AMD'nin veri merkezi gelir payı için 2027 öngörüsü: %80'in üzerinde

AMD'nin veri merkezi iş kolunun 2027'de şirketin toplam gelirinin %80'inden fazlasını oluşturması bekleniyor. AMD CEO'su Lisa Su, 3'ündeki (yerel saatle) üçüncü çeyrek sonuçları konferans görüşmesinde veri merkezi iş kolunun toplam gelirin %80'ini aşacağını ve gelir ile kâr büyümesinin büyük bölümünü sağlayacağını söyledi.

Su, aynı görüşmede AMD'nin toplam gelirinin de 2027'de bir önceki yıla kıyasla %80'den fazla artmasını beklediğini belirtti. Bu, şirketin toplam gelirindeki büyüme oranına ilişkin bir öngörü; veri merkezi iş kolunun toplam gelir içindeki payına ilişkin tahminden farklı bir ölçüt.

2026 mali yılının üçüncü çeyreği 26 Eylül'de sona erdi. AMD'nin 3'ünde açıkladığı sonuçlara göre veri merkezi segmentinin geliri 8,546 milyar dolar (yaklaşık 11,49 trilyon won), şirketin toplam geliri ise 13,377 milyar dolardı (yaklaşık 17,98 trilyon won).

Veri merkezi gelirinin toplam gelire oranı %63,9 oldu. Bu oran 2025'in üçüncü çeyreğinde yaklaşık %47, 2026'nın ikinci çeyreğinde ise yaklaşık %58 seviyesindeydi. Böylece pay bir yılda yaklaşık 17 yüzde puan, önceki çeyreğe göre yaklaşık 6 yüzde puan arttı.

Veri merkezi segmentinin geliri yıllık bazda %97, çeyreklik bazda %27 yükseldi. AMD, artışta EPYC sunucu CPU'larına yönelik talep ile Instinct MI450 serisinin piyasaya sürülmesinin etkili olduğunu belirtti.

Veri merkezi segmenti yalnızca yapay zekâ GPU gelirlerini kapsamıyor. AMD'nin yıllık raporunda sunucu CPU ve GPU'larının, yapay zekâ hızlandırıcılarının yanı sıra veri işleme birimleri (DPU), yapay zekâ ağ arayüz kartları (NIC), programlanabilir yarı iletkenler (FPGA) ve uyarlanabilir çip üstü sistemler (SoC) de bu segmentte yer alıyor.

Su, 2027'de sunucu iş kolunun gelirinin yaklaşık iki katına çıkmasını, veri merkezi yapay zekâ gelirinin ise sunucu iş kolundan daha hızlı büyümesini beklediğini söyledi. Ayrıca dördüncü çeyrekte veri merkezi yapay zekâ gelirinin ilk kez sunucu CPU gelirini aşacağını öngördü. Bu beklenti, veri merkezi iş kolunun 2027'de toplam gelirdeki payına ilişkin tahminden ayrı bir gösterge.

Soru-cevap bölümünde, wafer, paketleme, substrat ve bellek arzının 2027 gelir öngörüsünü destekleyip destekleyemeyeceği ele alındı. Barclays analisti, bu bileşenlerdeki arz kapasitesini sordu. Su, “Talep arzın üzerinde” yanıtını verdi. Bu açıklama, veri merkezi talebinin mevcut tedarik kapasitesini aştığına işaret ediyor.

AMD, müşterilerin veri merkezi kurulum takvimlerine uygun şekilde üretimi artırmak için tedarik zinciri şirketleriyle görüştüğünü açıkladı. Tüketici odaklı iş kollarında ise farklı bir görünüm vardı: üçüncü çeyrekte istemci ve oyun segmentlerinin geliri yıllık bazda %8 gerilerken, oyun gelirindeki düşüş %40 oldu.

Su, AMD'nin iş planını 2027'de PC pazarındaki sevkiyatların çift haneli oranda düşeceği varsayımına göre hazırladığını söyledi. Bu, şirketin planlamasında kullandığı PC pazarı varsayımı; veri merkezi gelir payı öngörüsünden ayrı bir konu.

AMD, veri merkezi yapay zekâ ve sunucu iş kollarının gelir bileşimindeki değişim nedeniyle 2027 için çeyreklik brüt kâr marjı hedefi açıklamadı. Bu nedenle veri merkezi gelir payına ilişkin öngörü, çeyreklik kârlılığın nasıl değişeceğini tek başına göstermiyor.