Coinbase için hedef fiyat 230 dolara indirildi, US Tiger “al” tavsiyesini korudu

Coinbase’in hedef fiyatı 250 dolardan (yaklaşık 334.000 Güney Kore wonu) 230 dolara (yaklaşık 307.000 won) indirildi. “Al” tavsiyesi ise korundu.

US Tiger Securities, 30’unda yayımladığı raporda yeni hedef fiyatı, 2027 yılı için öngörülen düzeltilmiş FAVÖK’e yaklaşık 25,3 kat çarpan uygulayarak hesapladığını bildirdi. Şirket, işlem hacimlerindeki toparlanmanın beklenenden yavaş olabileceği değerlendirmesiyle kâr tahminlerini güncelledi.

Aracı kurum, Coinbase’in işlem hacmi payındaki artışı ve gelir kaynaklarını çeşitlendirmesini olumlu değerlendirdi. Bununla birlikte, kripto varlık işlemlerindeki faaliyetin hâlâ zayıf olduğunu belirtti.

Coinbase, üçüncü çeyrekte 1,2 milyar dolar (yaklaşık 1,6 trilyon won) net gelir, 718,7 milyon dolar (yaklaşık 960 milyar won) net kâr ve 332,9 milyon dolar (yaklaşık 444 milyar won) düzeltilmiş FAVÖK açıkladı. Şirket bu verileri 29’unda (yerel saatle) yayımladığı finansal sonuçlarda paylaştı.

Şirket, kripto varlık işlem hacmindeki payının yüzde 10,7’ye çıktığını ve art arda dört çeyrektir yükseldiğini bildirdi. US Tiger’ın raporunda, hedef fiyatın korunmasının gerekçelerinden biri olarak bu pay artışı gösterildi.

Net kâra, yatırım amacıyla tutulan kripto varlıklardan elde edilen 715 milyon dolarlık (yaklaşık 955 milyar won) net kazanç da dahil edildi. TokenPost daha önce üçüncü çeyrek net kârının büyük bölümünü kripto varlıkların değerleme kazançlarının oluşturduğunu bildirmişti.

Coinbase’in ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na (SEC) sunduğu çeyreklik raporda, Bitcoin (BTC) ve Ethereum’un (ETH) gerçeğe uygun değerinin yeniden ölçülmesi değerleme kazançlarının başlıca nedeni olarak açıklandı. Şirketin açıkladığı düzeltilmiş net kâr 77,7 milyon dolar (yaklaşık 104 milyar won) oldu. Bu tutar, kripto varlık ve diğer yatırımlardan kaynaklanan kazanç ve kayıplar ile vergi etkileri gibi kalemler için düzeltme yapılarak hesaplandı.

US Tiger Securities, bilanço açıklamasının ardından Coinbase hisselerindeki zayıflığın yalnızca şirketin kendi sonuçlarıyla açıklanmasının zor olduğunu değerlendirdi. Teknoloji hisselerindeki düşüşün ve Binance’teki güvenlik olayının sektör genelinde baskı yaratmış olabileceğini belirtti.

Binance, 30’unda güvenlik olayının toplam etki tutarını yaklaşık 6,3 milyar dolar (yaklaşık 8,41 trilyon won), zincir üzerinde dondurulan tutarı ise yaklaşık 3 milyar dolar (yaklaşık 4 trilyon won) olarak tahmin etti. Şirket, olay kaynaklı kayıpları kullanıcı koruma fonu ve şirket kaynaklarıyla karşılayacağını bildirdi.

Toplam etki tutarı olayın tahmini kapsamını, dondurulan tutar ise zincir üzerinde dondurulan varlıkları ifade ediyor. İki rakam farklı ölçümleri kapsadığından birbirinin yerine kullanılamaz.

Binance, 1’inde kontrolleri tamamlanan varlık ve ağlarda çekim işlemlerini aşamalı olarak yeniden başlatacağını duyurdu. Açıklama, kademeli yeniden başlatma planına ilişkin.

US Tiger Securities, 30’unda yayımladığı raporda Binance’teki olayın merkezi borsalara duyulan güveni azaltarak işlem hacimlerindeki toparlanmayı geciktirebileceğini değerlendirdi. Buna karşılık, bazı müşterilerin varlıklarını düzenlemeye tabi borsalara taşımasının Coinbase’e fayda sağlayabileceği olasılığını da dile getirdi.

230 dolarlık hedef fiyat, Nasdaq’ta işlem gören Coinbase adi hissesi için aracı kurumun yaptığı değerlendirmedir. Kripto varlık borsasında işlem gören hisse senedine bağlı sözleşmeler için fiyat tahmini anlamına gelmez.

Binance’teki COINUSDT, Coinbase adi hissesinin fiyatını takip eden ve USDT ile uzlaşan sürekli vadeli işlem sözleşmesidir. Binance’in duyurusunda 24 saat işlem ve azami 10 kat kaldıraç bilgisi yer alıyor.

Bu sözleşme adi hissenin kendisi değildir ve hisse sahipliğini temsil etmez. Bu nedenle aracı kurumun adi hisse için belirlediği hedef fiyat ile COINUSDT sözleşmesinin fiyatı birbirinden ayrı değerlendirilmelidir.