Jane Street eklenince Hashdex ETF'sinin AP sayısı 5'e çıktı

Hashdex'in Nasdaq CME Kripto Varlık Endeksi ETF'sine (NCIQ) Jane Street Capital, yetkilendirilmiş katılımcı (AP) olarak eklendi. Böylece fonla pay oluşturma ve itfa işlemleri için sözleşme yapan kurumların sayısı 5'e yükseldi.

ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) sunulan Form 8-K'da Jane Street Capital ile sözleşmenin 27 Ekim'de imzalandığı belirtildi. Sözleşme, ETF paylarının sepetler halinde oluşturulması ve itfası süreçlerini düzenliyor.

30 Ekim tarihli izahname eki de Jane Street Capital'i AP listesine ekledi.

Fonun diğer AP'leri Macquarie Capital (ABD), Virtu Americas, Cantor Fitzgerald ve Marex Capital Markets. İzahname ekinde yer alan beş kurumun tamamı kayıtlı aracı kurum ve FINRA üyesi. Her biri fon ve fonun sponsoru Hashdex Asset Management ile sözleşme yaptı.

AP, ETF ile sözleşme yaparak büyük miktarda payı doğrudan oluşturabilen veya itfa edebilen finans kuruluşudur. SEC'nin yatırımcı bilgilendirmesine göre AP'ler, fonla doğrudan oluşturma birimlerine karşılık gelen payları alıp satıyor.

Bireysel yatırımcılar ise genellikle daha önce ihraç edilmiş ETF paylarını borsada alıp satıyor. AP'lerin doğrudan oluşturma ve itfa işlemleri ile yatırımcıların borsada birbirleri arasında yaptığı pay işlemleri farklı süreçlerdir.

SEC'ye sunulan AP sözleşmesinde Jane Street Capital için asgari oluşturma ve itfa miktarı 10 bin pay olarak belirlendi. Bu miktar, AP'nin fonla doğrudan işlem yaparken uyması gereken sözleşme koşuludur.

Bu nedenle 10 bin payın fiilen ihraç edildiği veya itfa edildiği sonucu çıkarılamaz. AP sözleşmesinin imzalanması tek başına fona para girdiğini ya da Jane Street Capital'in kripto varlık satın aldığını göstermez.

ETF'nin piyasa fiyatı, payların borsada işlem gördüğü fiyattır. Net varlık değeri ise fon varlıklarından yükümlülüklerin çıkarılmasıyla hesaplanan tutarın pay başına karşılığıdır. Bu iki değer birbirinden farklı olabilir.

SEC, AP'lerin oluşturma ve itfa işlemlerinin piyasa fiyatı ile net varlık değeri arasındaki farkın giderilmesine yardımcı olabileceğini belirtiyor. Ancak Jane Street'in AP olarak eklenmesi, NCIQ'nun fiyat farkının veya alış-satış aralığının fiilen değiştiğini göstermiyor. SEC'nin ETF bilgilendirmesi de bu işlemlerin rolünü açıklıyor.

İzahname eki, Jane Street Capital ile fonun kripto varlık işlemlerindeki karşı tarafı JSCT, LLC'nin ilişkili kuruluşlar olduğunu açıkladı. Bu açıklama iki tüzel kişi arasındaki ilişkiyle ilgili; belirli bir işlemin gerçekleştirildiğine dair kayıt niteliği taşımıyor.

TokenPost daha önce Jane Street Group'un kaldıraçlı ETF'lerde toplam getiri takası işlemlerinde karşı taraf olarak yer aldığı bir örneği haberleştirmişti. Bu duyuruda doğrulanan yeni gelişme, Jane Street Capital'in NCIQ'nun AP listesine eklenmesi oldu.