Norveç Varlık Fonu 3. Çeyrekte 278 Milyar Kron Zarar Yazdı

Norveç Hükümet Emeklilik Fonu Küresel (GPFG), 2026’nın üçüncü çeyreğinde 278 milyar Norveç kronu muhasebe kaynaklı yatırım zararı kaydetti. Norveç Merkez Bankası Yatırım Yönetimi (NBIM), 22 Ekim’de yaptığı açıklamada fonun getirisinin yüzde -0,5 olduğunu ve yükselen faizler nedeniyle tahvil gibi sabit getirili varlıkların zayıf performans gösterdiğini bildirdi.

NBIM, GPFG’nin üçüncü çeyrek getirisinin karşılaştırma endeksinin 0,18 yüzde puan altında kaldığını açıkladı. Varlık gruplarına göre sabit getirili varlıkların getirisi yüzde -3,5, hisse senetlerinin yüzde 0,5, halka açık olmayan gayrimenkullerin yüzde 0,4 ve halka açık olmayan yenilenebilir enerji altyapısının yüzde 7,5 oldu.

NBIM Başkan Yardımcısı Trond Grande, “Yükselen faizler sabit getirili varlıkların performansını zayıflattığı için fonun getirisi hafif negatif sonuçlandı” dedi. Hisse senetlerinin getirisi neredeyse yatay seyrederken sektörler arasında belirgin farklar görüldü. Grande, enerji şirketlerinin hisselerinin en fazla yükseldiğini, faizlere duyarlı kamu hizmetleri ve gayrimenkul sektörlerinin ise gerilediğini belirtti.

Muhasebe kaynaklı yatırım zararı ile fonun toplam değerindeki düşüş farklı ölçümlerdir. Norveç kronunun değer kazanması, fonun kron cinsinden değerini 472 milyar kron azalttı. Yönetim giderleri düşüldükten sonra fona 80 milyar kron yeni kaynak girişi oldu. Yatırım performansı, kur etkisi ve kaynak girişleri hesaba katıldığında fonun çeyrek içindeki toplam değer kaybı 670 milyar kron olarak gerçekleşti.

Fonun 30 Eylül itibarıyla değeri 22.014 milyar kron oldu. Portföyün yüzde 72,1’i hisse senetlerinden, yüzde 25,8’i sabit getirili varlıklardan, yüzde 1,6’sı halka açık olmayan gayrimenkullerden ve yüzde 0,5’i halka açık olmayan yenilenebilir enerji altyapısından oluştu.

Fon, yılın ilk yarısında yüzde 9,4 getiri ve 1.753 milyar kron muhasebe kaynaklı yatırım kazancı kaydetmişti. Bu dönemde hisse senetlerinin getirisi yüzde 13,0, sabit getirili varlıkların getirisi yüzde 0,9 olmuştu. İlk yarı ve üçüncü çeyrek verileri farklı dönemlere ait performansı gösteriyor.