Nebius hisseleri 13 Kasım’da %9,92 düştü; 2026 gelir beklentisi alt sınıra indi

Nebius Group ($NBIS) hisseleri 13 Kasım’da (yerel saatle) normal işlem seansını önceki kapanışa göre %9,92 düşüşle 115,88 dolardan (yaklaşık 154.600 won) tamamladı.

StockAnalysis’in kapanış kayıtlarında 12 Kasım kapanışı 128,64 dolar (yaklaşık 171.600 won) olarak yer aldı. Hisse aynı gün %16,84 de geriledi.

Nebius hisseleri 11 Kasım’da önceki işlem gününe göre %15,44 yükselmişti. CoreWeave’in ($CRWV) üçüncü çeyrek gelirindeki artış ve yıllık gelir tahminini yükseltmesinin ardından yapay zeka bulut şirketlerinin hisselerinde de görülen yükseliş daha önce haberimizde ele alınmıştı.

Nebius, SEC’e sunduğu hissedar mektubunda 2026 geliri için daha önce açıkladığı 3-3,4 milyar dolar (yaklaşık 4-4,54 trilyon won) tahmin aralığının alt ucunda sonuç beklediğini bildirdi. Şirket, 2026 sermaye harcaması tahminini 20-25 milyar dolardan (yaklaşık 26,68-33,35 trilyon won) yaklaşık 27 milyar dolara (yaklaşık 36 trilyon won) çıkardı.

Şirket, dışarıdan kiralanan birden fazla kolokasyon tesisindeki kapasite teslimat takviminin 2027’nin ilk yarısına ertelendiğini açıkladı. Kolokasyon, bir işletmenin üçüncü taraf veri merkezindeki alanı, elektriği ve ağ altyapısını kullanması anlamına geliyor.

New Jersey’deki tesisin işletmecisi DataOne, kalıcı enerjiye geçiş öncesinde geçici jeneratör ekipmanlarının bir bölümünü devreden çıkarmaya başladı. Tesiste Microsoft’a sağlanacak kalan kapasitenin teslimi için 2027’nin ikinci çeyreği hedef gösterildi.

Nebius Group’un kurucusu ve CEO’su Arkady Volozh, hissedar mektubunda “Talep hâlâ olağanüstü güçlü” dedi. Şirket, tesis teslimatlarındaki gecikmeler nedeniyle bu yıl beklenen gelirin bir bölümünün gelecek yıla kayacağını belirtti.

Nebius’un üçüncü çeyrek geliri, geçen yılın aynı dönemine göre %571 artarak 980,8 milyon dolara (yaklaşık 1,31 trilyon won) ulaştı. Bu tutara, şirketin tek seferlik olarak sınıflandırdığı gelirler de dahildi.

Tek seferlik gelir, varlık hafif modelden elde edilen yaklaşık 325 milyon dolar (yaklaşık 434 milyar won) olarak açıklandı. Düzeltilmiş FAVÖK ise 465,8 milyon dolar (yaklaşık 621 milyar won) oldu.

Nebius, 2027 sermaye harcamasını 40-45 milyar dolar (yaklaşık 53-60 trilyon won) aralığında öngördü. Şirket, bu harcamaların %75-85’ini müşteri ön ödemeleri ve yatırım yapılabilir kredi notuna sahip müşterilerle yapılan sözleşmelere dayalı varlık teminatlı finansman yoluyla karşılamayı planladığını bildirdi.

Şirket, hissedar mektubunda 2027 geliri için 12-13 milyar dolar (yaklaşık 16-17,3 trilyon won) tahminini paylaştı.

Yıllık yinelenen gelir (ARR) hedefi 7-9 milyar dolar (yaklaşık 9,338-12,06 trilyon won) olarak açıklandı. Şirket hedef tarihini değiştirdi: önceki hedef Aralık 2026 iken yeni hedef Şubat 2027 oldu.

TipRanks derlemesinde D.A. Davidson’un 13 Kasım’da hedef fiyatını 250 dolardan (yaklaşık 333.500 won) 125 dolara (yaklaşık 166.800 won) indirdiği ve nötr görüşünü koruduğu kaydedildi. Bu hedef fiyat değişikliği, derlemede yer alan bilgiye dayanıyor.

Nebius’un yıl içindeki en yüksek kapanış fiyatı 18 Haziran’da kaydedilen 286,69 dolar (yaklaşık 382.400 won) oldu. 13 Kasım kapanışı bu seviyenin yaklaşık %59,6 altında kaldı.