%15,16 düştü: Applied Optoelectronics(AAOI) hissesinde optik satış dalgası

Applied Optoelectronics(AAOI), 18'inde ABD borsalarında normal seansı yüzde 15,16 düşüşle 131,41 dolardan kapattı. Yapay zeka ve optik iletişim hisselerinin genel olarak zayıf seyrettiği günde, şirketin son dönemde kaydettiği yükselişin bir kısmını geri verdiği görülüyor.

Yahoo Finance'in normal seans verilerine göre, gün içindeki işlem hacmi yaklaşık 1 milyar 882 milyon dolar (yaklaşık 2 trilyon 661,1 milyar won) seviyesinde gerçekleşti. Düşüşü tetikleyen şirkete özgü tek bir gelişme şu ana kadar doğrulanmadı.

MarketWatch, yarı iletken ve optik hisselerin son dönemdeki toparlanmanın ardından zayıf seyrettiğini aktardı. Coherent(COHR), Ciena(CIEN) ve Lumentum(LITE) hisseleri de yüzde 9'un üzerinde değer kaybetti.

AP, yapay zeka temalı hisselerin yüksek değerleme tartışmaları ve yüksek faiz baskısı altında zayıfladığını bildirdi. Faizlerin yüksek seyrettiği ortamlarda, büyüme beklentilerini erken fiyatlayan teknoloji hisselerinde değerleme baskısı genellikle artıyor.

Applied Optoelectronics, yapay zeka veri merkezlerinde kullanılan optik alıcı-vericiler (optical transceiver) ve optik bağlantı ekipmanlarına yönelik talep beklentisiyle öne çıkan hisselerden biri. Optik alıcı-vericiler, veri merkezi ekipmanları arasında yüksek hacimli veriyi ışık sinyaliyle taşıyan parçalar; yapay zeka eğitimi ve çıkarım talebi arttıkça yüksek hızlı bağlantı ekipmanlarına ilgi de büyüyor.

Şirket, 6'sında ikinci çeyrek gelirinin 191,9 milyon dolar (yaklaşık 271,4 milyar won), GAAP dışı seyreltilmiş hisse başına kârının (EPS) ise 0,06 dolar olduğunu açıkladı. Üçüncü çeyrek için gelir beklentisini 255-290 milyon dolar (yaklaşık 360,6-410,1 milyar won), GAAP dışı EPS beklentisini ise 0,11-0,26 dolar olarak duyurdu.

Applied Optoelectronics'in kurucusu, başkanı ve CEO'su Thompson Lin, bilanço açıklamasında “talebin 2027 ortasına kadar üretim kapasitesini aşmaya devam edeceğini” söyledi. Şirket, 800G alıcı-vericiler ve 1,6Tb ürünlere yönelik talebi bilanço açıklamasının merkezine koydu.

Ancak elimizdeki bilgiler ışığında, bu beklentinin bilanço sonrası yükselen piyasa beklentilerini yeterince aşıp aşmadığını değerlendirmek için yeterli veri yok. MarketWatch ve AP haberleri birlikte değerlendirildiğinde, 18'indeki düşüşün tek başına şirketin finansal verilerinden çok, sektör genelindeki değerleme baskısı ve kısa vadeli kâr realizasyonuyla örtüşen bir düzeltme olarak yorumlanabileceği görülüyor.

Analist hedef fiyat revizyonları da sürüyor. Needham, Applied Optoelectronics için hedef fiyatını 220 dolardan 190 dolara indirdi.

Ağustos başında Çin menşeli veri merkezi optik alıcı-vericilerine yönelik ithalat kısıtlamasının değerlendirildiği haberlerin ardından ilgili hisselerin yükselmiş olması da son düzeltmenin arka planında gösteriliyor. Reuters, Trump yönetimi ve ABD Federal İletişim Komisyonu'nun (FCC) Çin menşeli veri merkezi optik alıcı-vericilerine yönelik ithalat kısıtlamasını değerlendirdiğini bildirdi.

Bu haberin ardından optik iletişim hisseleri birlikte güçlü bir seyir izledi. Ancak 18'indeki düşüşün yalnızca bu tek gelişmeden kaynaklandığını söylemek güç.

TokenPost daha önce, Applied Optoelectronics'in 14'ünde Lumentum'un güçlü bilançosuyla birlikte yüzde 15,53 yükseldiğini aktarmıştı. O dönemde de hissenin hareketinde şirketin kendi açıklamalarından çok, optik ağ hisselerinin genelindeki ortak yükseliş etkili olmuştu.

18'indeki düşüş, 14'ündeki yükselişin ardından sektördeki zayıflamayla örtüşen bir geri çekilme olarak okunabilir. Yapay zeka altyapı yatırımlarına yönelik beklentiler sürse de, bu haberde doğrulanabilen bilgiler çerçevesinde 18'indeki kaybı sektördeki zayıf seyir ve yakın dönem yükselişin düzeltilmesi bağlamında değerlendirmek daha isabetli görünüyor.

Türkiyeli yatırımcılar için ABD'li yapay zeka donanımı ve optik iletişim hisselerinin seyri, yarı iletken ve veri merkezi tedarik zincirine yönelik yatırım iştahını okumada referans niteliğinde. Applied Optoelectronics için bir sonraki izlenecek nokta, şirketin açıkladığı 255-290 milyon dolarlık üçüncü çeyrek gelir hedefine ulaşıp ulaşamayacağı olacak.