Berkshire A hissesi bir ayda %12,71 yükseldi; S&P 500 %2,36 geriledi

Berkshire Hathaway'in A sınıfı hissesi (BRK.A), 15 Ekim'de (yerel saatle) 789.486 dolardan (yaklaşık 1 milyar 55 milyon won) kapanırken 13 Kasım'da (yerel saatle) 889.794 dolara (yaklaşık 1 milyar 189 milyon won) çıktı. Hisse bu dönemde %12,71 yükseldi. S&P 500 aynı dönemde %2,36, Nasdaq Composite Endeksi ise %5,90 geriledi. Karşılaştırma, S&P Global Market Intelligence işlem kayıtları ile FRED'in günlük kapanış verilerine dayanıyor.

Fiyat getirisi, temettüleri içermeyen kapanış fiyatı değişimini ifade ediyor. Yuvarlama öncesi getiriler esas alındığında Berkshire A hissesi ile S&P 500 arasındaki fark 15,06 yüzde puan oldu. Won cinsinden getiri ise döviz kurundaki değişime bağlı olarak farklılık gösterebilir.

S&P 500'ün kapanış seviyesi 7.744,06'dan 7.561,67'ye indi. Bu değerler FRED'in günlük kapanış verilerindeki endeks seviyelerine dayanıyor.

Nasdaq Composite Endeksi de 26.713,03'ten 25.136,27'ye geriledi. FRED'in Nasdaq kapanış verileri aynı dönemdeki düşüşü doğruluyor.

Reddit'teki yatırım topluluğu tartışmasında bazı kullanıcılar, teknoloji hisselerindeki endişeler nedeniyle savunmacı varlıklara yönelimi veya şirketin hisse geri alımlarını olası etkenler olarak gösterdi. Diğer kullanıcılar ise Greg Abel'in sermaye tahsisi geçmişine ve Berkshire hisselerinin değerlemesine ilişkin belirsizliklere dikkat çekti. Bunlar bireysel görüşler; piyasa genelinde bir uzlaşıyı veya gerçekleşmiş bir fon hareketini kanıtlamıyor.

Hisse fiyatındaki artışa karşın şirketin faaliyet kârı düştü. Berkshire'ın 7 Kasım'da açıkladığı üçüncü çeyrek faaliyet kârı, geçen yılın aynı dönemine göre %5,8 azalarak 12,705 milyar dolar (yaklaşık 16 trilyon 970 milyar won) oldu. Sigorta yüklenim kârı da %43 geriledi.

Faaliyet kârı, temmuz-eylül dönemindeki iş sonuçlarını gösteriyor; hisse karşılaştırması ise ekim ortasından kasım ortasına uzanan dönemi kapsıyor. Berkshire, net kârın yatırım varlıklarındaki gerçekleşmemiş değerleme kazanç ve kayıplarından etkilendiğini belirterek faaliyet kârını ayrıca açıklıyor. Bir aylık hisse yükselişi, daha önce sona eren çeyrekteki sonuçların iyileştiğini tek başına göstermiyor.

TokenPost daha önce Berkshire B hisselerinin ekim ayındaki performansını ve ay sonundaki hareketini aktarmıştı. B hisseleri ekim boyunca %8,9 yükselmiş, son haftadaki artış yaklaşık %0,06 olmuştu. Bu haber ise A hisselerini farklı bir dönemde inceliyor; iki getiri oranı kesintisiz tek bir dönem gibi değerlendirilemez.

A ve B sınıfı hisselerin hakları ve işlem fiyatları farklı. Şirket açıklamasına göre bir A hissesi, sahibinin tercihine bağlı olarak 1.500 B hissesine dönüştürülebiliyor. B hisselerinin temettü ve dağıtım hakları A hissesinin 1.500'de biri, oy hakkı ise 10.000'de biri düzeyinde.

Berkshire üçüncü çeyrekte yaklaşık 9,6 milyar dolarlık (yaklaşık 12 trilyon 830 milyar won) hisse geri alımı yaptı. 30 Eylül itibarıyla sigorta ve diğer iş kollarının nakit ve nakit benzerleri ile ABD kısa vadeli Hazine tahvilleri, ödenmemiş alım tutarı düşüldükten sonra 352,3 milyar dolardı (yaklaşık 470 trilyon 670 milyar won). Tutarlar şirketin üçüncü çeyrek bildiriminde yer aldı.

Geri alım tutarı çeyrek içinde yapılan işlemleri, nakit ve kısa vadeli tahvil tutarı ise 30 Eylül'deki bakiyeyi gösteriyor. Bu iki kalemin niteliği farklı olduğundan, yapılan alım tutarı ilerideki geri alımların büyüklüğünü ifade etmiyor.

Açıklanan geri alım ölçütüne göre CEO, yönetim kurulu başkanıyla görüşerek hisse fiyatının ihtiyatlı biçimde hesaplanan içsel değerin altında olduğuna karar verirse alım yapabiliyor. Geri alımlar nedeniyle nakit, nakit benzerleri ve ABD kısa vadeli Hazine tahvillerinin toplamı 30 milyar doların (yaklaşık 40 trilyon 800 milyar won) altına düşecekse alım yapılmıyor. Zorunlu bir alım tutarı veya program için belirlenmiş bir bitiş tarihi bulunmuyor.

Greg Abel, 1 Ocak'tan bu yana Berkshire Hathaway CEO'su olarak görev yapıyor. Warren Buffett 18 Eylül'de yönetim kurulu başkanlığından onursal başkanlığa geçti ve yönetim kurulu üyeliğini sürdürdü.

Kripto varlıklarla bağlantı, Berkshire hisselerinden ziyade Bitcoin (BTC) ile Nasdaq arasındaki eş hareketlilikte görülüyor. K33 Research, 10 Kasım tarihli raporunda Bitcoin ile Nasdaq'ın 30 günlük korelasyon katsayısının 5 Kasım'da 0,75'e ulaştığını ve bunun 2020'den beri gözlenen değerlerin en üst %1'inde yer aldığını değerlendirdi. Bu ölçüm Bitcoin ile Nasdaq'ı karşılaştırıyor; Berkshire hisseleri ile Bitcoin fiyatı arasında nedensellik göstermiyor.