52 haftalık zirvenin yarısına indi: Vitzrocell hissesinde elektrik parçası tartışması

Vitzrocell(082920) hissesi, 52 haftanın en yüksek seviyesinin yarısının altına geriledi. Şirketin yapay zeka (AI) veri merkezleri için güç bileşenleri iş kolu hakkındaki görüşmeler bu düşüşün ardından yeni bir gündem maddesi haline geldi. Yılın ilk yarısındaki finansal sonuçlar geçen yıla göre iyileşme gösterse de, ikinci çeyrek faaliyet karının piyasa beklentilerinin altında kalması hisse fiyatındaki düzeltmenin arka planı olarak gösteriliyor.

Vitzrocell hissesi 27'sinde 29 bin 200 won'dan günü kapattı. Şirketin hisse senedi bilgilerine göre kapanış fiyatı bir önceki güne kıyasla 2 bin 950 won, yani yüzde 9,18 geriledi; 52 haftanın en yüksek seviyesi ise 67 bin 800 won olarak kayda geçti. Mevcut fiyat, 52 haftalık zirveye kıyasla yarısının altında seyrediyor.

Hankyung (Korea Economic Daily), 28'inde yayımladığı haberde Vitzrocell hissesinin geçtiğimiz mayıs ayında 60 bin won'un ortasına kadar yükseldikten sonra son dönemde 30 bin won bandında seyrettiğini aktardı. Habere göre, yılın ilk yarısında Orta Doğu'daki jeopolitik gerilimlerin etkisiyle büyüyen lityum birincil pil talebi beklentisinin zayıflaması ve ikinci çeyrek sonuçlarının piyasa tahminlerinin altında kalması bu tabloda etkili oldu.

Kore Finansal Denetim Hizmeti'nin (FSS) elektronik kamuyu aydınlatma sistemi DART'a göre Vitzrocell, 2026 yılının ilk yarısında konsolide bazda 144,4 milyar won gelir, 39 milyar won faaliyet karı ve 37,5 milyar won net kar açıkladı. Bu rakamlar, geçen yılın aynı döneminde kaydedilen 110,5 milyar won gelir, 31,2 milyar won faaliyet karı ve 23,2 milyar won net kardan yükseliş gösteriyor.

Yalnızca ikinci çeyrek verilerine bakıldığında gelir 76,2 milyar won, faaliyet karı 18,8 milyar won, net kar ise 17,3 milyar won olarak gerçekleşti. Hankyung, Vitzrocell'in ikinci çeyrek faaliyet karının piyasa beklentisi olan 22,6 milyar won'un altında kalmasıyla sonuç momentumuna dair güvenin zayıfladığını belirtti.

Vitzrocell, şarj edilmeden kullanılan lityum birincil pil üretimini ana faaliyet alanı olarak sürdürüyor. Akıllı sayaçlar, petrol sondajı ve savunma sanayi şirketin mevcut talep alanları arasında sayılıyor. Lityum birincil piller, uzun kullanım süresi ve kararlı güç beslemesi gerektiren ekipmanlarda yaygın olarak kullanılıyor.

Bu düzeltme sürecinde piyasanın yeniden odaklandığı nokta lityum iyon kapasitör oldu. Lityum iyon kapasitör, lityum iyon pillere kıyasla depolama kapasitesi daha düşük olsa da şarj hızı, güç çıkışı ve ömür açısından avantajlı bir enerji depolama cihazı olarak tanıtılıyor.

Vitzrocell CEO'su Jang Seung-guk (장승국), temmuz ayında Hankyung'a verdiği röportajda "Yapay zeka (AI) veri merkezleri için lityum iyon kapasitör tedarik eden bir sözleşmeyi yıl içinde imzalamayı planlıyoruz" dedi. Jang, Tayvanlı Delta Electronics ile bu konuyu görüştüklerini de aktardı. Açıklama, şirketin yeni iş kolunu somut bir sözleşmeye taşımaya çalıştığını gösteriyor.

Delta Electronics, veri merkezi güç kaynağı üreticisi olarak tanınıyor ve yapay zeka veri merkezlerine güç ile soğutma çözümleri sunan bir şirket olarak biliniyor. Vitzrocell'in lityum iyon kapasitör görüşmeleri, mevcut lityum birincil pil talebinin ötesinde veri merkezlerindeki güç istikrarı ihtiyacıyla bağlantılı.

Yapay zeka veri merkezleri, büyük ölçekli hesaplama ekipmanlarının yanı sıra güç ve soğutma altyapısını da birlikte gerektiriyor. TokenPost daha önce yayımladığı bir haberde AIDC rekabet gücünün temelinde güç kaynağı istikrarı ve soğutma verimliliğinin yer aldığını aktarmıştı. Kesintisiz güç kaynağı üniteleri, bataryalar ve soğutma ekipmanları yüksek yoğunluklu sunucu operasyonlarında vazgeçilmez altyapı olarak gösteriliyor.

Güç bileşenleri iş kolunun hisse fiyatı seyrini değiştirebilmesi için görüşmelerin somut bir sözleşmeye ve satışa dönüşmesi gerekiyor. Şu ana kadar doğrulanan aşama, Jang'ın sözleşme girişimine dair açıklaması ve Delta Electronics ile sürdürülen görüşmelerden ibaret.

Hankyung, 28'inde yayımladığı haberde piyasa konsensüsüne göre Vitzrocell'in 2026 yılı yıllık gelirinin 311,6 milyar won, faaliyet karının ise 92,7 milyar won olarak öngörüldüğünü aktardı. 2027 yılı için tahminler ise 360 milyar won gelir ve 107,3 milyar won faaliyet karı seviyesinde bulunuyor.

Ancak bu tahminler, gerçekleşecek kamuyu aydınlatma açıklamaları ve sözleşmelerin imzalanıp imzalanmayacağına göre değişebilir. İkinci çeyrek sonuçlarının piyasa beklentisinin altında kalmış olması nedeniyle kısa vadeli sonuç beklentileri ile yeni iş kolunun satışa dönüşme hızı birlikte izlenmesi gereken konular arasında.

Vitzrocell'e dair şu anda doğrulanmış bilgiler şunlar: yılın ilk yarısında sonuçların artması, ikinci çeyrek faaliyet karının piyasa beklentisinin altında kalması, 52 haftalık zirveye kıyasla hisse fiyatında görülen sert düzeltme ve Delta Electronics ile yürütülen yapay zeka veri merkezi lityum iyon kapasitör tedarik görüşmeleri. Şirketin açıkladığı yıl içinde sözleşme imzalama planının gerçek bir kamuyu aydınlatma açıklamasına ve teslimat hacmine dönüşüp dönüşmeyeceği bir sonraki takip noktası olacak.