VantageScore 4.0 genişliyor: Fair Isaac'ın konumu sınanıyor

ABD mortgage kredi değerlendirme piyasasında VantageScore 4.0'ın kullanım alanı genişlerken Fair Isaac'ın ($FICO) mevcut konumu sınanıyor. Federal Konut Finansmanı Ajansı (FHFA), Fannie Mae ve Freddie Mac'in mortgage fiyatlandırma tablolarını birleştirme ve VantageScore 4.0'ı mevcut FICO Classic sistemiyle aynı çerçeveye dahil etme kararı aldı.

FHFA Direktörü Bill Pulte, 28 Eylül'de yaptığı açıklamada, “Fannie Mae ve Freddie Mac tek bir fiyatlandırma tablosuna geçecek ve VantageScore mevcut FICO Classic tablosuna katılacak” dedi. Birleştirilmiş tablonun yürürlük tarihi ve uygulama ayrıntıları açıklanmadı.

Fiyatlandırma tablosu, Fannie Mae ve Freddie Mac'in satın aldığı mortgage kredileri için ön ödeme ücretleri ile risk ayarlama kriterlerini belirliyor. VantageScore'un FICO ile aynı fiyatlandırma çerçevesine alınması, kredi kuruluşlarının aynı borçlu için hangi kredi değerlendirme modelini kullanacağını karşılaştırmasına olanak sağlayabilir.

Fannie Mae, 9 Eylül'den itibaren onaylı kredi kuruluşlarının VantageScore 4.0'ı daha geniş kapsamda kullanmasına izin verdi. Bu adım, sınırlı pilot uygulamadan onaylı kredi kuruluşlarının geneline geçiş anlamına geliyor. Fannie Mae'nin satış kılavuzunda Classic FICO, VantageScore 4.0 ve FICO Score 10T onaylı modeller olarak yer alıyor.

Rocket Mortgage, 2026'nın dördüncü çeyreğinden itibaren Fannie Mae ve Freddie Mac'e devredilen krediler ile VA mortgage kredileri gibi belirli ürünlerde VantageScore 4.0'ı temel model olarak kullanmayı planlıyor. Şirket, yaklaşık dört ay süren testlerin ardından VantageScore'un daha fazla müşterinin kredi koşullarını karşılamasına yardımcı olduğunu ve kredi değerlendirme maliyetlerini düşürdüğünü açıkladı.

Rocket Mortgage bu yıl VantageScore ve FICO'yu birlikte kullanarak 1,4 milyon kredi raporu elde ettiğini belirtti. VantageScore kullanımıyla maliyet tasarrufu sağlayan müşterilerde ortalama kapanış maliyeti tasarrufunun 1.600 dolar (yaklaşık 2,16 milyon won) olduğunu açıkladı. Bu örneklerin toplam müşteri kitlesindeki payı açıklanmadı.

Geçiş kapsamına yatırım amaçlı gayrimenkuller, ikinci konutlar, konut teminatlı krediler, FHA kredileri ve jumbo krediler dahil edilmiyor. Rocket Mortgage'ın brokerlara odaklanan bölümü Rocket Pro ise mortgage brokerlarına VantageScore ve FICO modellerinin her ikisini de sunmayı planlıyor.

VantageScore 4.0, kredi bakiyesi ve ödeme alışkanlıklarındaki değişimleri yansıtıyor. Bu bilgiler kredi dosyasında yer alıyorsa kira ve kamu hizmeti ödemelerini de değerlendiriyor. Rocket Mortgage, bu yöntemin sınırlı kredi geçmişine sahip tüketiciler için ek veri sağlayabileceğini açıkladı.

Buna karşılık Fair Isaac, FICO Score 10T'nin mortgage kredilerinde temerrüt riskini VantageScore 4.0'dan daha iyi öngördüğünü belirtti. Fair Isaac'ın atıfta bulunduğu Milliman analizi, 2011-2023 döneminde ABD'de kullandırılan mortgage kredilerine ilişkin verileri kapsıyor.

Milliman, 28 Eylül'de yayımladığı ayrı analizde VantageScore'un kullanıma alınmasının ardından kredi kuruluşları, mortgage satıcıları ve yatırımcıların fiyatlandırma ile model seçimi konusunda yeni kararlarla karşılaşabileceğini belirtti. Milliman, Mayıs-Ağustos 2026 döneminde Fannie Mae ve Freddie Mac'e satılan 118.618 krediyi analiz etti. Analize göre VantageScore kullanılan kredilerin faiz oranı, FICO kullanılan kredilere kıyasla ortalama 9,3 baz puan daha yüksekti.

Ancak söz konusu faiz farkı pilot uygulamanın ilk dönemine ait verilere dayanıyor. Milliman, farkın zaman içinde azalabileceğini belirtti. VantageScore ile FICO modellerinden hangisinin daha iyi sonuç verdiği, değerlendirme kriterlerine ve kredi türüne göre değişebilir.

Bu değişiklik, kredi kuruluşlarının aynı borçlu için birden fazla kredi değerlendirme modelini karşılaştırabilmesi nedeniyle mevcut piyasa yapısını etkileyebilir. Modellerin puanlama yöntemleri ve fiyat aralıkları farklılaştığında, kredi kuruluşlarının tercihleri ücret ve faiz hesaplamalarına yansıyabilir.

Daha önce TokenPost, VantageScore kullanımının genişletildiği dönemde Fair Isaac hisselerinin yüzde 16,68 gerilediğini bildirmişti. Yeni açıklamanın ardından piyasanın odağında, fiyatlandırma tablolarının birleştirilmesinin Fair Isaac'ın mortgage kredi değerlendirme piyasasındaki konumunu nasıl etkileyeceği bulunuyor.

FHFA'nın birleştirilmiş fiyatlandırma tablosunu ne zaman yürürlüğe koyacağı ve ayrıntılı risk ayarlama kriterleri henüz açıklanmadı. Rocket Mortgage'ın temel model değişikliği de belirli ürünlerle sınırlı olduğundan, tüm mortgage piyasasında model seçiminin aynı anda değişmesi beklenmiyor.

Önümüzdeki dönemde birleştirilmiş tablonun yürürlük tarihi, ayrıntılı kriterler ve kredi kuruluşlarının fiili model tercihleri izlenecek. Rocket Mortgage, belirlenen kredilerde VantageScore 4.0'ı 2026'nın dördüncü çeyreğinden itibaren temel model olarak uygulamayı planlıyor.