Bitcoin Korku ve Açgözlülük Endeksi, 1, 7 ve 30 günlük getiri tahmininde ortalamayı aşamadı

Bitcoin Korku ve Açgözlülük Endeksi’ne dayalı getiri tahminleri, 1, 7 ve 30 günlük dönemlerin hiçbirinde geçmiş ortalama ölçütünü aşamadı. Piyasa duyarlılığının belirli bir süre devam etmesiyle sonraki getirileri tahmin etme becerisinin farklı şeyler olduğu görüldü.

1 Eylül 2026’da Digital Finance’ta yayımlanan araştırmada, 1 Şubat 2018 ile 27 Şubat 2026 arasındaki 2.945 günlük Bitcoin gözlemi incelendi. Araştırmacılar, genişleyen pencere yöntemiyle eğitilen ridge regresyon modelinin 1, 7 ve 30 gün sonrası için getiri tahminlerini, eğitim dönemindeki tarihsel ortalamayla karşılaştırdı.

Korku ve açgözlülük dönemleri, belirli bir süre devam eden piyasa koşullarını açıklasa da model üç zaman aralığının hiçbirinde geçmiş ortalama ölçütünü geçemedi. Araştırmacılar, endeksin bağımsız bir işlem kuralı olarak değil, piyasa koşullarını yorumlamaya yardımcı bir veri olarak değerlendirilmesini önerdi.

Alternative.me, Korku ve Açgözlülük Endeksi’ni 0 ile 100 arasında gösteriyor ve mevcut endeksin yalnızca Bitcoin’e özgü olduğunu belirtiyor. Düşük puanlar korkuya, yüksek puanlar ise açgözlülüğe işaret ediyor.

Açıklanan hesaplama yönteminde volatiliteye %25, piyasa momentumu ve işlem hacmine %25, sosyal medyaya %15, anketlere %15, Bitcoin hakimiyetine %10 ve arama trendlerine %10 ağırlık veriliyor. Böylece fiyat hareketleri, piyasa etkinliği ve çevrimiçi tepkiler tek bir puanda bir araya getiriliyor.

Anket bileşeni şu anda devre dışı olarak gösteriliyor. Açıklamada bu bileşenin ağırlığının endekste nasıl ele alındığı belirtilmediğinden, listelenen oranları güncel hesaplama yöntemi olarak kesin biçimde değerlendirmek mümkün değil.

Fiyat oynaklığı ile piyasa momentumu ve işlem hacmi zaten endeksin hesaplanmasında kullanılıyor. Bu nedenle endeksle fiyatın birlikte hareket etmesi, iki verinin birbirinden bağımsız biçimde aynı yönde sinyal verdiği şeklinde yorumlanamaz.

Santiment’in Social Trends aracı, son iki haftanın ortalamasına kıyasla bahsedilme sayısı belirgin biçimde artan 10 kelimeyi her 60 dakikada bir seçiyor. Sosyal medya bahsedilme sayıları ve benzersiz yazar sayısı gibi verilerle çevrimiçi gündem sıralanıyor.

Bahsedilme sayısı ilginin boyutunu gösterse de konuşmaların olumlu ya da olumsuz yönünü veya gerçekten işlem yapılıp yapılmadığını ortaya koymuyor.

Mart 2026’da yayımlanan International Journal of Electronic Commerce araştırması, gönderileri piyasa ve iş dünyası, teknoloji ve politika haberleri olarak sınıflandırdı. Araştırmanın özeti, Bitcoin ve Ethereum’un (ETH) piyasa ve teknolojiyle ilgili duyarlılığı ile fiyatları arasında güçlü pozitif korelasyon bulunduğunu bildirdi.

Aynı araştırmada meme coin’leri bu sinyalle tahmin etmek daha zordu. Araştırmacılar, 2022’deki Terra ve Luna çöküşü gibi büyük olayların duyarlılık sinyalinin etkisini zayıflatabileceğini belirtti. Bu nedenle korelasyon, tüm durumlarda geçerli bir öncü fiyat sinyali olarak yorumlanamaz.

2023’te yayımlanan bir araştırma, Ekim 2017 ile Şubat 2021 arasında 12 kripto varlıkla ilgili yaklaşık 567.000 tweet’i inceledi. Duyarlılık verilerinin eklenmesi çeşitli modellerin tahmin hatalarını düşürdü; ancak tahmin hatası en düşük olan NHITS modelinin işlem getirileri aynı ölçüde ikna edici değildi.

Dallas Fed Araştırma Departmanı’nın Mart 2026 tarihli çalışma makalesinde, forum gönderileri ile cüzdan adresleri kamuya açık olduğundan işlem geçmişleri eşleştirilebilen bazı kullanıcılar incelendi. Araştırmacılar, Bitcointalk forumundaki konuşmaları kullanıcıların Bitcoin işlem kayıtlarıyla birlikte ele aldı.

Kullanıcılar, fiyat hakkındaki görüşlerini diğer katılımcıların duyarlılık yönüne göre değiştirdi. Araştırmacıların ölçtüğü duyarlılık yayılımı, volatiliteyi, işlem hacmini ve piyasa düşüşlerini tahmin etmeye yönelik anlamlı bilgiler sağladı. Buna karşılık gönderilerdeki duyarlılık, sonraki Bitcoin fiyatlarını tahmin edemedi. Çalışma makalesi uzman incelemesine yönelik ön araştırma niteliğinde; Federal Rezerv’in resmi görüşünü yansıtmıyor.