Alibaba(BABA) bulut gelirinde yüzde 45 artış, yapay zeka talebine işaret ediyor

Alibaba'nın (BABA) en son çeyrekte açıkladığı AI Cloud and Compute Services gelirleri yaklaşık 48,4 milyar yuana ulaşarak bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 45 arttı. CITIC Jiantou (中信建投) Menkul Kıymetler, bu artışı yapay zeka (AI) uygulamalarının yaygınlaşmasının ve bulut gelirlerindeki büyümenin, hesaplama altyapısına yönelik talebe işaret edebileceğinin bir göstergesi olarak sundu.

CITIC Jiantou, 25'inde (yerel saatle) yayımladığı raporda büyük dil modellerinin ticarileşmesiyle birlikte 'çıkarım' (inference) amaçlı hesaplama talebinin arttığını belirtti. Habere ilişkin bilgi, Çinli yayın organı TechFlow tarafından Kore saatiyle 25'inde 01.27'de paylaşıldı.

Rapora göre model çağırma maliyetlerindeki düşüş ve kurumsal yapay zeka hizmetlerinin yaygınlaşması, ajan (agent) uygulamaları ve kod üretimi gibi 'token' kullanımının yoğun olduğu alanlarda kullanımı artırabilir. Yapay zeka eğitim aşamasının ötesine geçip gerçek iş süreçlerine ve uygulamalara yayıldıkça, kullanıcı taleplerine yanıt üreten çıkarım işlemleri de buna paralel olarak artıyor.

Bu tablonun somut örneği olarak Alibaba'nın bulut performansı öne çıkıyor. CITIC Jiantou, şirketin en son çeyrekte AI Cloud and Compute Services segmentinden elde ettiği gelirin yaklaşık 48,4 milyar yuana ulaştığını ve bunun bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla yüzde 45 büyüdüğünü aktardı.

Alibaba'nın yapay zeka ile ilişkili ürün gelirlerinin 12 çeyrektir üst üste üç haneli büyüme oranını koruduğu belirtiliyor. Rapor bu veriyi, yapay zeka talebinin hızla 'ticarileşme' aşamasına geçtiğinin bir kanıtı olarak yorumluyor.

OpenAI'nin fiyat ayarlaması da hesaplama talebindeki büyüme tezinin bir diğer ayağı olarak gösterildi. CITIC Jiantou, OpenAI'nin 21'inde GPT-5.6 Sol API fiyatlarını yüzde 20'nin üzerinde düşürerek yüksek performanslı model çağrılarının maliyetini bir kez daha azalttığını aktardı.

Model çağırma maliyeti, yapay zeka hizmetlerini sık kullanan şirketler ve geliştiriciler için doğrudan bir gider kalemi. Fiyatların düşmesi, doküman işleme, kod üretimi ve iş süreçlerinin otomasyonu gibi istek sayısının ve token kullanımının yüksek olduğu hizmetlerde deneme ve benimseme maliyetini azaltıyor.

'Çıkarım amaçlı hesaplama', yapay zeka modelinin kullanıcı talebini alıp yanıt üretirken kullandığı işlem gücünü ifade ediyor. Eğitim amaçlı hesaplama modelin oluşturulma sürecinde yoğunlaşırken, çıkarım amaçlı hesaplama hizmet kullanımı arttıkça tekrar tekrar devreye giriyor.

CITIC Jiantou, bu eğilimin optik modüller, sunucular, sıvı soğutma ve bulut bilişim gibi hesaplama altyapısı tedarik zincirine bağlı sektörlerle bağlantılı olduğunu değerlendiriyor. Veri merkezlerinde yapay zeka iş yüklerinin işlenebilmesi için yalnızca sunucu ve yarı iletkenlerin değil, yüksek hızlı ağ ekipmanlarının, soğutma sistemlerinin ve enerji altyapısının da bir arada bulunması gerekiyor.

Piyasada yapay zeka altyapı yatırımları, büyüme potansiyeli ve maliyet yükü birlikte değerlendiriliyor. TokenPost daha önce yapay zeka maliyet yükünün büyük teknoloji hisselerinin değerlemesinde belirleyici bir değişken haline geldiğini aktarmıştı.

Talebin yarı iletken, depolama ve bulut sağlayıcılarına doğru genişlediği eğilim de sürüyor. TokenPost daha önce bellek ve enerji alanına kadar yayılan yapay zeka tedarik zinciri talebine ilişkin bir analizi okuyucularıyla paylaşmıştı.

Türkiyeli okuyucular için bu gelişme, Çin'in yapay zeka ve bulut bilişim sektöründeki iç dinamiklerinin ötesinde, yarı iletken ve veri merkezi ekipmanı akışını da izlemeyi gerektiren bir başlık. Yapay zeka modellerinde fiyat indirimi ve bulut gelirlerindeki artış küresel veri merkezi yatırımı tartışmasıyla örtüşüyor; ancak bunun tekil şirket performanslarına ya da varlık fiyatlarına etkisi ayrıca teyit edilmesi gereken bir konu.