Bitcoin(BTC), İran Gerilimine Rağmen 68.500 Doları Koruyor: Piyasada ‘Risk Varlıkları’ Korelasyonu Güçleniyor

Bitcoin(BTC), 7 Nisan’da Başkan Trump’ın ‘İran için nihai süre’ açıklamasına rağmen 68.500 dolar bandını koruyarak, piyasadaki siyasi gerilimden büyük ölçüde bağımsız bir seyir izliyor. Orta Doğu kaynaklı gerilim artmasına rağmen, yatırımcılar ‘panik satış’ yerine bekle-gör pozisyonunu tercih ediyor.

Beyaz Saray, İran’a yönelik olarak Hürmüz Boğazı’nın açık tutulması çağrısını yinelerken, ‘süre uzatımı yok’ mesajıyla sert tutumunu sürdürüyor. Sivil altyapının hedef alınma ihtimali dahi konuşulsa da, küresel finans piyasaları bunu şu an için tam kapsamlı bir kriz olarak fiyatlamıyor. Aynı zaman diliminde S&P500 ile Bitcoin(BTC) arasındaki korelasyon güçlenmiş durumda. ‘yorum: Piyasada artık “ya hisse ya Bitcoin” değil, “birlikte yükselip birlikte düşen” risk varlıkları algısı öne çıkıyor.’ Gerilim tırmanırsa iki varlık sınıfında eş zamanlı düşüş, tansiyon düşerse eş zamanlı yükseliş senaryosu öne çıkıyor.

Son 24 saatte Bitcoin spot ETF’lerine 471 milyon dolar (yaklaşık 705,6 milyar won) net giriş kaydedildi. Bu rakam, son 30 günün en yüksek seviyelerinden biri olarak öne çıkıyor ve kurumların pozisyonlarını terk etmek yerine koruduğuna işaret ediyor. CryptoQuant verilerine göre, son tarih yaklaşırken borsalardan ciddi miktarda Bitcoin(BTC) çıkışı da gözlendi. Bu ‘büyük yatırımcı birikimi’ sinyali olarak yorumlanıyor ve piyasada yaşananların ‘tam ölçekli kriz’ değil, daha çok ‘siyasi baskı hamlesi’ olduğu yönündeki algıyı güçlendiriyor.

Bununla birlikte, ABD’nin İran’a yönelik gerçek bir askeri harekât başlatması halinde olası makro senaryo net: Orta Doğu enerji arzında şok → petrol fiyatlarında sert yükseliş → enflasyonun yeniden hızlanması → Fed’in faiz indirimlerini ertelemesi. Bu zincir, hisse senetleri ve Bitcoin(BTC) gibi risk varlıkları üzerinde aşağı yönlü baskı yaratabilir. Mevcut yüksek BTC–SPX korelasyonu, böylesi bir ‘riskten kaçış’ sürecinin piyasalara daha hızlı ve sert yansımasına zemin hazırlıyor.

Tersine, Başkan Trump’ın süre uzatımı, perde arkası bir uzlaşı veya ton düşürücü bir açıklama yapması halinde tablo hızla değişebilir. Böyle bir senaryoda petrol fiyatlarının dengelenmesi ve faiz indirimi beklentilerinin canlanması beklenir. Bu durumda fon akımları, enerji ve güvenli liman odaklı pozisyonlardan tekrar büyüme ve risk varlıklarına dönebilir. Bitcoin(BTC) ile küresel hisse piyasaları için bu, yeniden yukarı yönlü hareket anlamına gelir. Teknik analizde 72.000 dolar seviyesi ilk önemli hedef olarak öne çıkarken, bu bandın aşılması halinde 75.000 doların bir sonraki potansiyel hedef olacağı belirtiliyor.

Teknik tarafta 66.500 dolar seviyesi, 50 günlük hareketli ortalamanın geçtiği ‘kritik destek’ olarak izleniyor. Bu fiyatın altında günlük kapanışlar gelmesi halinde, 64.000–65.000 dolar aralığındaki 200 günlük ortalamaya doğru kısa vadeli bir düzeltme olasılığı artabilir. Buna karşılık, 69.500 dolar üzerinde kalıcılık sağlanırsa, 72.000 dolar direncinin yeniden test edilme ihtimali güçleniyor. Göreceli Güç Endeksi(RSI) 52 civarında seyrederek, aşırı alım ya da aşırı satım değil, daha çok ‘sıkışma ve yön bekleme’ fazına işaret ediyor.

Özetle, İran’ın olası misilleme hamleleri ‘kuyruk riski’ olarak masada duruyor olsa da, piyasanın baskın senaryosu şu anda ‘kontrol altında kalacak çatışma’ yönünde. ‘yorum: Yatırımcılar, sistemik çöküş değil, yönetilebilir bir siyasi gerilim yaşandığı varsayımıyla hareket ediyor.’ Yine de tarihsel olarak ilk 48 saatteki siyasi ve askeri gelişmelerin sık sık beklentilerin dışına taştığı biliniyor. Bu nedenle, çok kısa vadeli yönün, tamamen ‘siyasi başlıkların sonucuna’ bağlı olduğu bir evredeyiz. Piyasa ise şimdilik tek bir seviyeye odaklanmış durumda: 66.500 dolar desteği korunursa ‘yukarı yönlü denemeler’, altında ise ‘yapısal zayıflama’ senaryosu öne çıkacak.