp gerektiğinde devreye vererek gerilimi dengeliyor. Bu bileşenler akıllı telefonlarda, otomobillerde ve sunucu ekipmanlarında kullanılıyor.

TrendForce, aynı araştırmada NVIDIA’nın ($NVDA) Vera Rubin platformu sevkiyatlarının 2026’nın dördüncü çeyreğinden itibaren her ay artacağını, AMD’nin ($AMD) ise MI450 için özel yüksek kapasiteli MLCC tedarikine başladığını bildirdi.

Samsung Electro-Mechanics, küresel ölçekte büyük bir şirketle AI sunucularında kullanılacak MLCC’lerin tedariki için 1 trilyon 72 milyar 200 milyon won tutarında sözleşme yaptı. Tedarik dönemi Ocak-Aralık 2027 olarak belirlendi.

Şirket ayrıca 30 Haziran 2026’da 453 milyar 994 milyon 800 bin won, 23 Temmuz’da ise 295 milyar 120 milyon won tutarında MLCC tedarik sözleşmesi açıkladı. Üç sözleşmenin 2027’de yapılacak tedariklerinin toplamı yaklaşık 1,8213 trilyon won seviyesinde.

Samsung Electro-Mechanics yarı yıl raporunda, AI sunucularının yaygınlaşmasıyla güç tüketiminin arttığını; bunun MLCC kullanımını ve yüksek sıcaklık, yüksek gerilim ile yüksek güvenilirlik özelliklerine sahip ürünlere talebi yükselttiğini belirtti.

GIS ($306620), AI için kullanılan temel MLCC ekipmanlarına yönelik siparişlerinin geçen yılın aynı dönemine kıyasla geçen mayıs itibarıyla en az üç kat arttığını açıkladı. Şirket, Gumi fabrikasına yeni bir MLCC ekipman üretim hattı eklemeyi planlıyor.

Tüketici ürünlerine yönelik siparişlerde ise zayıflık görülüyor. TrendForce’un araştırması, büyük dizüstü bilgisayar ODM’lerinin 2026’nın dördüncü çeyreğine ilişkin sipariş beklentisinin geçen yılın aynı dönemine kıyasla ortalama yüzde 10-15 daha düşük olduğunu ortaya koydu. TrendForce, Tayvanlı ve Çinli şirketlerin tüketici sınıfı MLCC’lerdeki fazla siparişleri devralmasının beklendiğini de bildirdi. Akıllı telefon üreticileri de orta ve düşük fiyatlı modellerin sevkiyatını azalttı.

Tüketici ürünlerinde kullanılan orta ve düşük kapasiteli MLCC’lerin spot fiyatları ekim başında yaklaşık yüzde 5 geriledikten sonra geçici olarak dengelendi. Gelişmiş ürünlerdeki fiyat artışı da yavaşladı. Tayvanlı ve Çinli şirketlere yönelen fazla siparişler tüketici ürünlerine ait standartları kapsıyor; AI sunucularındaki gelişmiş ürün tedarik sıkıntısı ile tüketici ürünlerindeki zayıf siparişler farklı ürün gruplarında yaşanıyor. Aynı araştırmada optik iletişim modüllerinde kullanılan iletişim MLCC’lerinde de arz sıkıntısı tespit edildi.

iM Securities araştırmacısı Lee Sang-hyun, “Son dönemde Samsung Electro-Mechanics ve Japon Murata gibi şirketler, düşük kârlı genel amaçlı MLCC üretimini azaltırken AI sunucuları ve otomotiv elektroniğine yönelik yüksek kârlı MLCC üretimini artırıyor” dedi. Lee, genel amaçlı MLCC stoklarının azalmasıyla dağıtım aşamasında arz-talep boşlukları oluştuğunu da belirtti.

TrendForce’un 29 Ekim tarihli araştırmasında sunucu ODM’lerinin, gelişmiş ürünlerdeki arz sıkıntısının en yoğun olacağı dönemi 2027’nin ilk ve ikinci çeyrekleri olarak gördüğü aktarıldı. Araştırma, tedarik sıkıntısının 2027’nin ilk yarısında sürmesini ve satıcıların fiyat belirleme gücünü korumasını bekliyor. 2027’nin ilk çeyreğine yönelik tedarik fiyatı görüşmelerinin ise en erken Kasım 2026’da başlaması öngörülüyor.